LGT Navigator : US-Aktien sinken vor Fed-Zinsentscheidung

Robuste Einzelhandelsumsätze deuteten auf einen widerstandsfähigen US-Verbraucher hin, was die Hoffnungen auf eine aggressive geldpolitische Lockerung dämpfte. Unterdessen zeigten die Aktienmärkte in Asien und Europa zur Wochenmitte ein gemischtes Bild.

Der Dow Jones Industrial Average fiel am Dienstag um 0.6% auf 43’449.90 Punkte und verzeichnete damit seinen neunten Verlust in Folge. Auch der Nasdaq-100 sank um 0.4% und unterbrach damit seine jüngste Rally, während der S&P 500 um 0.4% fiel. Die Anlegerinnen und Anleger blieben vor der erwarteten Zinssenkung der Fed um 0.25% am Mittwoch vorsichtig, trotz gemischter Wirtschaftsdaten, die einen Rückgang der Industrieproduktion und einen Anstieg der Einzelhandelsumsätze zeigten.

US-Einzelhandelsumsätze steigen im November

Die US-Einzelhandelsumsätze stiegen im November um 0.7% und übertrafen damit die Markterwartungen von 0.5%, angetrieben durch eine starke Performance bei Kraftfahrzeugen und Online-Käufen, wie aus den am Dienstag vom Handelsministerium veröffentlichten Daten hervorgeht. Dies folgt auf einen revidierten Anstieg von 0.5% im Oktober und spiegelt robuste Verbraucherausgaben wider, die durch einen widerstandsfähigen Arbeitsmarkt und starke Haushaltsbilanzen gestützt werden. Trotz des späten Thanksgiving-Festes deuten die Daten auf einen starken Start in die Weihnachtseinkaufssaison hin und zeichnen das Bild eines US-Verbrauchers, der wenig Unterstützung durch eine lockerere Geldpolitik benötigt.

Gemischter Handel in Asien, während Japans Exporte steigen

Japans Exporte stiegen im November im Jahresvergleich um 3.8% und übertrafen damit die Prognose von 2.8% sowie den Anstieg von 3.1% im Oktober, wie aus den am Mittwoch veröffentlichten Daten hervorgeht. Dieses Wachstum wurde durch eine starke Nachfrage nach Ausrüstung für die Chip-Herstellung und einen schwächeren Yen angetrieben, obwohl das Exportvolumen leicht um 0.1% zurückging. Die Importe fielen im November um 3.8%, was zu einem Handelsdefizit von JPY 117.6 Milliarden führte, das kleiner als erwartet ausfiel. Trotz robuster Exporte nach China stellen Bedenken hinsichtlich der US-Handelspolitik und einer möglichen Abschwächung der US-Wirtschaft Risiken für das zukünftige Exportwachstum dar. Es wird erwartet, dass die Bank of Japan bei ihrer geldpolitischen Ankündigung am Donnerstag die Zinsen stabil hält.

Der japanische Nikkei 225 notierte am Mittwoch 0.7% niedriger, während der koreanische Kospi um 1.1% stieg. Der australische S&P/ASX 200 war nahezu unverändert und sank um 0.1%. Der Hang Seng Index in Hongkong legte um 0.8% zu, und der CSI 300 des chinesischen Festlands stieg um 0.4%.

Deutsches Geschäftsklima verschlechtert sich

Der ifo-Geschäftsklimaindex für Deutschland fiel im Dezember auf 84.7 Punkte von 85.6 Punkten im November und erreichte damit den niedrigsten Stand seit Mai 2020, wie aus den am Dienstag veröffentlichten Daten hervorgeht. Der Rückgang wurde durch pessimistischere Geschäftserwartungen getrieben, trotz einer leicht verbesserten Bewertung der aktuellen Lage. Der verarbeitende Sektor verzeichnete erhebliche Rückgänge bei der Geschäftszufriedenheit und den Zukunftsaussichten, während der Dienstleistungssektor trotz einer besseren aktuellen Lage ebenfalls schlechtere Erwartungen meldete. Unterdessen stieg der ZEW-Index der Konjunkturerwartungen für Deutschland, ebenfalls am Dienstag veröffentlicht, im Dezember auf 15.7 Punkte, ein Anstieg um 8.3 Punkte gegenüber November. Diese Verbesserung wird auf Erwartungen investitionsfreundlicher Politiken nach vorgezogenen Wahlen und erwartete weitere Zinssenkungen der EZB zurückgeführt. Die Bewertung der aktuellen wirtschaftlichen Lage sank jedoch leicht um 1.7 Punkte auf -93.1 Punkte.

Die europäischen Aktienindizes zeigten am Dienstag gemischte Ergebnisse. Der Euro Stoxx 50 sank um 0.1%, während der deutsche DAX um 0.3% fiel. Der französische CAC 40 erzielte einen leichten Gewinn von 0.1%, und der Schweizer SMI stieg um 0.3%.

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