LGT Navigator : Überraschungslose Rede von Powell beflügelt die Märkte

Später am Tag schloss sich die Präsidentin der Europäischen Zentralbank (EZB), Christine Lagarde, den Worten Powells an und erklärte, die EZB werde die Zinsen so lange restriktiv halten, wie es notwendig sei, um ihr Inflationsziel von 2% zu erreichen. Die Anlegerinnen und Anleger waren mit den grundlegenden Botschaften beider Reden bereits vertraut, so dass keine der beiden Reden die Märkte überraschte.

In New York beendeten die Aktienindizes die vergangene Woche stark und machten einen Grossteil der Verluste vom Donnerstag wieder weg, nachdem das Zentralbankensymposium in Jackson Hole im US-Bundesstaat Wyoming ereignislos verlaufen war. Der Dow Jones Industrial legte am Freitag um 0.7% zu und beendete die Woche bei 34’346.90 Punkten, während der S&P 500 um 0.7% stieg und bei 4405.71 Punkten schloss. Der Nasdaq-100 stieg um 0.85% und schloss bei 14’941.83 Punkten.

Bei den Einzelwerten fielen die Aktien des verschuldeten Immobilienentwicklers China Evergrande um 87%, als der Handel am Montag nach einer 17-monatigen Aussetzung wieder aufgenommen wurde. Evergrande steht im Mittelpunkt der Probleme auf dem chinesischen Immobilienmarkt, wo Zahlungsausfälle in den letzten zwei Jahren an der Tagesordnung sind.

Die Aktien von Watches of Switzerland stürzten am Freitag ebenfalls um mehr als 20% ab, nachdem der Schweizer Luxusuhrenhersteller Rolex bekannt gegeben hatte, dass er den Einzelhändler Bucherer kaufen will. Die Anlegerinnen und Anleger befürchteten, dass die Zusammenarbeit mit Bucherer Druck auf andere Einzelhandelsunternehmen wie Watches of Switzerland ausüben könnte.

Die Ende letzter Woche veröffentlichten makroökonomischen Daten bestätigten die anhaltende Schwäche der grössten europäischen Volkswirtschaft. Das deutsche Bruttoinlandsprodukt stagnierte im zweiten Quartal, was bedeutet, dass die Wirtschaft nur knapp eine anhaltende Rezession vermeiden konnte, nachdem sie im letzten Quartal 2022 und im ersten Quartal 2023 geschrumpft war. Der am Freitag veröffentlichte ifo-Geschäftsklimaindex zeigte ebenfalls einen düsteren Ausblick für Deutschland. Der Indikator sank im August den vierten Monat in Folge auf 85.7 Punkte gegenüber 87.4 Punkten im Juli. Die Zukunftserwartungen der deutschen Unternehmer im verarbeitenden Gewerbe waren äusserst pessimistisch und die schlechte Entwicklung im verarbeitenden Gewerbe wirkte sich negativ auf die Logistikbranche und den Handel aus.

Zum Abschluss der Woche kamen aus der Schweiz positivere europäische Wirtschaftsdaten. Das Bundesamt für Statistik gab bekannt, dass die Gesamtzahl der Arbeitsplätze in der Wirtschaft im zweiten Quartal 2023 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 2.2% gestiegen ist. Der Indikator für die Beschäftigungsaussichten ging jedoch leicht zurück (-1,1%).

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Konjunkturdaten im Fokus: Eurozone Geldmenge M3 (10:00 Uhr).