{"id":12077,"date":"2022-08-29T08:30:37","date_gmt":"2022-08-29T06:30:37","guid":{"rendered":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/?p=12077"},"modified":"2022-08-29T09:27:32","modified_gmt":"2022-08-29T07:27:32","slug":"lgt-navigator-powell-holt-boersen-auf-den-boden-der-realitaet-zurueck","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/lgt-navigator-powell-holt-boersen-auf-den-boden-der-realitaet-zurueck\/","title":{"rendered":"LGT Navigator: Powell holt B\u00f6rsen auf den Boden der Realit\u00e4t zur\u00fcck"},"content":{"rendered":"

LGT Navigator : An der mit grosser Spannung erwarteten Rede am Zentralbankentreffen in Jackson Hole schwor US-Notenbankchef Powell die Finanzgemeinde auf einen anhaltenden Kampf gegen die Inflation ein und stellte weitere kr\u00e4ftige Zinserh\u00f6hungen in Aussicht. <\/p>\r\n\r\n

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LGT Navigator<\/strong><\/p>\r\n

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An Europas B\u00f6rsen und auch an der Wall Street sorgten die Aussagen Powells am Freitag f\u00fcr heftige Verluste. Auch in Asien stehen die Aktienm\u00e4rkte zu Wochenbeginn mehrheitlich stark unter Druck. Am Anleihenmarkt kletterte die Rendite zehnj\u00e4hriger US-Staatsanleihen unterdessen auf 3.12% und der US-Dollar dr\u00fcckte den Euro auf rund 0.9920.<\/p>\r\n

\u00abDie Wiederherstellung der Preisstabilit\u00e4t wird wahrscheinlich die Fortsetzung einer restriktiven Geldpolitik f\u00fcr einige Zeit notwendig machen\u00bb, betonte US-Notenbankchef Jerome Powell am j\u00e4hrlichen Symposium in Jackson Hole. Damit scheint klar, dass das Fed am 21. September die Zinsen wom\u00f6glich nochmals \u00abaussergew\u00f6hnlich kr\u00e4ftig\u00bb, anheben wird. Der Entscheid werde aber \u00abvon der Gesamtheit der eingehenden Daten und den sich entwickelnden Aussichten\u00bb abh\u00e4ngig sein, beschwichtigte der oberste Notenbanker der USA. Die historische Erfahrung spreche jedoch gegen eine fr\u00fchzeitige Lockerung der Geldpolitik. Insgesamt sind die Aussagen von Powell als \u00abhawkisch\u00bb zu werten. Zugleich h\u00e4lt sich das Fed mit dem Verweis auf die Datenlage auch eine T\u00fcre offen f\u00fcr eine eventuell doch bald wieder moderatere Gangart. Die Hoffnung an den B\u00f6rsen, dass die US-Notenbank nach dem erstmaligen R\u00fcckgang der Inflation in den USA bereits einen Gang zur\u00fcckschalten k\u00f6nnte, haben sich damit nicht bewahrheitet und Powell hat damit die B\u00f6rsen auf den Boden der Realit\u00e4t zur\u00fcckgeholt.<\/p>\r\n

Der Dow Jones Industrial schloss am Freitag bei 32’283.40 Punkten -3.03% tiefer als am Vortag und verbuchte damit auf Wochensicht einen Verlust von -4.2%. Der S&P 500 fiel vor dem Wochenende um -3.37% auf 4’057.66 Z\u00e4hler zur\u00fcck und an der Technologieb\u00f6rse Nasdaq gaben die Indizes um gut -4% nach \u2013 der gr\u00f6sste Tagesverlust seit \u00fcber neun Jahren. In Asien schlossen sich die Aktienindizes mehrheitlich den negativen Vorgaben aus \u00dcbersee an. In Tokio notiert der Nikkei 225 zum Wochenstart -2.6% tiefer und der s\u00fcdkoreanische Kospi f\u00e4llt um -2.25%. Der Hang-Seng-Index in Hongkong gibt um -0.7% nach. In Festlandchina hielten sich die Verluste hingegen in Grenzen: der Shanghai Composite gibt um rund -0.15% nach und der Shenzhen Component verliert rund -0.4%. Der breiteste MSCI-Index f\u00fcr asiatisch-pazifische Aktien ausserhalb Japans f\u00e4llt zu Wochenbeginn um rund -1.9%.<\/p>\r\n

Leichte Erholung der US-Konsumentenstimmung<\/strong><\/p>\r\n

Die Stimmung der amerikanischen Privathaushalte hat sich im August wieder etwas aufgehellt. Der Universit\u00e4t Michigan zufolge kletterte der monatliche Konsumentenvertrauensindex von 51.5 Punkten im Juli auf 58.2 Z\u00e4hler \u2013 ein deutlich besseres Ergebnis als von Analysten im Schnitt mit 55.5 Punkten erwartet. Im Juni hatte die Verbraucherstimmung in den USA ein Rekordtief von 50.0 Punkten erreicht. Unterdessen sind die Konsumausgaben und die privaten Einkommen der amerikanischen Privathaushalte im Juli weniger stark gestiegen als erwartet. Die Konsumausgaben legten um +0.1% zum Vormonat zu (Konsens +0.5%) und die Einkommen stiegen um +0.2% (Konsens +0.6%). Positiv zu werten ist hingegen die Abschw\u00e4chung des auf den Konsumausgaben basierende Preisindex PCE-Indikators, der auf Jahressicht um +6.3% zulegte (Vormonat +6.8%). Der Index dient insbesondere der US-Notenbank als Orientierung bei der Inflationsentwicklung.<\/p>\r\n

EZB-Ratsmitglied pl\u00e4diert f\u00fcr kr\u00e4ftige Zinserh\u00f6hung<\/strong><\/p>\r\n

