{"id":17225,"date":"2020-04-06T17:48:34","date_gmt":"2020-04-06T15:48:34","guid":{"rendered":"http:\/\/starthostunlimiteddmffassi-ss.stackstaging.com\/advisorworld.ch\/?p=6905"},"modified":"2020-04-06T17:48:34","modified_gmt":"2020-04-06T15:48:34","slug":"natixis-im-professional-fund-buyers-vorbereitet-auf-die-globale-marktabschwaechung","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/natixis-im-professional-fund-buyers-vorbereitet-auf-die-globale-marktabschwaechung\/","title":{"rendered":"Natixis IM: Professional Fund Buyers: Vorbereitet auf die globale Marktabschw\u00e4chung?"},"content":{"rendered":"

Natixis IM: Umfrage unter mehr als 400 professionellen Fondsselektoren weltwei zeigt:
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Timo H. Paul, Managing Director von Natixis Global Asset Management<\/strong><\/strong><\/p>\n

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Bereits in Q4 2019 erwarteten die Befragten eine gr\u00f6ssere Marktvolatilit\u00e4t f\u00fcr 2020<\/p>\n

Aktive Verm\u00f6gensverwalter werden als Quelle von Outperformance gesehen, w\u00e4hrend passive Investitionen das systemische Risiko und die Volatilit\u00e4t verschlimmern<\/p>\n

ESG spielt eine entscheidende Rolle bei der Minimierung von Risiken, der Erzielung h\u00f6herer risikobereinigter Ertr\u00e4ge und der Erschliessung neuer Diversifizierungsquellen-<\/p>\n

F\u00fcr fast die H\u00e4lfte der Befragten werden Privat Assets in Zukunft eine gr\u00f6ssere Rolle in ihrer Portfoliostrategie spielen<\/p>\n

Bereits vor den historischen Volatilit\u00e4tsniveaus der globalen M\u00e4rkte ab Februar 2020, hatten die Fondsk\u00e4ufer signalisiert, dass sie im Jahr 2020 mehr Volatilit\u00e4t auf Anleihen- und Aktienm\u00e4rkten erwarteten. Die Befragten gaben bekannt, einen risikoaversen Ansatz bei der Fondsauswahl zu verfolgen. Fast die H\u00e4lfte (44%) erwartete eine Diversifizierung weg von den US-Aktien, w\u00e4hrend 73% sagten, sie w\u00e4ren bereit, im Austausch f\u00fcr mehr Sicherheit eine geringere Performance als ihre Wettbewerber in Kauf zu nehmen.<\/p>\n

Die Umfrage ergab, dass die Fondsk\u00e4ufer aktive Manager suchen, um die zunehmende sektorielle Verteilung in den M\u00e4rkten zu bew\u00e4ltigen. Drei Viertel der Fondsk\u00e4ufer (75%) sind bereit, f\u00fcr eine m\u00f6gliche Outperformance h\u00f6here Geb\u00fchren zu zahlen. Die Fondsk\u00e4ufer stellten auch fest, dass der Vormarsch passiver Investitionen eine Quelle systemischer Risiken und Volatilit\u00e4t darstellt, da Wertpapiere mit besserer Wertentwicklung eine gr\u00f6ssere Gewichtung erhalten. Die K\u00e4ufer \u00e4usserten die Bef\u00fcrchtung, dass im Falle eines Abschwungs grosse Verluste drohen.<\/p>\n

Matthew Shafer, EVP, Head of Wholesale Distribution, Natixis Investment Managers, kommentiert: <\/strong>“Professionelle Fondsk\u00e4ufer begannen das Jahr 2020 in Erwartung weiterer Marktvolatilit\u00e4t und Risiken. Unklar war, welches Ereignis eine Korrektur ausl\u00f6sen w\u00fcrde und wann genau diese eintreten w\u00fcrde. Die Anleger haben infolge der Coronavirus-Pandemie noch nie dagewesene Marktbedingungen erlebt. Aber das Hauptziel der Fondsk\u00e4ufer bleibt der Schutz der Kunden – sowohl vor Marktverlusten als auch vor den darauffolgenden Reaktionen – durch die Schaffung von Portfolios, die langlebig genug sind, um extremen Marktvolatilit\u00e4ten zu widerstehen, und die dennoch gut f\u00fcr eine Erholung positioniert sind. Wir sehen, dass professionelle Fondsk\u00e4ufer allm\u00e4hlich wieder Risiken eingehen. Dabei liegt der Schwerpunkt weiterhin auf ESG-Strategien, gut bewerteten Aktien und alternativen festverzinslichen Wertpapieren.”<\/p>\n

