{"id":12401,"date":"2022-09-22T08:30:13","date_gmt":"2022-09-22T06:30:13","guid":{"rendered":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/?p=12401"},"modified":"2022-09-22T09:14:47","modified_gmt":"2022-09-22T07:14:47","slug":"lgt-navigator-fed-strafft-die-zuegel-im-erwarteten-ausmass","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/lgt-navigator-fed-strafft-die-zuegel-im-erwarteten-ausmass\/","title":{"rendered":"LGT Navigator: Fed strafft die Z\u00fcgel im erwarteten Ausmass"},"content":{"rendered":"

LGT Navigator : Die US-Notenbank (Fed) hat ihren Leitzins wie erwartet erneut kr\u00e4ftig um 75 Basispunkte auf den h\u00f6chsten Stand seit 14 Jahren angehoben.<\/p>\r\n\r\n

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LGT Navigator<\/strong><\/p>\r\n

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Damit setzt das Fed ihren Kampf gegen den unverminderten Inflationsdruck fort. Japans Zentralbank hingegen beliess alles beim Alten und h\u00e4lt an ihrer expansiven Geldpolitik fest, obwohl auch in Japan die Inflation j\u00fcngst deutlich angezogen hat. Mit Spannung werden heute auch weitere geldpolitische Entscheide aus Bern, Oslo und London erwartet. An den B\u00f6rsen sorgte der Entscheid des Fed f\u00fcr Volatilit\u00e4t und schlussendlich eine negative Tagesperformance der Indizes. Nach der von Putin angek\u00fcndigten Teilmobilmachung in Russland r\u00fccken nun auch wieder verst\u00e4rkt geopolitische Unsicherheiten in den Fokus.<\/p>\r\n

Mit dem erneut aussergew\u00f6hnlich starken und f\u00fcnften Zinsschritt erreicht der Schl\u00fcsselzins des Fed nun eine Spanne von 3.00-3.25%. Mit der mehrfachen Straffung der Geldpolitik versucht die amerikanische Zentralbank dem ungebremsten Inflationsauftrieb entgegenzutreten. Aktuell notiert die Inflationsrate in den USA bei +8.3%. Der Fed-Vorsitzende Jerome Powell stellte in Aussicht, dass das Fed die Zinsen bis Ende dieses Jahres bis 4.4% anheben wird und im Laufe des n\u00e4chsten Jahres nochmals auf bis zu 4.6%. Im Kampf gegen die Inflation wird das Fed auch eine Rezession in Kauf nehmen m\u00fcssen. In ihren aktualisierten Wirtschaftsprognosen geht das Fed davon aus, dass die Arbeitslosenquote von derzeit 3.7% bis im n\u00e4chsten Jahr auf 4.4% ansteigen wird. Gleichzeitig wird f\u00fcr 2022 ein R\u00fcckgang des BIP-Wachstums auf nur noch +0.2% prognostiziert. Aufgrund der aggressiven Straffung soll die Inflation, gemessen am von der Fed bevorzugten Preisindex f\u00fcr pers\u00f6nliche Konsumausgaben, in diesem Jahr voraussichtlich auf +5.4% zur\u00fcckgehen. Im August lag dieser Wert bei 6.3%.<\/p>\r\n

An der Wall Street war der Zinsschritt des Fed in diesem Umfang weitestgehend erwartet worden und die Anleger reagierten erleichtert, dass nicht eine noch st\u00e4rkere Zinserh\u00f6hung beschlossen wurde. Nach einem volatilen Handel schloss der Dow Jones Industrial am Tagesende bei 30’183.78 Punkten -1.7% tiefer und fiel damit auf den niedrigsten Stand seit mehr als zwei Monaten. Der S&P 500 gab ebenfalls um -1.71% auf 3’789.93 Punkte nach und an der Nasdaq fielen die Indizes um -1.8%.<\/p>\r\n

Am Anleihenmarkt legten die Notierungen nach der Zinserh\u00f6hung zu. Die Rendite der richtungsweisenden US-Staatsanleihen mit einer Laufzeit von zehn Jahren kletterte zun\u00e4chst bis auf 3.64% \u2013 den h\u00f6chsten Stand seit 2011 \u2013 gab dann aber wieder auf 3.51% nach. Die Rendite der zweij\u00e4hrigen Treasuries stieg bis auf 4.13% und n\u00e4herte sich damit dem H\u00f6chststand vom Oktober 2007. Am Devisenmarkt dr\u00fcckte der Greenback den Euro auf den tiefsten Stand seit rund 20 Jahren. Zuletzt kostete der Euro 0.9830 US-Dollar.<\/p>\r\n

In Asien folgten die meisten Aktienindizes den negativen Vorgaben aus New York. In Tokio gibt der Nikkei 225 um rund -0.8% nach und in Hongkong f\u00e4llt der Hang-Seng-Index um etwa -1.9%. Der Shanghai Composite auf dem chinesischen Festland verliert rund -0.3% und der Shenzhen Component gibt um -0.6% nach. Der breiteste MSCI-Index f\u00fcr asiatisch-pazifische Aktien ausserhalb Japans notiert rund -1.4% tiefer als am Vortag.<\/p>\r\n

