Kieger : Ein themenorientierter Ansatz für Private Markets Investitionen zahlt sich aus – etwa im Gesundheitswesen oder bei der Energiewende.
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Von Laurent Degoumois, Head of Private Equity bei Kieger
Die globale Wirtschaft entwickelt sich in einem noch nie dagewesenen Tempo, weshalb sich langfristig orientierte Anleger strategisch in Branchen positionieren müssen, die tiefgreifende strukturelle Veränderungen durchlaufen. Ein themenorientierter Ansatz für Privatmarktinvestitionen kann sowohl attraktive Renditen als auch messbare positive Ergebnisse (Impact) erzielen. Eine der Anlagestrategien konzentriert sich beispielsweise auf die “Zukunftsbranchen” – Sektoren, die sich in einem tiefgreifenden Wandel befinden und dringende gesellschaftliche Herausforderungen angehen. Zu diesen Schlüsselindustrien gehören das Gesundheitswesen, die Energiewende sowie nachhaltige Lebensmittel und Landwirtschaft.
Im Bereich des Gesundheitswesens können Investitionen, die auf die Verbesserung der Ergebnisse für die Patienten ausgerichtet sind, mit der gleichzeitigen Generierung von risikoadjustierten Renditen langfristig durchaus vereinbar sein. Diese Überzeugung beruht auf den laufenden strukturellen Veränderungen im Gesundheitssektor, die durch wichtige Megatrends wie den Wandel der Lebensgewohnheiten, die alternde Weltbevölkerung und die wachsende Mittelschicht in den Schwellenländern verstärkt werden. Das Wachstum der Branche lässt sich in vier Schlüsseltrends zusammenfassen, die durch das Akronym “VIDA” repräsentiert werden – Virtualisierung, Innovation, Digitalisierung und die Verlagerung zur ambulanten Versorgung (Ambulatory Care). Diese haben in der Vergangenheit bereits zu einer beträchtlichen Outperformance geführt: Laut Bain übertraf der durchschnittliche IRR für Private-Equity-Transaktionen im Gesundheitswesen den breiteren Markt von 2010 bis 2021 um etwa 6 Prozentpunkte.
Ebenso stellt die Energiewende die potenziell grösste Investitionsmöglichkeit unserer Generation dar. Um die Ziele des Pariser Abkommens zu erreichen, ist ein erheblicher Anstieg der jährlichen Investitionen in umweltfreundliche Energien erforderlich, und zwar von 770 Mrd. USD im Jahr 2022 auf schätzungsweise 2,2 bis 2,8 Billionen USD pro Jahr bis Anfang der 2030er Jahre, wie die Internationale Energieagentur (IEA) berichtet. Dieser gewaltige Wandel wird zu einem vielschichtigen Finanzierungsbedarf in allen Anlageklassen, Geschäftsmodellen und Regionen der Private Marktes führen. Langfristig orientierten Anlegern bietet er die Chance, nicht nur Werte zu schaffen, sondern auch einen positiven Einfluss auf unseren Planeten auszuüben. Jüngste Trends spiegeln ein wachsendes Interesse innerhalb der Investorengemeinschaft wider: Laut Preqin und Pitchbook wurden seit 2020 über 274 klimaorientierte Fonds aufgelegt und im vergangenen Jahr insgesamt 41 Mrd. USD in klimaorientierte Unternehmungen investiert.
Man kann fest davon ausgehen, dass privates Kapital, insbesondere Venture Capital, eine entscheidende Rolle bei der Bewältigung drängender gesellschaftlicher Herausforderungen, wie dem Klimawandel, spielen kann. Indem man Gelder in innovative Technologien investiert, kann man die Entwicklung, Kommerzialisierung und Verbreitung der wichtigsten Lösungsansätze vorantreiben. Diese Philosophie erstreckt sich auch auf andere Themen, denen Priorität einzuräumen ist, darunter die Unterstützung einer nachhaltigen und gesünderen Lebensmittelproduktion und die Förderung eines integrativen Wachstums.
Die Lösung der drängendsten gesellschaftlichen Probleme erfordert jedoch mehr als das Handeln einzelner Investoren. Sie erfordert gut koordinierte Initiativen von Investoren, politischen Entscheidungsträgern und Unternehmen. Dies ist vor allem in Sektoren wie dem Gesundheitswesen und der Energiewende von entscheidender Bedeutung, in denen sich die Marktdynamik häufig mit staatlichen Massnahmen überschneidet.
Quelle: AdvisorWorld.ch
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