Ausrichtung nach Risiko und Ertrag<\/strong><\/h6>\n

Trotz der erh\u00f6hten Volatilit\u00e4t und der kurzfristigen St\u00f6rungen bleiben die langfristigen Renditeerwartungen der Fondsk\u00e4ufer ziemlich stabil, da sie bereits Ebbe und Flut der Marktzyklen eingepreist haben. Dieses Jahr stellt keine Ausnahme dar, und die grosse Mehrheit der Fondsselektoren (85%) gab an, dass die Renditeannahmen ihrer Organisation realistisch seien. Viele K\u00e4ufer hatten jedoch \u2013 nach einem starken Jahr 2019 \u2013 eine gewisse Ann\u00e4herung ans Mittelmass erwartet, wobei deutlich mehr Befragte mit einer Senkung der Renditeannahmen rechneten als mit einer Erh\u00f6hung.<\/p>\n

Die Umfrage zeigte auch, dass die Sektorpr\u00e4ferenzen der K\u00e4ufer bereits die Erwartungen eines schwachen Wirtschaftswachstums widerspiegeln. Nur wenige rechneten mit einer Outperformance der prozyklischen Material- und Industriesektoren. Stattdessen waren die K\u00e4ufer am optimistischsten in Bezug auf Sektoren mit starken s\u00e4kularen Wachstumstreibern und erwarteten eine Outperformance in den Bereichen Informationstechnologie (44%), Gesundheitswesen (42%) und Finanzen (32%).<\/p>\n

Private Assets als Diversifikator<\/strong><\/h6>\n

W\u00e4hrend einige Fondsselektoren Bedenken \u00fcber den Einsatz alternativer Investitionen \u00e4ussern, sind sie im Allgemeinen der Meinung, dass die Vorteile dieser Anlageklassen einen Kompromiss wert sind. Insbesondere im Falle von Private Asset Investitionen. Fast die H\u00e4lfte (49%) sagt, dass Private Assets in ihrer Portfoliostrategie k\u00fcnftig eine gr\u00f6ssere Rolle spielen werden.<\/p>\n

Acht von zehn K\u00e4ufern (82%) sind \u00fcberzeugt, dass das anhaltende Umfeld von niedrig verzinslichen Anleihen eine Verschiebung hin zu Alternatives ausl\u00f6sen wird. Die Jagd nach Rendite erkl\u00e4rt wahrscheinlich das Interesse an ertragsbezogenen alternativen Anlagen wie Infrastruktur, Immobilien und privaten Schulden, wobei die H\u00e4lfte (49%) sagt, dass Private Assets in ihrem Portfolio eine prominentere Rolle spielen werden. Es ist offensichtlich, dass die K\u00e4ufer nach der Volatilit\u00e4t der letzten Wochen Strategien sch\u00e4tzen, die unkorrelierte Renditen erzielen und ein gr\u00f6sseres Potenzial f\u00fcr das Risikomanagement bieten.<\/p>\n

ESG auf dem Vormarsch<\/strong><\/h6>\n

In turbulenten M\u00e4rkten wird ESG unter aktiven Managern auch zunehmend als wichtiger Risikofaktor anerkannt. Auf die Frage nach dem Hauptgrund f\u00fcr die Einbeziehung von ESG-Faktoren in ihre Anlageentscheidungen gaben 22% der Fondsk\u00e4ufer an, das Hauptrisiko zu minimieren. 21% sagten, sie wollten mit Hilfe von ESG hohe risikobereinigte Renditen erzielen und 19% teilten mit, dass durch Nachhaltigkeitskriterien die Diversifizierung verbessert werden sollte. Die Umfrage ergab, dass (62%) der Fondsk\u00e4ufer eine zunehmende Nachfrage seitens der Kunden versp\u00fcren, ihre Strategien an den \u00dcberzeugungen der Anleger auszurichten.<\/p>\n

Bei der Implementierung von ESG-Kriterien hat Europa Pionierarbeit geleistet und nimmt weiterhin eine Vorreiterrolle ein. Europa erzielt h\u00f6heren Umsetzungsquoten und tritt aktiv mit Unternehmen in den Nachhaltigkeits-Dialog. Dabei werden sowohl Eigentumsrechte als auch Mitspracherechte ausge\u00fcbt, um anhaltende Ver\u00e4nderungen zu bewirken.<\/p>\n

Timo H. Paul, Managing Director Deutschschweiz bei Natixis Investment Managers: “<\/strong>Vor dem Hintergrund der Marktvolatilit\u00e4t stehen professionelle Fondsk\u00e4ufer vor der mehrschneidigen Herausforderung, Renditen zu erwirtschaften und gleichzeitig das Abw\u00e4rtsrisiko sowie neuere Risiko\u00fcberlegungen wie ESG zu ber\u00fccksichtigen. Angesichts der sich abzeichnenden weiteren geopolitischen Risiken und der Tatsache, dass die Fondsk\u00e4ufer die Marktbedingungen aufmerksam beobachten werden, deuten unsere Ergebnisse darauf hin, dass sie gut auf das derzeitige sich ver\u00e4ndernde Marktumfeld vorbereitet sind.\u201d<\/p>\n

Quelle: AdvisorWorld<\/p>\n

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