LGT Navigator: Die Gewinnsaison dürfte die Börsen in Atem halten

LGT Navigator : Robuste US-Konjunkturdaten und das gute Quartalsergebnis der Grossbank Citigroup bescherten den amerikanischen Börsen am Freitag Gewinne.

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Anleger konzentrieren sich diese Woche auf weitere wichtige Unternehmensergebnisse sowie auf den geldpolitischen Entscheid der Europäischen Zentralbank am Donnerstag.

Die asiatischen Börsen starten freundlich in die neue Handelswoche. In Hongkong gewinnt der Hang Seng rund +2.6% und der Shanghai Composite avanciert +1.5%. In Tokio sind die Märkte feiertagsbedingt geschlossen.

Die Talfahrt an den amerikanischen Börsen fand am Freitag vorerst ein Ende, nachdem US-Konjunkturdaten unerwartet gut ausgefallen sind. So hat der Einzelhandel die Einnahmen im Juni gesteigert und die Konsumlaune hat sich im Juli etwas verbessert, wenngleich ausgehend von einem historisch niedrigen Niveau. Zudem hat sich die Stimmung in der Industriebranche im US-Bundesstaat New York im Juli überraschend aufgehellt. Der Dow Jones Industrial gewann nach fünf Verlusttagen in Folge +2.1% und dämmte den Wochenverlust damit auf -0.2% ein. Der S&P 500 avancierte +1.9% und der Technologieindex Nasdaq Composite verzeichnete ein Plus von +1.8%.

Diese Woche gewinnt die Berichtssaison an Fahrt und dürfte für Bewegung an den Börsen sorgen. So publizieren heute weitere US-Investmentbanken ihre Quartalszahlen. Im Wochenverlauf folgen unter anderem Johnson & Johnson, Netflix, Tesla, Novartis und Roche.

Zudem steht die Europäische Zentralbank (EZB) im Fokus, die am Donnerstag über die weitere Geldpolitik entscheidet. Analysten erwarten, dass die EZB erstmals seit elf Jahren eine Zinserhöhung beschliessen wird.

US-Einzelhandel nimmt mehr ein

Die amerikanischen Konsumenten haben im Juni mehr Geld ausgegeben. Die Einnahmen des US-Einzelhandels sind gegenüber dem Vorjahresmonat um +1% gewachsen, wie das Wirtschaftsdepartement am Freitag mitteilte. Allerdings werden die Einzelhandelsdaten, anders als andere US-Wirtschaftszahlen, nicht um die Inflation bereinigt. Das bedeutet, dass die steigenden Konsumausgaben wenigstens teilweise auf die rasante Verteuerung von Produkten und Dienstleistungen zurückzuführen sind. Die Jahresteuerung ist im Juni auf +9.1% gestiegen und hat damit den höchsten Wert seit mehr als vierzig Jahren erreicht. In der Folge ist das Konsumentenvertrauen im Juni auf ein Rekordtief gefallen. Die hohe Nachfrage nach Arbeitskräften wirkt sich dagegen positiv auf die Privathaushalte aus, da auch die Löhne in den vergangenen Monaten gestiegen sind. Das dürfte vorerst helfen, die Konsumausgaben trotz enormer Preissteigerungen stabil zu halten, meinen Ökonomen.

Citigroup überzeugt Anleger

Die US-Grossbank Citigroup hat ein überraschend gutes Quartalsergebnis vorgelegt. Zwar ist der Gewinn im zweiten Quartal im Vorjahresvergleich um -27% eingebrochen, doch insgesamt lag das Ergebnis deutlich über den Markterwartungen. Wie andere Finanzhäuser hat auch Citigroup die Rückstellungen für drohende Kreditausfälle erhöht. Die Aktien setzten sich am Freitag an die Spitze des S&P 500 und gewannen mehr als +13%.

Schlechter erging es Wells Fargo. Der grösste amerikanische Hypothekenfinanzierer hat im zweiten Quartal die Erwartungen verfehlt. Zum einen haben höhere Reserven den Gewinn geschmälert, doch zudem belasten die steigenden Zinsen das wichtige Hypothekengeschäft. Die Aktien profitierten jedoch von der guten Marktstimmung und legten im Windschatten von Citigroup rund +6% zu.

EU billigt milliardenschwere Förderung der Wasserstoffindustrie

Der Weg ist frei für Milliardeninvestitionen in die europäische Wasserstoffindustrie. So haben die EU-Wettbewerbsbehörden am Freitag Pläne gebilligt, entsprechende Projekte mit bis zu EUR 5.4 Mrd. zu fördern, wie die EU-Kommission in Brüssel mitteilte. Die Behörde sieht Potenzial, dass EU-Unternehmen dank der Unterstützung führend in der Wasserstoffindustrie werden könnten.

Wirtschaftskalender 19. Juli

Unternehmenskalender 18. Juli

 Quelle: BondWorld.ch