Julien Stouff, CEO von Stouff Capital<\/strong><\/h6>\n
\nNach der Einf\u00fchrung des ersten Fonds im Oktober 2018 baut Stouff Capital ihre Pr\u00e4senz bei den Privatanlegern aus und steht k\u00fcnftig auch institutionellen Investoren offen. Ihre quantamentale Managementstrategie f\u00fcr globale und liquide Aktien mit optionalem \u00abkonvexem\u00bb Schutz hat sich als leistungsst\u00e4rker erwiesen als die Vergleichsindizes. Die Gesellschaft konnte die von ihr verwaltete Verm\u00f6gensmasse in den vergangenen zw\u00f6lf Monaten verdreifachen.<\/p>\n
Nach einer turbulenten Handelsperiode konnte Stouff Capital in den ersten beiden Jahren ihrer Existenz ihr Performance-Ziel erreichen: Die Genfer Asset-Management-Boutique generierte eine Nettoperformance von 13.5%. Die Volatilit\u00e4t belief sich auf nur ein Drittel der Volatilit\u00e4t des Marktes. Dank eines asymmetrischen Renditeprofils, das die Verluste bei einer Abw\u00e4rtsbewegung der M\u00e4rkte begrenzt und gleichzeitig von den Aufw\u00e4rtsbewegungen profitiert, konnte ihr Fond zwei von vier starken Markteinbr\u00fcchen f\u00fcr sich nutzen und \u00fcberholte damit die Hedge Fund Equity Indizes sowie die mehrheitlich ins Minus gerutschten quantitativ gemanagten Fonds.<\/p>\n
Im April 2020 traten neue Nachwuchs-Investoren auf den Plan, die so genannten \u00abRobinhood-Trader\u00bb.<\/strong> Sie haben die Mikrostruktur des Aktienmarktes grundlegend ver\u00e4ndert. Seither war diese Strategie besonders effizient und f\u00fchrte zu einer Nettorendite von 6% f\u00fcr 2020.<\/p>\nDiese Leistung beruht gr\u00f6sstenteils auf einem Alpha, das auf die spezifische Auswahl von Long- und Short-Positionen zur\u00fcckzuf\u00fchren ist: Jede Woche treffen die Algorithmen im Investment-Universum der weltweit gr\u00f6ssten Kapitalisierungen eine quantitative Auswahl der besten und schlechtesten Gesellschaften. Der Fundamentalanalyst beh\u00e4lt davon 100 Long- und 50 Short-Positionen nach Vorgabe eigener \u00dcberzeugungen, aktueller Themen oder besonderer Ereignisse. Die aus diesem Ansatz hervorgegangenen Long-Portfolios \u00fcbertrafen ihre Vergleichsindizes um j\u00e4hrlich 5%. Die Short-Portfolios kamen sogar 9% schlechter weg. Insgesamt ergab sich ein j\u00e4hrlicher Bruttobeitrag von 9.5% (vgl. Grafiken im Anhang).<\/p>\n
Christopher Tremege, der auf die Fonds von Stouff Capital spezialisierte Sales Manager von REYL & Cie, erl\u00e4utert:<\/strong> \u00abDie REYL-Bank ist sehr zufrieden mit der Entscheidung, mit Stouff Capital zusammenzuarbeiten. Auf diese Weise k\u00f6nnen wir unseren Investoren eine liquide Strategie bieten, die quantitative Spitzentechniken mit kurzfristigen taktischen Anpassungen kombiniert. Wir freuen uns sehr, Stouff Capital und damit einen lokalen Verm\u00f6gensverwalter f\u00f6rdern zu d\u00fcrfen, der hohe Transparenz mit einem bew\u00e4hrten Investment-Prozess verbindet.\u00bb<\/p>\nMit diesem Ansatz l\u00e4sst sich das Verh\u00e4ltnis von Rendite und Risiko optimieren.<\/strong> Die emotionale Voreingenommenheit des Fundamentalmanagers wird ausgeschaltet. Gleichzeitig verbessert das Konzept die Schwachstellen der Algorithmen, die zwar die Vergangenheit analysieren k\u00f6nnen, aber weder die aktuelle Lage noch die Zukunft einsch\u00e4tzen k\u00f6nnen. Als Pfizer zum Beispiel spektakul\u00e4re Fortschritte bei der Impfstoffentwicklung bekannt gab, erlebte der Markt am 9. November eine radikale Wende – weg von den Wachstumstiteln, die vom Lockdown profitiert hatten, hin zu Value-Titeln. Stouff Capital hatte ein solches Szenario seit Monaten vorbereitet. Dank der algorithmusgesteuerten diskretion\u00e4ren Anpassungen konnte das gesamte Portfolio in weniger als zwei Stunden neu ausgerichtet werden, so dass am Ende des Tages eine positive Rendite von 1.26% generiert wurde, w\u00e4hrend die meisten Hedgefonds im Minus landeten.