{"id":17365,"date":"2023-02-14T10:12:59","date_gmt":"2023-02-14T09:12:59","guid":{"rendered":"https:\/\/www.advisorworld.ch\/?p=16246"},"modified":"2023-02-14T10:12:59","modified_gmt":"2023-02-14T09:12:59","slug":"natixis-im-professional-fund-selector-survey","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/natixis-im-professional-fund-selector-survey\/","title":{"rendered":"Natixis IM : Professional Fund Selector Survey"},"content":{"rendered":"
Natixis IM<\/strong> : <\/span><\/span>Womit rechnen professionelle Fondsselektoren im 2023?<\/h5>\n

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Tim<\/span>o H. Paul, Managing Direc<\/span>tor und Leiter<\/span> d<\/span>e<\/span>utschsprachige Schweiz<\/span> bei Natixis IM<\/span><\/span><\/strong><\/strong><\/strong><\/strong><\/b><\/strong><\/strong><\/strong><\/p>\n

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<\/span>Umfrage unter<\/span><\/span> Fondsselektoren<\/span><\/span> – <\/span><\/span><\/span>optimistische<\/span> Renditeerwartunge<\/span><\/span>n<\/span><\/span> trotz Krise<\/span><\/span><\/strong><\/p>\n

<\/span><\/span>▪<\/span> Zwei Dritte<\/span>l<\/span> rechnen mit langfristigen Anlagerenditen von \u00fcber 8 Prozent<\/span><\/span>
▪<\/span> Anleihen<\/span> werden wieder<\/span> attraktiv<\/span> und<\/span> es<\/span> wird<\/span> eine h\u00f6here Allokation in Pr<\/span>ivate Assets <\/span>erwartet<\/span><\/span>
▪<\/span> Passive Strategien spielen untergeordnete Rolle<\/span><\/span><\/span><\/strong>
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Professionelle<\/span> Fondsselektoren erwarten ein schwieriges Jahr an <\/span>den Anlagem\u00e4rkten, machen allerdings kaum Abstriche bei ihren langfristigen Renditeer- <\/span><\/strong>wartungen.<\/strong> Dies ist<\/span> die zentrale<\/span> Erkenntnis<\/span> einer aktuellen Studie des franz\u00f6sischen Verm\u00f6<\/span>gensverwalters Natixis Investment Managers<\/span><\/span> (Natixis IM)<\/span><\/span>. Ende des vergangenen Jahres <\/span>wurden dazu weltweit 441<\/span> Experten befragt, die etwa bei Banken, Family Offices oder Fi<\/span><\/span>nanzagenturen f\u00fcr die Auswahl von Investmentstrateg<\/span>ien verantwortlich sind.<\/span> Weltweit ver<\/span>antworten<\/span> diese<\/span> Fonds<\/span>s<\/span>elektoren ein Investmentverm\u00f6gen von \u00fcber 30 Billionen US<\/span>–<\/span>Dollar.<\/span><\/span>
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Die Lage an den Real<\/span>–<\/span> und Finanzm\u00e4rkten bleibt ernst. Eine klare Mehrheit der Befragten (53%) <\/span>sieht die Inflation auch in diesem Ja<\/span>hr auf einem<\/span> viel<\/span> zu hohen Niveau.<\/span> 60 Prozent rechnen mit <\/span>einer R<\/span>ezession<\/span>. Vor allem<\/span> den<\/span> Zentralbanken kommt in diesem Umfeld eine wichtige Rolle zu.<\/span> 52 <\/span>Prozent sehen in einer falschen Zentralbankpolitik das gr\u00f6<\/span>ss<\/span>te Risiko f\u00fcr die Konjunktur<\/span>. Weitere <\/span>zentra<\/span>le Gefahren ergeben sich aus dem Krieg in der Ukraine (49<\/span>%) sowie aus den angespannten<\/span>
Beziehungen zwischen den USA und China (48<\/span>%).<\/span><\/span>
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Trotz der schwierigen<\/span> Situation<\/span> bleiben Fondsselektoren optimistisch<\/span>, was die Renditeerwartungen f\u00fcr <\/span>ihre<\/span> Kundenportfolios angeht.<\/span> 73<\/span> Prozent<\/span> g<\/span>a<\/span>ben an, ihre<\/span> lang<\/span>fristigen, durchschnittlichen<\/span> Rendite<\/span>ziele <\/span>von 8,8<\/span> Prozent p.a.<\/span> beibehalten oder<\/span> sogar<\/span> erh\u00f6hen<\/span> zu<\/span> w<\/span>ollen<\/span>.<\/span> Mit 10,2 Prozent sind die langfristigen <\/span>Renditeerwartungen der asiatischen Fondsse<\/span>le<\/span>ktoren beso<\/span>nders hoch. In Lateinamerika fallen sie mit <\/span>8,1 Prozent am geringsten aus.<\/span><\/span>
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Anpassung der Asset<\/span>–<\/span>Allokation<\/span><\/span><\/strong>
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Die<\/span> ver\u00e4nderten<\/span> Verh\u00e4ltnisse an den Finanz<\/span>–<\/span> und Kapitalm\u00e4rkten veranlassen die Fondsselektoren zu <\/span>Anpassungen bei der<\/span> Zusammensetzung<\/span> ihrer Portfolios. Deutlich wird dies vor allem im Fixed I<\/span>n<\/span>come<\/span>–<\/span>Bereich.<\/span> Drei Viertel glauben, dass<\/span> der zu beobachtende<\/span> Zinsanstieg<\/span> zu ein<\/span>em<\/span> Wiederaufleben <\/span>traditioneller festverzinslicher Anlagen f\u00fchren w<\/span>ird<\/span>.<\/span> 51<\/span> Prozent<\/span> gaben<\/span> an<\/span>,<\/span> ihre<\/span> Invest<\/span>ments in<\/span> Staats<\/span>anleihen erh\u00f6hen<\/span> zu wollen<\/span>.<\/span> W<\/span>eitere 46<\/span> Prozent<\/span> berichteten, dass sie ihre Allokation in Investment<\/span>
Grade<\/span>–<\/span>Unternehmensanleihen<\/span> ausbauen<\/span> we<\/span>rden.<\/span><\/span><\/p>\n

