LGT Navigator: Fed vor weiterem Zinsschritt

LGT Navigator : Die US-Notenbank (Fed) wird heute erneut ihren Leitzins erhöhen, um der hartnäckig hohen Inflation entgegenzutreten. An den Finanzmärkten wird mit einem Schritt von 75 Basispunkten gerechnet.

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Eine noch kräftigere Zinserhöhung um einen vollen Prozentpunkt kann aber nicht ausgeschlossen werden. Mit höchster Spannung werden auch die Ausführungen des Fed-Vorsitzenden Powell erwartet. Stark auf die monetäre Bremse getreten ist bereits die schwedische Zentralbank, mit einer Zinserhöhung um 100 Basispunkte. Am Donnerstag folgen dann die Zinsentscheide der Bank of Japan, der Schweizerischen Nationalbank und der Bank of England.

Vor der mit Spannung antizipierten Zinsentscheidung des Fed blieben die Anleger an der Wall Street in Deckung. Der Dow Jones Industrial fiel im Laufe des Handels bis 30’465 Punkte zurück und schloss bei 30’706 Punkten, -1.01% tiefer als am Vortag. Der S&P 500 gab um -1.13% auf 3’855 Zähler nach und an der Nasdaq verloren die Indizes rund -0.85%. Der Offenmarktausschuss (FOMC – Federal Open Market Committee) wird heute Abend um 20:00 Uhr (MEZ) mit grösster Wahrscheinlichkeit den Leitzins erneut erhöhen. Die Frage ist wie hoch der Zinsschritt diesmal ausfällt – 75 oder sogar 100 Basispunkte? Hintergrund ist die hartnäckig hohe Inflation. Zwar ist die Teuerungsrate in den USA im Juli und August jeweils gesunken, aber weniger stark als vermutet und auf weiterhin hohem Niveau. Die Frage ist  wie stark die aggressive Zinswende des Fed die weltgrösste Wirtschaft ausbremsen wird. Technisch gesehen befindet sich die US-Wirtschaft nach zwei negativen Quartalen bereits in einer Rezession. Diesbezüglich wird auch jedes Wort des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell an der folgenden Pressekonferenz (20:30 Uhr MEZ) auf die Goldwaage gelegt werden. Am Anleihenmarkt hielt sich die Rendite der richtungsweisenden zehnjährigen US-Staatsanleihe auf dem jüngst erreichten Niveau von 3.57%.

Die Aktienmärkte im asiatisch-pazifischen Raum gaben zur Wochenmitte mehrheitlich ebenfalls nach und folgten damit den negativen Vorgaben aus New York. In Tokio notiert der Nikkei 225 rund -1.2% tiefer und in Hongkong verliert der Hang-Seng-Index rund -1.5% – der Hang-Seng-Tech-Index gar um -2.5%. Auf dem chinesischen Festland handeln der Shanghai Composite und der Shenzhen Component rund -0.5%, respektive -1.2% kurz vor Schluss tiefer. Der MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien ausserhalb Japans notiert ein Tagesminus von rund -1.1%.

Schwedens Zentralbank erhöht Leitzins um 100 Basispunkte

Die schwedische Riksbank verstärkt mit einer Zinserhöhung um einen ganzen Prozentpunkt ihren Kampf gegen die hohe Inflation. Der Zinsschritt war damit grösser als von Analysten im Schnitt mit 75 Basispunkten erwartet. Nach der dritten Zinsanhebung im laufenden Jahr notiert der Leitzins nun bei 1.75%. Die Inflation in Schweden stieg zuletzt auf knapp 10%.

In Deutschland hat sich der Preisauftrieb auf Herstellerebene auf hohem Niveau verstärkt

Die deutschen Produzentenpreise sind im August auf Jahressicht um +45.8% gestiegen – der stärkste Anstieg seit Beginn der Datenerhebungen im Jahr 1949 – womit sich der Preisauftrieb nochmals deutlich verstärkt hat. Im Juli betrug die Jahresteuerung hier +37.2%. Auch auf Monatsbasis stiegen die Preise auf Herstellerebene weiterhin signifikant um +7.9% (Konsens +2.4%).

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Quelle: BondWorld.ch