LGT Navigator : Aktien steigen dank nachlassender Inflation und starker Gewinne

Auch die europäischen Aktien notierten höher. Die asiatischen Märkte folgten am Donnerstag mit, wobei die Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) einen Rekordquartalsgewinn meldete. Die Märkte bereiteten sich auf eine Reihe von politischen Ankündigungen zu Beginn der nächsten Woche vor, wenn Donald Trump am Montag erneut als US-Präsident ins Amt tritt.

Die US-Aktien legten am Mittwoch zu, wobei der Dow Jones Industrial um 1.7% auf 43’221.55 Punkte stieg, während der Nasdaq 100 um 2.3% zulegte, angeführt von Teslas 8% Gewinn. Der S&P 500 stieg ebenfalls um 1.8%. Niedriger als erwartete Kerninflation und robuste Quartalsergebnisse stärkten die Marktstimmung. Ein Rückgang der Renditen von US-Staatsanleihen unterstützte ebenfalls die Stimmung an den Aktienmärkten, wobei die Benchmark-Rendite der 10-jährigen Anleihe am Mittwoch auf 4.65% fiel.

US-Banken starten mit starken Ergebnissen in die Berichtssaison

Grosse US-Finanzinstitute starteten mit starken Ergebnissen in die Quartalsberichtssaison und zeigten dabei signifikante Gewinne auf breiter Front. JPMorgan meldete einen Rekordjahresgewinn von USD 58.5 Mrd., gegenüber USD 49.6 Mrd. im Vorjahr, angetrieben durch einen Anstieg der Investmentbanking-Gebühren um 49% und einen Anstieg der Handelserlöse um 21%. Wells Fargo übertraf ebenfalls die Markterwartungen mit einem Anstieg der Investmentbanking-Gebühren um 59%, was zu einem bereinigten Gewinn je Aktie von USD 1.58 führte, deutlich über den Erwartungen. Unterdessen meldete Goldman Sachs einen Quartalsgewinn von USD 11.95 je Aktie, deutlich über den Schätzungen, mit einem Umsatzanstieg von 23% gegenüber dem Vorjahr, bedingt durch starke Handelsergebnisse und höhere Investmentbanking-Gebühren. Insgesamt spiegeln die Ergebnisse einen robusten Finanzsektor wider, gestützt durch die anhaltende Stärke der US-Wirtschaft, und stellen einen soliden Start in die Quartalsberichtssaison dar. Der Benchmark KBW Bank Index stieg am Mittwoch um mehr als 4%. Die JPMorgan-Aktie gewann 2%, Goldman Sachs sprang um 6% und Wells Fargo schloss den Tag um 6.7% höher ab.

US-Inflation steigt, während Kern-CPI langsamer wächst

Die US-Verbraucherpreise stiegen im Dezember um 0.4%, über den Erwartungen der Ökonominnen und Ökonomen von 0.3%, getrieben durch höhere Energiekosten, laut Daten des Arbeitsministeriums vom Mittwoch. Im Jahresvergleich stieg der Verbraucherpreisindex (VPI) um 2.9%, gegenüber 2.7% im November. Die Märkte konzentrierten sich jedoch auf die Kern-CPI-Zahl, die Lebensmittel und Energie ausschliesst und im Dezember um 0.2% stieg, was einem Anstieg von 3.2% im vergangenen Jahr entspricht. Das ist etwas langsamer als der Anstieg von 3.3% im November. Die Federal Reserve hat ihre Prognose für Zinssenkungen in diesem Jahr gesenkt, was auf anhaltenden Inflationsdruck hinweist.

Asien-Pazifik-Märkte folgen Wall Street nach oben

Die Märkte im Asien-Pazifik-Raum stiegen am Donnerstag grösstenteils an und folgten damit den Gewinnen an der Wall Street. Die Bank of Korea hielt ihren Leitzins bei 3%, entgegen den Erwartungen einer Zinssenkung, was den Kospi in Südkorea um 1.2% ansteigen liess. Der Nikkei 225 in Japan stieg um 0.3%, während der Hang Seng in Hongkong um 1.1% zulegte und der CSI 300 auf dem chinesischen Festland kaum verändert war. Der S&P/ASX 200 in Australien stieg um 1.4%, trotz eines leichten Anstiegs der Arbeitslosenquote auf 4% im Dezember.

TSMC Q4-Gewinn erreicht Rekordhoch

Die Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) meldete am Donnerstag einen Anstieg des Nettogewinns im vierten Quartal um 57% im Jahresvergleich und erreichte TWD 374.68 Mrd. Dieser Rekordgewinn entspricht den Markterwartungen und ist auf die starke Nachfrage nach Halbleitern für künstliche Intelligenz zurückzuführen. Der Nettogewinn im vierten Quartal des Vorjahres betrug TWD 238.7 Mrd. TSMC ist ein wichtiger Zulieferer für grosse Unternehmen wie Apple und Nvidia.

Industrieproduktion im Euroraum steigt leicht

Die Industrieproduktion im Euroraum stieg im November um 0.2%, nach einem ähnlichen Anstieg im Oktober, angetrieben durch eine höhere Produktion von Energie und langlebigen Konsumgütern, laut Daten von Eurostat vom Mittwoch. Trotz dieses monatlichen Wachstums war die Produktion im Jahresvergleich um 1.9% rückläufig und blieb unter dem Vorkrisenniveau. Anhaltende Herausforderungen, darunter hohe Energiekosten und schwache Nachfrage, insbesondere aus Deutschland, deuten darauf hin, dass keine signifikante Erholung für den Sektor, der seit zwei Jahren in einer Rezession steckt, bevorsteht. Die europäischen Aktienindizes schlossen am Donnerstag höher. Der Euro Stoxx 50 stieg um 1.1%, während der DAX in Deutschland um 1.5% zulegte. Der CAC 40 in Frankreich und der Swiss Market Index stiegen beide um 0.7%.

UK-Inflation sinkt

Die Inflation in Grossbritannien sank im Dezember auf 2.5%, gegenüber 2.6% im November, laut Daten des Office for National Statistics vom Mittwoch. Dieser Rückgang unterstützt die Markterwartungen für eine Zinssenkung der Bank of England im Februar. Trotz dieses Rückgangs bleibt die Inflation über dem 2%-Ziel der Bank, mit Potenzial für zukünftige Anstiege, angetrieben durch steigende Energiekosten.

Unternehmens- und Wirtschaftskalender

Unternehmensnachrichten im Fokus: Quartalszahlen von Bank of America, Morgan Stanley, PNC Financial Services, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., U.S. Bancorp und UnitedHealth. Hauptversammlung von Micron Technology.

Konjunkturdaten im Fokus: Verbraucherpreisindex Deutschland (08:00), Bruttoinlandsprodukt Grossbritannien (08:00), Verbraucherpreisindex Italien (10:00), Zusammenfassung der geldpolitischen Sitzung des Rates der Europäischen Zentralbank (13:30), Philly-Fed-Herstellungsindex USA (14:30), wöchentliche Erstanträge Arbeitslosenhilfe USA (14:30), Einzelhandelsumsätze USA (14:30).