LGT Navigator : Handelsoptimismus treibt Märkte nach oben

US-Aktien erreichten am Mittwoch neue Höchststände, während asiatische Märkte am Donnerstag weiter zulegten, wobei der japanische Topix ein Rekordhoch erreichte. Auch die europäischen Indizes verzeichneten solide Gewinne, gestützt durch eine Verbesserung des Verbrauchervertrauens. Die Aufmerksamkeit der Anlegerinnen und Anleger richtet sich nun auf die Zinsentscheidung der Europäischen Zentralbank sowie die Einkaufsmanagerindizes mehrerer der grössten Volkswirtschaften der Welt, die am Donnerstag veröffentlicht werden.

Die US-Aktienmärkte legten am Mittwoch zu, nachdem Medienberichte darauf hindeuteten, dass die USA und die EU kurz vor einer Einigung über einen 15%-Zoll stehen, was die Handelsspannungen entschärft. Der Dow Jones Industrial Average stieg um 1.1% und schloss erstmals seit Januar über der Marke von 45’000 Punkten, während der S&P 500 ein Rekordhoch erreichte und um 0.7% zulegte. Der Nasdaq-100 stieg um 0.4% und schloss knapp unter seinem Allzeithoch von Anfang der Woche. Der VIX, ein Mass für die Marktfurcht, fiel um fast 7%, was darauf hinweist, dass der Fortschritt bei den Handelsgesprächen den Händlern Vertrauen gibt. Die Märkte werden die heutige Reise von US-Präsident Donald Trump zur Federal Reserve genau beobachten, bei der er voraussichtlich seine anhaltende Kritik an Fed-Chef Jerome Powell wegen der Zinspolitik verschärfen wird.

Alphabet legt zu, Tesla schwächelt

Die Technologieriesen Alphabet und Tesla legten am Mittwoch nach Börsenschluss ihre Quartalszahlen vor. Die Alphabet-Aktie stieg im nachbörslichen Handel um 2.6%, nachdem der Google-Mutterkonzern die Umsatz- und Gewinnerwartungen des Marktes für das zweite Quartal übertroffen hatte. Das Unternehmen meldete einen Umsatz von USD 96.43 Milliarden, ein Anstieg von 14% im Jahresvergleich. Alphabet kündigte an, die Investitionsausgaben für 2025 auf USD 85 Milliarden zu erhöhen, angetrieben durch eine starke Nachfrage nach seinen Cloud-Diensten, deren Umsatz um 32% auf USD 13.62 Milliarden stieg. Die Tesla-Aktie fiel nachbörslich um 5.5%, nachdem das Unternehmen für das zweite Quartal einen Rückgang des Automobilumsatzes um 16% im Jahresvergleich auf USD 16.7 Milliarden gemeldet hatte, was auf geringere Fahrzeugauslieferungen und reduzierte Einnahmen aus regulatorischen Gutschriften zurückzuführen ist. Auch das Ergebnis je Aktie und der Gesamtumsatz verfehlten die Markterwartungen, wobei der Nettogewinn auf USD 1.17 Milliarden von USD 1.4 Milliarden im Vorjahr sank.

Japans Topix erreicht Rekordhoch dank Handelsoptimismus

Die Aktienmärkte im asiatisch-pazifischen Raum legten am Donnerstag zu, gestützt durch Optimismus über ein neues Handelsabkommen zwischen Japan und den USA. Der japanische Topix stieg um 1.6% auf ein Rekordhoch, während der Nikkei 225 um 1.7% zulegte und damit die Gewinne vom Mittwoch ausbaute. Der koreanische Kospi stieg um 0.2%. Der Hang Seng Index in Hongkong und der chinesische CSI 300 legten jeweils um 0.5% zu. Der australische S&P/ASX 200 wich jedoch vom allgemeinen Trend ab und fiel um 0.3%, nachdem die Gouverneurin der Reserve Bank of Australia, Michele Bullock, erklärte, dass ein schrittweiser Ansatz zur geldpolitischen Lockerung angemessen sei, da sich der Arbeitsmarkt trotz eines leichten Anstiegs der Arbeitslosigkeit im Juni als widerstandsfähig erweise. Obwohl die Inflation in den Zielbereich der RBA von 2-3% gefallen ist, wies sie darauf hin, dass vorübergehende Massnahmen zur Lebenshaltungskostenentlastung zu diesem Fortschritt beigetragen haben. Der australische Dollar stieg nach ihren Äusserungen um 0.3%, was die Markterwartungen einer langsameren Zinssenkung widerspiegelt.

EU-Verbrauchervertrauen verbessert sich im Juli leicht

Das Verbrauchervertrauen in der EU und der Eurozone zeigte im Juli laut der am Mittwoch veröffentlichten Schnellschätzung der Europäischen Kommission eine leichte Verbesserung. Der Indikator stieg um 0.3 Prozentpunkte in der EU und um 0.6 Prozentpunkte in der Eurozone auf -14.5 bzw. -14.7 Punkte. Trotz des Anstiegs liegen die Vertrauenswerte weiterhin deutlich unter ihrem langfristigen Durchschnitt, was die anhaltend vorsichtige Stimmung der Verbraucher widerspiegelt. Die europäischen Aktienmärkte verzeichneten am Mittwoch solide Gewinne. Der Euro Stoxx 50 stieg um 1% auf 5343.40 Punkte, während der deutsche DAX und der französische CAC 40 um 0.8% bzw. 1.4% zulegten. Der Swiss Market Index (SMI) schnitt mit einem Plus von 1.5% am besten ab.

Unternehmens- und Wirtschaftskalender

Unternehmensnachrichten im Fokus: Quartalszahlen von BNP Paribas, Georg Fischer, Honeywell, Intel, Kühne + Nagel, LVMH, MTU Aero Engines, Nestlé, Nokia, Roche, STMicroelectronics und TotalEnergies.

Konjunkturdaten im Fokus: GfK Konsumklima Deutschland (08:00), Einkaufsmanagerindex Frankreich (09:15), Einkaufsmanagerindex Deutschland (09:30), Einkaufsmanagerindex Eurozone (10:00), SNB-Vorsitzender Martin Schlegel spricht (10:00), Einkaufsmanagerindex Grossbritannien (10:30), Zinsentscheidung der türkischen Zentralbank (13:00), Zinsentscheidung der Europäischen Zentralbank (14:15), wöchentliche Erstanträge Arbeitslosenhilfe USA (14:30), Einzelhandelsumsätze Kanada (14:30), Einkaufsmanagerindex USA (15:45).