Aktien spielen f\u00fcr viele Fondssel<\/span>e<\/span>ktoren weiterhin eine herausgehobene Rolle, zumal 65<\/span> Prozent<\/span> von <\/span>ihnen der Meinung sind, dass die gegenw\u00e4rtigen Kurse die Fundamentaldaten mancher Unternehmen <\/span>nicht richtig widerspiegeln. Sechs von<\/span> z<\/span>ehn Befragten sind daher optimistisch, in diesem Jahr von den <\/span>Marktverwerfungen profitieren zu k\u00f6nnen. Eine gro<\/span>ss<\/span>e Meh<\/span>rheit (63<\/span>%) gibt dabei Large Caps den <\/span>Vorzug vor Small Caps. 64 Prozent sind der Auffassung, dass die Aktienm\u00e4rkte der entwickelten L\u00e4n<\/span>der in diesem Jahr vor den<\/span>en der<\/span> Emerging Markets liegen werden.<\/span><\/span>
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Professionelle Fondsselektoren planen auch<\/span> den fortgese<\/span>tzten Einsatz von Alternative<\/span>n Anlageklas<\/span>sen<\/span>. Fast sechs von zehn g<\/span>a<\/span>ben an, dass sie eine h\u00f6here Allokation in alternative Anlagen empfehlen. <\/span>Innerhalb der alternativen Anlagen w<\/span>ollen<\/span> die<\/span> Befragten<\/span> am ehesten ihre<\/span> Investments<\/span> in Infrastruktur <\/span>erh\u00f6hen<\/span> (48<\/span>%<\/span>)<\/span>, gefolgt von Private Equity (43<\/span>%)<\/span>,<\/span> Absolute<\/span>–<\/span>Return (32<\/span>%) und Private Debt (31<\/span>%). <\/span><\/span><\/p>\n

