LGT Navigator : Die Woche, die den Ton angibt

Mit den Quartalsberichten grosser Unternehmen wie Meta Platforms, Microsoft, Amazon und Apple, einer wichtigen Sitzung der Federal Reserve und der Zollfrist von US-Präsident Donald Trump am 1. August stehen entscheidende Entwicklungen bevor. Zudem werden der Preisindex für persönliche Konsumausgaben und die Arbeitsmarktdaten für Juli entscheidende Einblicke in die Inflation und den Arbeitsmarkt liefern. Unterdessen kündigte Präsident Trump ein Handelsabkommen mit der Europäischen Union an, das einen 15%-Zoll auf die meisten europäischen Waren vorsieht und eine Energieabnahmeverpflichtung in Höhe von USD 750 Milliarden sichert.

Diese Woche werden die globalen Märkte die Entscheidungen der Zentralbanken und wichtige wirtschaftliche Datenveröffentlichungen genau beobachten. Die Federal Reserve gibt ihre Zinsentscheidung am Mittwoch bekannt, gefolgt von einer Pressekonferenz am Abend, während die Bank of Japan am Donnerstag ihre geldpolitische Haltung diskutiert. In Kanada wird die Bank of Canada ebenfalls am Mittwoch über die Zinsen entscheiden. Auf wirtschaftlicher Ebene werden zur Wochenmitte BIP-Zahlen für das zweite Quartal aus Deutschland, dem Euroraum und den Vereinigten Staaten erwartet, zusammen mit Inflationsdaten aus Deutschland und dem Euroraum. Am Freitag folgen der US-Arbeitsmarktbericht ausserhalb der Landwirtschaft, die Arbeitslosenquote und die ISM-Daten zum verarbeitenden Gewerbe, die entscheidende Einblicke in die Stärke des US-Arbeitsmarktes und der Wirtschaft liefern.

USA und EU finalisieren Handelsabkommen

Die Vereinigten Staaten und die Europäische Union gaben am Sonntag ein Handelsabkommen bekannt, das einen 15%-Zoll auf die meisten europäischen Waren, einschliesslich Autos, vorsieht, während bestimmte Produkte wie Flugzeugkomponenten und Pharmazeutika ausgenommen sind. Die EU stimmte zu, US-Energie im Wert von USD 750 Milliarden zu kaufen und die Investitionen in die USA um USD 600 Milliarden über das aktuelle Niveau hinaus zu erhöhen. Das Abkommen, das einen potenziellen Handelskonflikt abwendet, stellt einen Kompromiss dar, nachdem Präsident Trump zuvor mit 30%-Zöllen gedroht hatte. Europäische Führungskräfte äusserten vorsichtigen Optimismus über die wirtschaftlichen Auswirkungen des Abkommens.

Die US-Aktienindizes schlossen am Freitag mit moderaten Gewinnen, unterstützt durch Optimismus über eine potenzielle Handelslösung zwischen den USA und der EU. Der Dow Jones Industrial Average stieg um 0.5% auf 44’901.92 Punkte, während der S&P 500 und der Nasdaq 100 neue Rekordhöhen erreichten. Die Bestellungen langlebiger Güter in den USA gingen im Juni um 9.3% zurück, weniger als erwartet, nach einem starken Anstieg von 16.5% im Mai.

Asien-Pazifik-Märkte handeln gemischt inmitten von Gesprächen

Die Asien-Pazifik-Märkte zeigten am Montag eine gemischte Performance, da Anlegerinnen und Anleger auf das Ergebnis der Handelsgespräche zwischen den USA und China in Stockholm warteten. Die Gespräche, die von US-Finanzminister Scott Bessent und dem chinesischen Vizepremier He Lifeng geführt werden, sollen eine Reihe von Themen behandeln, darunter Pekings Ölkäufe aus Russland und dem Iran. Japans Nikkei 225 fiel um 0.9%, Koreas Kospi stieg um 0.2%, während Australiens S&P/ASX 200 um 0.4% zulegte. Der Hang Seng Index in Hongkong stieg um 0.5%, während der chinesische CSI 300 kaum verändert war und nur um 0.03% zulegte.

Tesla unterzeichnet USD 16.5 Milliarden Chip-Deal

Tesla hat ein Abkommen über USD 16.5 Milliarden mit Samsung Electronics für die Lieferung von Halbleitern bestätigt, das von Juli 2024 bis Dezember 2033 gilt. Samsung wird Teslas KI-Chips der nächsten Generation in seiner Anlage in Texas produzieren, wobei Elon Musk die Beteiligung Teslas an der Optimierung der Fertigungseffizienz hervorhob. Die Aktien von Samsung stiegen am Montag um 6% nach der Ankündigung, obwohl das Unternehmen vor möglichen Änderungen an der Vereinbarung warnte. Diese Partnerschaft kommt zu einer Zeit, in der Samsung seine 2-Nanometer-Chip-Technologie vorantreiben will, angesichts zunehmender Konkurrenz im Halbleitersektor.

Deutsche Geschäftsstimmung erreicht 13-Monats-Hoch, europäische Aktien verzeichnen moderate Verluste

Die deutsche Geschäftsstimmung hat sich im Juli verbessert, wobei der Ifo-Geschäftsklimaindex auf 88.6 stieg – den höchsten Stand seit Juni des letzten Jahres – leicht höher als die 88.4 im Juni, wie am Freitag veröffentlichte Daten zeigen. Die europäischen Aktienmärkte verzeichneten am Freitag moderate Verluste, da Anleger und Anlegerinnen angesichts der Unsicherheiten im Zusammenhang mit den EU-US-Handelsverhandlungen Vorsicht walten liessen. Der EuroStoxx 50-Index fiel um 0.1%. Der Schweizer Aktienmarkt schloss die Sitzung am Freitag im Minus, wobei der SMI um 0.8% auf 11’955.73 Punkte sank, belastet durch erhebliche Verluste bei den Schwergewichten Nestlé und Roche.

Russische Zentralbank senkt Zinsen deutlich

Die russische Zentralbank senkte am Freitag ihren Leitzins um 200 Basispunkte auf 18% – die grösste Senkung seit Mai 2022. Die Entscheidung wurde durch nachlassenden Inflationsdruck begründet, wobei die jährliche Inflation von einem Höchststand von 10.3% im März auf 9.17% zurückging. Trotz der Senkung ihrer Inflationsprognose für 2025 behielt die Bank ihre Wachstumsprognose für die Wirtschaft bei 1% bis 2% bei und signalisierte, dass in diesem Jahr weitere Zinssenkungen folgen könnten. Gouverneurin Elvira Nabiullina warnte vor externen Druckfaktoren auf die Geldpolitik und betonte das Engagement der Bank, die Inflation bis 2026 bei 4% zu stabilisieren.

Unternehmens- und Wirtschaftskalender

Unternehmensnachrichten im Fokus: Quartalszahlen von EssilorLuxottica, Nordex und Welltower.

Konjunkturdaten im Fokus: Es stehen heute keine wichtigen Konjunkturdaten an.