<\/p>\nDiese rasche Umsetzung ist auf die systematische Verwendung des Learning-Tools zur\u00fcckzuf\u00fchren, das abnorme Bewegungen sofort identifizieren kann. Diese Technologie unterst\u00fctzt das \u00f6konomische Denken und verleiht dadurch eine hohe Echtzeit-Reaktivit\u00e4t und auch die F\u00e4higkeit, Chancen zu erkennen, zum Beispiel vielversprechende B\u00f6rseng\u00e4nge (IPOs), die f\u00fcr die grossen Werte der Zukunft stehen.<\/p>\n
Der 9. November ist ein Schl\u00fcsseldatum: Er bildet die BASIS, von der aus Stouff Capital langfristigere Trends extrapolieren wird. Im Rahmen eines Hausse-Marktes werden ihre Portfolios die Value-Titel \u00fcbergewichten, die eine Profitsteigerung ausweisen k\u00f6nnten, und Leerverk\u00e4ufe von Titeln t\u00e4tigen, die vom Lockdown profitiert haben, in der Welt nach Covid-19 jedoch h\u00f6chstwahrscheinlich wieder an Wert verlieren d\u00fcrften. Ganz konkret: Ihre Algorithmen t\u00e4tigen neue Wertpapierk\u00e4ufe im Finanzsektor. Dabei verringert sich der Anteil der Technologie in den Portfolios.<\/p>\n
Das Fazit von Julien Stouff, CEO von Stouff Capital<\/strong><\/h6>\n\u00abWir freuen uns, innerhalb von zwei Jahren die Grenze von 20 Millionen US-Dollar an verwaltetem Verm\u00f6gen \u00fcberschritten zu haben. Wir haben uns vorgenommen, Ende 2021 mit der Unterst\u00fctzung der REYL & Cie. 100 Millionen US-Dollar zu erreichen. Um weiter wachsen zu k\u00f6nnen, werden wir in K\u00fcrze ein neues Managementmodell einf\u00fchren.\u00bb<\/p>\n
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Quelle: AdvisorWorld.ch
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Zwei Jahre nach dem Start verdreifacht Stouff Capital das verwaltete Verm\u00f6gen und kann 2020 eine gute Performance vorlegen<\/p>\n","protected":false},"author":4,"featured_media":8780,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"telegram_tosend":false,"telegram_tosend_message":"","telegram_tosend_target":0,"footnotes":"","_wpscp_schedule_draft_date":"","_wpscp_schedule_republish_date":"","_wpscppro_advance_schedule":false,"_wpscppro_advance_schedule_date":"","_wpscppro_dont_share_socialmedia":false,"_wpscppro_custom_social_share_image":0,"_facebook_share_type":"","_twitter_share_type":"","_linkedin_share_type":"","_pinterest_share_type":"","_linkedin_share_type_page":"","_instagram_share_type":"","_medium_share_type":"","_threads_share_type":"","_google_business_share_type":"","_selected_social_profile":[],"_wpsp_enable_custom_social_template":false,"_wpsp_social_scheduling":{"enabled":false,"datetime":null,"platforms":[],"status":"template_only","dateOption":"today","timeOption":"now","customDays":"","customHours":"","customDate":"","customTime":"","schedulingType":"absolute"},"_wpsp_active_default_template":true},"categories":[49],"tags":[373],"class_list":["post-17268","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-nachrichten","tag-stouff-capital"],"blocksy_meta":{"styles_descriptor":{"styles":{"desktop":"","tablet":"","mobile":""},"google_fonts":[],"version":6}},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/17268","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-json\/wp\/v2\/users\/4"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=17268"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/17268\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-json\/"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=17268"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=17268"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=17268"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}