LGT Navigator: EZB gefordert – deutlicher Zinsschritt erwartet

LGT Navigator : An der mit Spannung erwarteten geldpolitischen Standortbestimmung dürfte die Europäische Zentralbank (EZB) mit einem kräftigen Zinsschritt ein klares Zeichen im Kampf gegen den weiter zunehmenden Inflationsdruck im Euroraum setzen.

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Besondere Aufmerksamkeit wird den Äusserungen von Notenbankpräsidentin Lagarde im Anschluss an den Zinsentscheid gelten. Die US-Zentralbank betonte in ihrem Beige Book, dass schwierige Zeiten auf die US-Wirtschaft zukommen.

Die EZB wird heute um 14:15 Uhr (MEZ) mit einer zweiten Zinserhöhung von mutmasslich 75 Basispunkten versuchen ein starkes Signal im Kampf gegen die hohe Inflation zu setzen. Dabei bewegt sich EZB-Chefin Christine Lagarde auf einem delikaten Drahtseilakt, denn stark und schnell steigende Zinsen könnten Länder wie Italien in Finanzierungsnöte bringen. Deshalb dürfte an der Pressekonferenz um 14:45 Uhr jedes Wort Lagardes auf die Goldwaage gelegt werden. Neben dem antizipierten Zinsschritt, der Begründung und dem Ausblick auf den weiteren geldpolitischen Pfad, wird die EZB auch aktualisierte Wirtschafts- und Inflationsprognosen präsentieren. Die Ankündigung der EZB könnte an den Kapitalmärkten zum Teil für heftige Reaktionen sorgen, insbesondere bei dem ohnehin angeschlagenen Euro oder den Anleihenrenditen der Euro-Peripherieländer

An Europas Aktienmärkten dominiert die Angst vor einer Energiekrise und einer Rezession infolge einer restriktiveren Geldpolitik. Im Vorfeld des Zinsentscheids der EZB schloss der EuroStoxx 50 am Mittwoch praktisch unverändert bei 3’502.09 Punkten (+0.06%). Der Euro kletterte gegenüber dem US-Dollar wieder über die Parität. Gestützt wurde die Gemeinschaftswährung Händlern zufolge durch tiefere Erdgas- und Erdölpreise.

In New York hellte sich die Stimmung zur Wochenmitte etwas auf, getragen von der Nachfrage nach Technologiewerten. So legten die Indizes an der Nasdaq um rund +2% zu. Der Dow Jones Industrial stieg um +1.4% auf 31’581.28 Punkte und der breite S&P 500 ging bei 3’979.87 Zählern (+1.83%) aus dem Handel. Für Aufmerksamkeit sorgte der Produkteevent von Apple, an dem das neue iPhone 14 und eine robustere Apple Watch Ultra vorgestellt wurden. Die Reaktion auf dem Börsenparkett hielt sich aber in Grenzen.

Euro-Wirtschaft schlug sich im zweiten Quartal besser als erwartet

Das Wirtschaftswachstum im Euroraum war im ersten Halbjahr stärker als bisher angenommen. Im zweiten Quartal expandierte das Bruttoinlandsprodukt der 19 Euroländer um +0.8% gegenüber dem Vorquartal. In der vorherigen Schätzung war eine Wachstumsrate von +0.6% ermittelt worden. Auch im ersten Quartal schlug sich die Euro-Wirtschaft besser als zunächst angenommen. Laut Eurostat wuchs das BIP in den ersten drei Monaten um +0.7% (letzte Schätzung +0.5%).

Fed-Beige Book: US-Wirtschaft steuert auf schwere Zeiten zu

Die US-Notenbank unterstrich in ihrem gestern Abend veröffentlichten Konjunkturbericht, dem Beige Book, dass die amerikanische Wirtschaft wegen der hohen Preise und fehlender Arbeitskräfte in vielen Bereichen auf schwierige Zeiten zusteuert. Hoffnung mache aber zumindest eine gewisse Verlangsamung des Preisauftriebs. Das Beige Book stützt sich auf eine Umfrage, welche dieFed unter Unternehmen im ganzen Land durchführte. Aktuelle Äusserungen hochrangiger Fed-Vertreter lassen auf eine unveränderte Gangart in der Zinspolitik schliessen. So betonte Fed-Vizechefin Lael Brainard, dass die Notenbank die Zinsen auf ein restriktives Niveau anheben und diese «für einige Zeit» dort belassen müsse. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen gab leicht auf 3.28% nach. 

Weiterer Rückgang des US-Handelsbilanzdefizits

Das Defizit im Aussenhandel der USA ist im Juli von USD 80.88 Milliarden im Vormonat auf USD 70.65 Milliarden zurückgegangen. Mit dem vierten Rückgang in Folge ist das Defizit damit auf den niedrigsten Stand des laufenden Jahres gesunken. Die Exporte der Amerikaner legten um +0.2% zu, während aber die Importe kräftig um -2.9% zurückgingen.

Wirtschaftskalender 8. September

Unternehmenskalender 8. September

Quelle: BondWorld.ch