LGT Navigator: Konjunktur- und Inflationssorgen werfen Schatten auf bisher solide Bilanzsaison

LGT Navigator: Die bislang starke Berichtssaison und die Aussicht auf weitere positive Impulse durch Unternehmensergebnisse halten die Wall Street auf Rekordpfad.

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Zu überzeugen vermochten beispielsweise General Electric oder 3M sowie nach Börsenschluss auch Microsoft. Während im Laufe dieser Woche die Blue-Chip-Quartalsbilanzen im Mittelpunkt stehen, richtet sich das Augenmerk der Investoren nun vor dem Hintergrund der anhaltenden Konjunktur- und Inflationssorgen auch auf die anstehenden geldpolitischen Entscheide der europäischen und japanischen Notenbanken.

An der New Yorker Börse setzten die Standardwerte ihre Rally fort und erklommen neue Rekordmarken. Der Dow Jones Industrial kratzte zwischenzeitlich an der 35’900 Punkte Marke, verlor dann aber an Schwung und ging zum Vortag fast unverändert bei 35’756.88 Zählern (+0.04%) aus dem Tagesgeschäft. Der S&P 500 legte um +0.18% auf 4’574.79 Punkte zu. Auch an der Technologiebörse Nasdaq konnten die Indizes ihre Gewinne nicht über die Schlusslinie bringen und schlossen fast unverändert zum Vortag.

Während Tesla eine Marktkapitalisierung von mehr als einer Billion US-Dollar erreichte, meldete Microsoft ein Rekordergebnis. Im ersten Quartal erzielte der Software-Konzern einen Gewinn von USD 20.51 Mrd. oder USD 2.71 je Aktie und verdiente damit deutlich mehr als von Analysten erwartet (EPS-Konsens USD 2.08). Einerseits war der starke Gewinn auf einen Steuereffekt zurückzuführen, andererseits auf ein überaus starkes Cloud-Geschäft.

In Asien tendierten die meisten Aktienindizes heute im negativen Bereich, dominiert von Konjunktur-, Inflations- und Pandemiesorgen.

Amerikanische Konsumenten zeigen sich überraschend optimistischer

Das Verbrauchervertrauen in den USA hat sich im Oktober unerwartet kräftig aufgehellt. Wie das New Yorker Forschungsinstitut Conference Board berichtete, verbesserte sich der monatlich berechnete Konsumentenstimmungsindex von 109.8 Punkten im September auf 113.8 Zähler im Oktober. Ökonomen waren hingegen von einem neuerlichen Rückgang auf 108.0 Punkte ausgegangen. In der Umfrage verbesserte sich sowohl die Einschätzung der aktuellen Lage als auch der Ausblick.

Leichter Rückgang der Häuserpreise in den USA

Der Preisanstieg am US-Immobilienmarkt erlitt im August einen leichten Dämpfer. Gemäss dem S&P/Case-Shiller-Index stiegen die Häuserpreise in den 20 grössten Städte in den USA auf Jahressicht im Schnitt um +19.7%, leicht weniger stark als noch im Juli mit +20%. Damit fiel die Steigerungsrate erstmals seit Juni 2020 etwas geringer aus als im Monat zuvor. Im Vergleich zum Vormonat stiegen die Preise im Durchschnitt um +1.2% (Konsens +1.5%, Vormonat +1.4%).

Deutsche Regierung senkt Wachstumsprognose für 2021

Die deutsche Bundesregierung hat im Rahmen ihrer Herbstprojektion die BIP-Prognose für das laufende Jahr von +3.5% (April-Prognose) auf +2.6% kräftig gesenkt. Hintergrund sind wenig überraschend die weltweiten Lieferengpässe. Zudem rechnet Berlin im nächsten Jahr mit einem stärkeren Wirtschaftswachstum von +4.1%, verglichen mit den bisher antizipierten +3.6%.

Ausblick deutscher Exportunternehmen laut Ifo verschlechtert

Im Oktober haben sich die Exportaussichten in Deutschland gegenüber dem Vormonat eingetrübt und erreichten gemäss Münchener Wirtschaftsforschungsinstitut Ifo den tiefsten Wert seit Februar dieses Jahres. Das entsprechende Barometer sank von 20.5 Punkten im September auf 13.0 Zähler. Die Stimmung der Exportindustrie habe angesichts der Lieferprobleme einen deutlichen Dämpfer erhalten, kommentierte das Ifo-Institut.

Wirtschaftskalender 27. Oktober

Unternehmenskalender 27. Oktober