Nuveen : Die zunehmende Verbreitung von künstlicher Intelligenz hat den Technologiewerten in letzter Zeit Rückenwind verliehen.
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Saira Malik, CIO von Nuveen
Sie profitieren dabei auch von drei Makrotrends: 1) moderatere Renditen, 2) nachlassende Inflation und 3) langsameres Wirtschaftswachstum. Diese Faktoren zusammen sind ein Grund, optimistisch zu bleiben, sagt Saira Malik, CIO bei Nuveen.
So lasse die zunehmende Anwendung von künstlicher Intelligenz (KI) die Tech-Aktien steigen, die eine entscheidende Rolle bei der Datenanalyse spielten.
Portfoliogestaltung im Zeitalter der künstlichen Intelligenz
Im Umgang mit der aktuellen Dominanz der KI ist jedoch Vorsicht geboten. Obwohl die Outperformance der Technologiebranche wahrscheinlich weiter anhalten wird, müssen Marktteilnehmer das explosive und transformative Potenzial dieses Trends erfassen. Saira Malik äussert sich zur Gewichtung von Technologiewerten in aktuellen Portfolios: “Wir halten seit langem eine Vielzahl von Technologiewerten, daher sahen wir keinen Bedarf, aufgrund der jüngsten Trends signifikante Anpassungen vorzunehmen.”
Trotz der deutlichen Dominanz von Mega-Caps im Tech-Bereich, und insbesondere im Bereich der KI, bleibt Raum für Potenzial bei Tech-Nebenwerten. Malik bietet hierzu eine nuancierte Sichtweise: “Die Festlegung der Gewinner und Verlierer im Bereich der künstlichen Intelligenz steht noch aus. Ich würde es begrüssen, wenn mehr Small Caps an dieser Rallye teilnehmen würden. Jedoch bin ich bei der Bestimmung der kleinen Unternehmen, die das KI-Rennen gewinnen werden, eher vorsichtig.”
Die Gewinner und Verlierer der KI-Revolution
Wer bei der KI zu den Gewinnern und Verlierern gehöre, werde sich in der Zukunft zeigen. Die Erkenntnis, dass nicht jedes Unternehmen ein KI-Gewinner sein werde, sei wichtig. Der rasante Fortschritt der generativen KI, die neue Inhalte (Audio, Softwarecode, Bilder, Text usw.) produziert, wird zu einem erheblichen Technologie-Shift führen. Diese Entwicklung sei jedoch mit hohen Vorlaufkosten verbunden und erfordere erhebliche Ressourcen, was für einige aufstrebende KI-Unternehmen eine Herausforderung darstellen könnte.
Das hat erhebliche Auswirkungen auf den Markt. Denn es ermöglicht den grössten Unternehmen mit beträchtlichen Geldreserven und Zugang zu proprietären Datenplattformen einen erheblichen Wettbewerbsvorteil. Andererseits könnte dieser Trend auch Herausforderungen für etablierte Technologieunternehmen mit sich bringen, während Unternehmen mit gutem Zugang zu Benutzern und Vertriebskanälen wahrscheinlich besser abschneiden werden.
Quelle: AdvisorWorld.ch
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