Bank of Japan h\u00e4lt ihr Pulver noch trocken<\/strong><\/p>\r\n

Japans Zentralbank h\u00e4lt an ihrer Politik zur Steuerung der Zinskurve fest und beliess ihren Leitzins bei -0.1% unver\u00e4ndert im negativen Bereich. Dies war von Analysten weitestgehend so erwartet worden. Der japanische Yen schw\u00e4chte sich kurz nach der Entscheidung auf 145 gegen\u00fcber dem US-Dollar ab \u2013 das tiefste Niveau seit 24 Jahren. Die Bank of Japan geht davon aus, dass die kurz- und langfristigen Zinss\u00e4tze auf ihrem derzeitigen oder einem niedrigeren Niveau bleiben werden und \u00e4nderte damit nichts an ihrer \u00abdovishen\u00bb Ausrichtung. Im Kommentar hiess es, \u00abJapans Wirtschaft habe sich erholt, obwohl sie von Faktoren wie einem Anstieg der Rohstoffpreise beeinflusst wurde\u00bb.<\/p>\r\n

SNB und Bank of England d\u00fcrften dem Fed ihrerseits mit Zinserh\u00f6hungen folgen<\/strong><\/p>\r\n

Heute folgen noch weitere Zinsentscheide der Schweizerischen Nationalbank (SNB) \u2013 es wird ein weiterer Zinsschritt von 50 bis 75 Basispunkten erwartet \u2013 und der norwegischen Zentralbank um 10:00 Uhr (MEZ) sowie am 13:00 Uhr die Ank\u00fcndigung der Bank of England. Auch in London d\u00fcrften die W\u00e4hrungsh\u00fcter mit einer neuerlichen Zinserh\u00f6hung auf die hohe Inflation von knapp 10% reagieren. Zudem fiel das britische Pfund gegen\u00fcber dem US-Dollar mittlerweile auf den tiefsten Stand seit 37 Jahren!<\/p>\r\n

Schwache Hausverk\u00e4ufe in den USA spiegeln steigende Hypothekenzinsen<\/strong><\/p>\r\n

In den Vereinigten Staaten ist der Absatz bestehender H\u00e4user im August weniger stark als erwartet gesunken. Im Vergleich zum Vormonat gingen die Verk\u00e4ufe, gem\u00e4ss der Maklervereinigung National Association of Realtors (NAR), bereits den siebten Monat in Folge zur\u00fcck, diesmal aber \u00abnur\u00bb um -0.4%. Analysten hatten mit einem R\u00fcckgang um -2.3% gerechnet. Auf das Jahr hochgerechnet betrug die Zahl der Verk\u00e4ufe saisonbereinigt 4.8 Millionen, womit der niedrigste Stand seit Mai 2020 erreicht wurde. Laut NAR spiegeln die schwachen Hausverk\u00e4ufe die steigenden Hypothekenzinsen wider.<\/p>\r\n

Wirtschaftskalender 22. September<\/strong><\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n
MEZ<\/strong><\/td>\r\nLand<\/strong><\/td>\r\nIndikator<\/strong><\/td>\r\nLetzte Periode<\/strong><\/td>\r\n<\/tr>\r\n
06:00<\/td>\r\nJP<\/td>\r\nBank of Japan Zinsentscheid<\/td>\r\n-0.1%<\/td>\r\n<\/tr>\r\n
08:45<\/td>\r\nFR<\/td>\r\nKonjunkturindikator (September)<\/td>\r\n104.0<\/td>\r\n<\/tr>\r\n
09:30<\/td>\r\nCH<\/td>\r\nSNB Zinsetnscheid<\/td>\r\n-0.25%<\/td>\r\n<\/tr>\r\n
10:00<\/td>\r\nCH<\/td>\r\nSNB Pressekonferenz<\/td>\r\n\u00a0<\/td>\r\n<\/tr>\r\n
10:00<\/td>\r\nEZ<\/td>\r\nEZB Monatsbericht<\/td>\r\n\u00a0<\/td>\r\n<\/tr>\r\n
10:00<\/td>\r\nNOR<\/td>\r\nNorges Bank Zinsentscheid<\/td>\r\n1.75%<\/td>\r\n<\/tr>\r\n
13:00<\/td>\r\nGB<\/td>\r\nBank of England Zinsentscheid<\/td>\r\n1.75%<\/td>\r\n<\/tr>\r\n
14:30<\/td>\r\nUSA<\/td>\r\nErstantr\u00e4ge Arbeitslosengeld (w\u00f6chentlich)<\/td>\r\n224’000<\/td>\r\n<\/tr>\r\n
16:00<\/td>\r\nUSA<\/td>\r\nFr\u00fchindikator (August)<\/td>\r\n-0.4%<\/td>\r\n<\/tr>\r\n
16:00<\/td>\r\nEZ<\/td>\r\nKonsumentenstimmung (September)<\/td>\r\n-24.9<\/td>\r\n<\/tr>\r\n<\/tbody>\r\n<\/table>\r\n

Unternehmenskalender 22. September<\/strong><\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n
Land<\/strong><\/td>\r\nUnternehmen<\/b><\/td>\r\nPeriode<\/strong><\/td>\r\n<\/tr>\r\n
USA<\/td>\r\nFedEx<\/td>\r\nQ1<\/td>\r\n<\/tr>\r\n
USA<\/td>\r\nAccenture<\/td>\r\nQ4<\/td>\r\n<\/tr>\r\n
USA<\/td>\r\nQualcomm<\/td>\r\nInvestorentag<\/td>\r\n<\/tr>\r\n
USA<\/td>\r\nCostco Wholesale<\/td>\r\nQ4<\/td>\r\n<\/tr>\r\n<\/tbody>\r\n<\/table>\r\n

Quelle: BondWorld.ch<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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