Der \u00f6sterreichische Notenbankpr\u00e4sident und Mitglied des geldpolitischen Rates der Europ\u00e4ischen Zentralbank (EZB), Robert Holzmann, sprach sich am Rande des Notenbanktreffens in Jackson Hole f\u00fcr eine nochmalige starke Erh\u00f6hung des Leitzinses aus. Ein Zinsschritt von 50 Basispunkten sei aus seiner Sicht das Minimum und eine kr\u00e4ftigere Anhebung um 75 Basispunkte sollte seiner Ansicht nach an der n\u00e4chsten EZB-Ratssitzung am 8. September diskutiert werden. Angesichts der \u00abhawkischen\u00bb Aussagen von der US-Notenbankspitze und weiteren Zinsschritten des Fed d\u00fcrfte die EZB verst\u00e4rkt unter Druck geraten, eine aggressivere Gangart bei der Zinswende einzuschlagen.<\/p>\r\n

Konsumklima in Deutschland f\u00e4llt auf Rekordtief\u2026<\/strong><\/p>\r\n

Die von den Energiekosten getriebene hohe Inflation sorgt in Deutschland f\u00fcr schlechte Stimmung unter den Konsumenten. Gespiegelt wird dies in der neusten Ausgabe des Konsumklimabarometers des N\u00fcrnberger Marktforschungsinstituts GfK, das f\u00fcr September einen rekordtiefen Wert von minus 36.5 Punkten zeigte. Im Vergleich zum Vormonat fiel der Indikator nochmals um 5.6 Z\u00e4hler. Laut GfK legen viele Privathaushalte einen Teil ihres Budgets aus Angst vor einer Energiekrise auf die Seite und die Gefahr einer Rezession wird von den Verbrauchern als hoch eingesch\u00e4tzt. Die Situation k\u00f6nnte sich in den kommenden Wochen und Monaten noch versch\u00e4rfen, kommentierte das Institut.<\/p>\r\n

\u2026w\u00e4hrend sich die Konsumlaune in Frankreich und Italien leicht verbessert hat<\/strong><\/p>\r\n

Entgegen der Entwicklung in Deutschland hat sich die Stimmung der Verbraucher in Frankreich und Italien im August leicht aufgehellt. Der Index des franz\u00f6sischen Statistikamts Insee verbesserte sich von 80.0 auf 82.0 Punkte, nachdem der Indikator zuvor sieben Monate in Folge gefallen war. \u00d6konomen hatten mit einer weiteren Eintr\u00fcbung auf 79 Z\u00e4hler gerechnet. Im Zentrum steht weiterhin der massive Anstieg der Lebenshaltungskosten. In Italien kletterte das Verbrauchervertrauensbarometer im August um 3.5 auf 98.3 Punkte. Analysten hatten mit einem R\u00fcckgang auf 92.5 Punkte gerechnet.<\/p>\r\n

Wirtschaftskalender 30. August<\/strong><\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n
MEZ<\/strong><\/td>\r\nLand<\/strong><\/td>\r\nIndikator<\/strong><\/td>\r\nLetzte Periode<\/strong><\/td>\r\n<\/tr>\r\n
08:00<\/td>\r\nDE<\/td>\r\nImportpreise (Juli, J\/J)<\/td>\r\n+29.9%<\/td>\r\n<\/tr>\r\n
09:00<\/td>\r\nCH<\/td>\r\nKOF Konjunkturbarometer (August)<\/td>\r\n+90.1<\/td>\r\n<\/tr>\r\n
09:00<\/td>\r\nES<\/td>\r\nVerbraucherpreise (August, J\/J)\u00a0<\/td>\r\n+10.7%<\/td>\r\n<\/tr>\r\n
11:00<\/td>\r\nEZ<\/td>\r\nWirtschaftsstimmung (August)<\/td>\r\n+99.0<\/td>\r\n<\/tr>\r\n
11:00<\/td>\r\nEZ<\/td>\r\nKonsumentenvertrauen (August)<\/td>\r\n-24.9<\/td>\r\n<\/tr>\r\n
11:00<\/td>\r\nEZ<\/td>\r\nGesch\u00e4ftsklima (August)<\/td>\r\n+1.14<\/td>\r\n<\/tr>\r\n
14:00<\/td>\r\nDE<\/td>\r\nVerbraucherpreise (August, J\/J)<\/td>\r\n+8.5%<\/td>\r\n<\/tr>\r\n
15:00<\/td>\r\nUSA<\/td>\r\nS&P\/CaseShiller H\u00e4userpreise 20 gr\u00f6sste St\u00e4dte (Juni, J\/J)<\/td>\r\n+20.5%<\/td>\r\n<\/tr>\r\n
16:00<\/td>\r\nUSA<\/td>\r\nVerbrauchervertrauen (August)<\/td>\r\n+95.7<\/td>\r\n<\/tr>\r\n<\/tbody>\r\n<\/table>\r\n

Unternehmenskalender 30. August<\/strong><\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n
Land<\/strong><\/td>\r\nUnternehmen<\/b><\/td>\r\nPeriode<\/strong><\/td>\r\n<\/tr>\r\n
CH<\/td>\r\nGivaudan<\/td>\r\nH1<\/td>\r\n<\/tr>\r\n
DE<\/td>\r\nDZ Bank<\/td>\r\nH1<\/td>\r\n<\/tr>\r\n
USA<\/td>\r\nBest Buy<\/td>\r\nQ2<\/td>\r\n<\/tr>\r\n
USA\u00a0<\/td>\r\nHewlett-Packard<\/td>\r\nQ3<\/td>\r\n<\/tr>\r\n<\/tbody>\r\n<\/table>\r\n

Quelle: BondWorld.ch<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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