LGT Navigator : Quartalsberichte und US-Inflationsdaten im Fokus

Grosse US-Banken wie Citibank und JPMorgan werden am Dienstag ihre Ergebnisse vorlegen. Asiatische Aktien notierten am Dienstag überwiegend höher, gestützt durch besser als erwartete Daten zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) aus China, obwohl weiterhin Sorgen über eine schwache Inlandsnachfrage bestehen. Unterdessen schlossen die US-Aktien am Montag mit moderaten Gewinnen, trotz neuer Zollankündigungen, da sich Händlerinnen und Händler vor der Veröffentlichung der US-Inflationsdaten am Dienstag positionierten. Europäische Aktien beendeten die Handelssitzung am Montag im Minus.

Die chinesische Wirtschaft wuchs im zweiten Quartal um 5.2% und übertraf damit leicht die Erwartungen der Ökonominnen und Ökonomen von 5.1%, verlangsamte sich jedoch im Vergleich zu den 5.4% im ersten Quartal. Während die Industrieproduktion im Jahresvergleich um 6.8% stieg und damit die Prognosen übertraf, verlangsamte sich das Wachstum des Einzelhandelsumsatzes im Juni auf 4.8%, nach 6.4% im Mai, was auf eine schwächere Inlandsnachfrage hinweist. Die Investitionen in Sachanlagen stiegen im ersten Halbjahr um 2.8% und verfehlten die Erwartungen, da die Immobilieninvestitionen weiter zurückgingen. Marktteilnehmerinnen und Marktteilnehmer fordern weitere fiskalische Anreize und strukturelle Reformen, um deflationären Druck zu bekämpfen und das Wachstum angesichts globaler Handelsunsicherheiten zu stützen. Asiatische Märkte notierten am Dienstag überwiegend höher, mit Ausnahme des chinesischen CSI 300, der 0.2% niedriger gehandelt wurde. Der Hang Seng Index in Hongkong stieg um 0.6%, der Nikkei 225 in Japan legte um 0.3% zu, und der Kospi in Korea gewann 0.1%. Australiens S&P/ASX 200 stieg ebenfalls um 0.7%.

US-Aktien steigen trotz Zollbedenken

Die US-Aktienmärkte schlossen am Montag mit moderaten Gewinnen, da die Ankündigung von Präsident Donald Trump, ab August einen 30%-Zoll auf EU-Importe zu erheben, die Anlegerstimmung nur begrenzt beeinflusste. Der Dow Jones Industrial stieg um 0.2% auf 44’459.65 Punkte, während der S&P 500 und der Nasdaq 100 um 0.1% bzw. 0.3% zulegten. Händlerinnen und Händler positionierten sich vor der Veröffentlichung des US-Verbraucherpreisindex (VPI) am Dienstag, bei dem der Markt mit einem Anstieg rechnet, da die Auswirkungen von Trumps Zöllen spürbar werden. Unterdessen unterstützte ein kurzzeitiger Anstieg von Bitcoin über USD 123’000 Kryptowährungsaktien. Die Kryptowährung wurde am Dienstagmorgen bei rund USD 117’000 gehandelt. Bei anderen alternativen Anlagen stiegen die Goldpreise und notierten bei etwa USD 3’360 pro Unze, während die Renditen von US-Staatsanleihen über die gesamte Zinsstrukturkurve hinweg leicht anstiegen. Die Rendite zweijähriger Anleihen lag über 3.9%, die Rendite zehnjähriger Anleihen über 4.4%. Die Berichtssaison für das zweite Quartal beginnt am Dienstag, wobei 39 Unternehmen des S&P 500 in dieser Woche ihre Ergebnisse vorlegen werden.

Rückgang der Schweizer Produzenten- und Importpreise

Der Schweizer Produzenten- und Importpreisindex sank im Juni 2025 um 0.1%, wie das Bundesamt für Statistik am Montag mitteilte. Der Rückgang wurde hauptsächlich durch niedrigere Preise für Erdölprodukte verursacht, obwohl die Preise für Lebensmittel, Erdöl und Erdgas stiegen. Im Jahresvergleich fiel der Index um 0.7%, wobei der Importpreisindex um 2.8% sank und der Produzentenpreisindex leicht um 0.3% stieg. Dies spiegelt die anhaltende Preisvolatilität in den Energie- und Agrarsektoren wider. Europäische Aktien schlossen am Montag im Minus, wobei der Swiss Market Index (SMI) um 0.2% nachgab. Der Euro Stoxx 50 fiel um 0.3% auf 5’369.85 Punkte, während der deutsche DAX um 0.4% und der französische CAC 40 um 0.3% zurückgingen.

Unternehmens- und Wirtschaftskalender

Unternehmensnachrichten im Fokus: Quartalszahlen von Citigroup, Ericsson, JPMorgan Chase, State Street und Wells Fargo.

Konjunkturdaten im Fokus: ZEW Konjunkturerwartungen Deutschland (11:00), Industrieproduktion Eurozone (11:00), Verbraucherpreisindex USA (14:30), Empire-State-Herstellungsindex USA (14:30), Verbraucherpreisindex Kanada (14:30), Rede des Gouverneurs der Bank of England Andrew Bailey (22:00).