LGT Navigator : US-Tech-Aktien steigen trotz beschleunigter Inflation

Trotz des schnellsten Anstiegs der Verbraucherpreise seit sieben Monaten wird erwartet, dass die Federal Reserve nächste Woche eine Zinssenkung vornehmen wird. Die asiatischen Märkte folgten am Donnerstag mit Gewinnen. Europäische Aktien stiegen am Mittwoch leicht an, vor den Zinsentscheidungen der Europäischen Zentralbank (EZB) und der Schweizerischen Nationalbank (SNB). Beide Zentralbanken werden voraussichtlich die Zinsen senken, aber Marktteilnehmerinnen und Marktteilnehmer sind uneinig darüber, ob die Senkungen 50 oder 25 Basispunkte betragen werden. Unterdessen senkte die Bank of Canada ihren Zinssatz am Mittwoch um 50 Basispunkte auf 3.25%, signalisierte jedoch ein langsameres Tempo für zukünftige Senkungen.

Die US-Verbraucherpreise stiegen im November um 0.3%, was den grössten Anstieg seit sieben Monaten markiert, wie Daten des Bureau of Labor Statistics am Mittwoch zeigten. Der Verbraucherpreisindex (VPI) stieg im Jahresvergleich von 2.6% im Oktober auf 2.7%. Trotz dieses Anstiegs wird erwartet, dass die Federal Reserve nächste Woche eine dritte Zinssenkung vornehmen wird, da der Arbeitsmarkt Anzeichen einer Abkühlung zeigt. Ohne Berücksichtigung von Nahrungsmitteln und Energie stieg der Kern-VPI im November ebenfalls um 0.3% und hielt damit das gleiche Tempo für den vierten Monat in Folge.

US-Tech-Aktien steigen

US-Technologieaktien stiegen am Mittwoch nach der Veröffentlichung von Inflationsdaten. Der von Tech-Unternehmen dominierte Nasdaq-100 stieg um 1.9% auf ein Rekordhoch von 21’763.98 Punkten, wobei Alphabet, Amazon, Meta, Netflix und Tesla neue Höchststände erreichten. Der S&P 500 stieg um 0.8% auf 6’084.19 Punkte, während der Dow Jones Industrial Average um 0.2% auf 44’148.56 Punkte fiel.

Australische Arbeitslosigkeit sinkt

Die Arbeitslosenquote in Australien fiel im November auf 3.9%, den niedrigsten Stand seit acht Monaten, und widersprach damit den Erwartungen eines Anstiegs auf 4.2%. Die Beschäftigung stieg um 35’600 und übertraf damit die Prognosen von 25’000, angetrieben durch Zuwächse bei Vollzeitstellen. Die Stärke des Arbeitsmarktes hat die Märkte dazu veranlasst, die Wetten auf eine Zinssenkung der Reserve Bank of Australia im Februar zu reduzieren. Der australische Dollar stärkte sich und die Anleihenfutures fielen nach der Datenveröffentlichung am Donnerstag. Der australische S&P/ASX 200 schloss 0.3% niedriger.

Yuan unter Druck durch Abwertungserwartungen

Der Yuan schwächte sich am Donnerstag gegenüber dem Dollar ab und fiel um 0.03% auf 7.2637, angesichts Berichten, dass China die Währung 2025 abwerten könnte, um potenziellen US-Zöllen unter einer Trump-Administration entgegenzuwirken. Langfristige chinesische Renditen erreichten ebenfalls Rekordtiefs und vergrösserten die Renditedifferenz zu US-Anleihen. Die People’s Bank of China setzte den Mittelkurs auf 7.1854 pro Dollar, etwas fester als erwartet. Analystinnen und Analysten warten auf weitere Klarheit von der bevorstehenden Zentralen Wirtschaftskonferenz zu potenziellen geld- und fiskalpolitischen Massnahmen.

Der schwächere Yuan unterstützte chinesische Aktien. Der CSI 300 des chinesischen Festlands stieg um 0.9% und der Hang Seng Index in Hongkong legte um 1.7% zu. Aktien in anderen Teilen der Asien-Pazifik-Region handelten am Donnerstag überwiegend höher, wobei Japans Nikkei 225 um 1.3% stieg und Koreas Kospi um 1.6% zulegte.

Europäische Aktien steigen leicht

Europäische Aktienindizes schlossen am Mittwoch überwiegend höher, da sich Händlerinnen und Händler vor den Zinsentscheidungen der EZB und SNB am Donnerstag positionierten. Der Euro Stoxx 50 stieg um 0.2%, während der DAX in Deutschland um 0.3% zulegte. Der CAC 40 in Frankreich stieg um 0.4% und der Swiss Market Index kletterte um 0.3%.

Unternehmens- und Wirtschaftskalender

Unternehmensnachrichten im Fokus: Quartalszahlen von Broadcom und Costco.

Konjunkturdaten im Fokus: Zinssatzentscheidung der Schweizerischen Nationalbank (09:30), Zinssatzentscheidung der Europäischen Zentralbank (14:15), wöchentliche Erstanträge Arbeitslosenhilfe USA (14:30), Erzeugerpreisindex USA (14:30).