Aktive<\/span>s<\/span> Management<\/span> in Krisenzeiten \u00fcberlegen<\/span><\/span><\/strong>
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In Erwartung einer Rezession und turbulenter M\u00e4rkte sind 80 Prozent der Fondsselektoren der Auf<\/span>fassung, dass aktives Management notwendig sei, um die<\/span> erforderlichen<\/span> Mehrrenditen zu er<\/span>reichen<\/span>. <\/span>Nach<\/span>dem<\/span> 56 Prozent der Befragten angaben, dass aktive<\/span> Strategien<\/span> die passiven Anlagen auf ihrer <\/span>Plattform in 2022 \u00fcbertrafen, glauben<\/span> f\u00fcr 2023 sogar<\/span> 71 Prozent der Selektoren<\/span> daran<\/span>,<\/span> mit a<\/span>ktive<\/span>m <\/span>Management<\/span> einen Vorteil erzielen<\/span> zu k\u00f6nnen<\/span>. Sechs von zehn gehen so weit zu sagen, dass sie die <\/span>Anzahl der aktiven Fonds auf<\/span> ihrer Plattform in diesem Jahr erh\u00f6hen werden. Viele Fondsselektoren <\/span>(54<\/span>%) gehen<\/span> zudem<\/span> davon aus, dass eine Rezession die<\/span> Nachteile<\/span> passiver Anlagen aufdecken wird.<\/span>
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Mehr als die H\u00e4lfte (55<\/span>%) bef\u00fcrchtet, dass gro<\/span>ss<\/span>e Zu<\/span>–<\/span> und Abfl\u00fcsse bei passiven Anlagen die bereits <\/span>hohe Marktvolatilit\u00e4t noch verst\u00e4rken. Ebenso viele bef\u00fcrchten, dass passive Anlagen das relative <\/span>Risiko<\/span>–<\/span>Ertrags<\/span>–<\/span>Verh\u00e4ltni<\/span>s verzerren. Weitere 65<\/span>% sehen sogar noch gr\u00f6<\/span>ss<\/span>ere Probleme und bef\u00fcrch<\/span>ten, dass die Beliebtheit passiver Anlagen das systemische Risiko erh\u00f6ht.<\/span><\/span>
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Regulatorische \u00c4nderungen<\/span> unterst\u00fctzen<\/span> ESG<\/span>–<\/span>Wachstum<\/span><\/span><\/strong>
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Nach Auffassung der Fondsselektoren wird das Wachstum von E<\/span>SG<\/span>–<\/span>Anlagen in diesem Jahr weiter <\/span>anhalten<\/span>.<\/span> 61<\/span> Prozent<\/span> gaben<\/span> an, ihre<\/span> entsprechende<\/span> Allokation<\/span> zu erh\u00f6hen. In der<\/span> EMEA<\/span>–<\/span>Region, wo <\/span>MIFID III alle Finanzberater dazu verpflichtet, nachhaltige Anlagen mit<\/span> den<\/span> Kunden zu besprechen<\/span>, sind <\/span>es sogar 74 Prozent.<\/span> Auc<\/span>h die Integration von nach<\/span>h<\/span>altig gemanagten Private Markets<\/span>–<\/span>Investments <\/span>steht auf der Tagesordnung,<\/span> wobei 30<\/span> Prozent<\/span> angaben,<\/span> hier vor allem auf das Thema<\/span> Impact Invest<\/span>ing <\/span>setzen zu wollen.<\/span> Insgesamt rechnen die Fondsselektoren damit, dass der ver<\/span>s<\/span>t\u00e4rkte<\/span> Regulierungs- <\/span>druck das Wachstum von ESG<\/span>–<\/span>Anlagen weltweit bef\u00f6rdern d\u00fcrfte.<\/span><\/span><\/span><\/span><\/span><\/p>\n

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Tim<\/span>o H. Paul, Managing Direc<\/span>tor und Leiter<\/span> d<\/span>e<\/span>utschsprachige Schweiz<\/span> bei Natixis IM<\/span><\/span><\/strong>,<\/span> sagte: <\/span><\/strong>“Professionelle Fondsselektoren machen sich weniger Sorgen dar\u00fcber, was das Jahr 2023 im Ver<\/span>gleich zu 2022 bringen wird, da sie ein erh\u00f6htes Inflationsniveau, steigende Zinsen und eine zuneh<\/span>mende Marktvolatilit\u00e4t erwarten. Sie gehen davon aus, dass steigen<\/span>de Zinsen zu einem Wiederaufle<\/span>ben von festverzinslichen Anlagen f\u00fchren, die einige vorteilhafte Bereiche ausmachen, und schichten <\/span>ihre Kundenportfolios entsprechend um, wobei nachhaltige Anlagen im Jahr 2023 den gr\u00f6<\/span>ss<\/span>ten Zu<\/span>wachs bei der Allokation erfahren<\/span> d\u00fcrften. Die H\u00e4lfte der befragten Selektoren plant, das Angebot an <\/span>privaten Anlagen zu erweitern. Kurz gesagt, dieses Jahr wird ein Jahr der taktischen Umschichtungen <\/span>sein, um Ertr\u00e4ge zu erzielen und den Anschluss nicht zu verpassen.<\/span><\/span><\/div>\n<\/div>\n

Quelle: AdvisorWorld.ch<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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