LGT Navigator : Anhaltende Zinssorgen belasten

LGT Navigator : Die Aussicht auf eine weitere kräftige Erhöhung der Leitzinsen in den USA vor dem Hintergrund stärker als erwarteter Konjunkturdaten sorgte an der Wall Street für anhaltenden Druck, insbesondere auf die zinssensitiven Technologiewerte.

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In Asien profitierten die Aktienmärkte hingegen von der Ankündigung Chinas weiterer teilweiser Lockerungen der strikten Null-Covid-Massnahmen.

In New York gab der Dow Jones Industrial um -1.03% nach und ging bei 33’596.34 Punkten aus dem Handel. Der S&P 500 schloss bei 3’941.26 Punkten und verlor damit gegenüber dem Vortagesschluss -1.44%. Am stärksten unter Druck waren gestern Technologiewerte wie Meta, Apple oder Amazon. Die Nasdaq-Indizes gaben um rund -2% nach. Nachdem US-Notenbankchef Jerome Powell jüngst eine moderatere Gangart hinsichtlich Zinserhöhungen signalisierte, deuten die letzten Konjunkturdaten – vor allem vom US-Arbeitsmarkt – darauf hin, dass das Fed die Zinsen weiter kräftig anheben muss, um die Inflation zu mildern. Mit Spannung wird deshalb dem letzten Zinsentscheid des Fed am 14. Dezember entgegengefiebert. Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe notiert unterdessen um 3.5%.

LGT Navigator : Im asiatisch-pazifischen Raum legten die Aktienindizes am Mittwoch mehrheitlich zu. Nachdem China eine weitere Lockerung der strengen Pandemiemassnahmen angekündigt hatte, legte der Hang Seng-Index in Hongkong um +0.86% zu und der Hang Seng-Tech-Index gewann +2.6%.

Auf dem chinesischen Festland notierte der Shanghai Composite +0.4% höher und der Shenzhen Component rund +0.6% im Plus. Gedämpft wurde die Stimmung hingegen durch schwache Daten zu Chinas Aussenhandel. Die schwache globale Nachfrage und die Corona-Lockdowns in China haben die chinesischen Exporte im November gegenüber dem Vorjahresmonat um -8.7% (in US-Dollar) einbrechen lassen. Es war bereits der zweite monatliche Rückgang in Folge. Die Einfuhren fielen um -10.6% und damit ebenfalls viel kräftiger ab als vorhergesagt.

LGT Navigator : EZB-Chefökonom: Inflation im Euroraum sollte Höhepunkt nahezu erreicht haben

Philip Lane, Chefvolkswirt der Europäischen Zentralbank (EZB), äusserte sich zuversichtlich, dass sich die Teuerung in der Eurozone ihrem Zenit nähere. Derzeit sei es aber noch unsicher, ob der Höhepunkt bereits erreicht sei, oder erst Anfang 2023 erreichen werde. Im Oktober hatte die Inflationsrate 10.6% ein Rekordhoch erreicht und war dann im November auf 10.0% zurückgegangen. Mit Spannung wird nun der nächste geldpolitische Richtungsentscheid der EZB am 15. Dezember erwartet. Zuletzt hatte die EZB ihren Kampf gegen die Inflation mit starken Zinserhöhungen um 75 Basispunkte forciert. Nach Einschätzung des EZB-Chefökonomen werden weitere Zinserhöhungen folgen, jedoch müsse nun auch das Ausmass der bisherigen Zinsschritte berücksichtigt werden.

LGT Navigator : Weitere empfindliche Niederlage für Trump

Im US-Bundesstaat Georgia konnte sich der demokratische Senator Raphael Warnock in der Stichwahl gegen den republikanischen Herausforderer Herschel Walker durchsetzen. Die Demokraten bauen damit knapp einen Monat nach den Kongresswahlen ihre hauchdünne Mehrheit im US-Senat auf 51 Sitze aus. Walker erhielt von Ex-Präsident Trump starke Unterstützung und ist damit ein weiterer «Trump-Kandidat», der verloren hat.

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