{"id":17461,"date":"2023-05-04T09:55:15","date_gmt":"2023-05-04T07:55:15","guid":{"rendered":"https:\/\/www.advisorworld.ch\/?p=17461"},"modified":"2023-05-04T09:55:15","modified_gmt":"2023-05-04T07:55:15","slug":"liontrust-will-gam-holding-ag-uebernehmen","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/liontrust-will-gam-holding-ag-uebernehmen\/","title":{"rendered":"Liontrust will GAM Holding AG \u00fcbernehmen"},"content":{"rendered":"<p style=\"text-align: justify;\"><strong>Liontrust,<\/strong> der auf spezialisierte Fonds ausgerichtete Asset Manager, gibt heute die bedingte \u00dcbernahme des gesamten ausgegebenen und noch auszugebenden Aktienkapitals der GAM Holding AG (<strong>GAM<\/strong>) bekannt.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\"><!--more--><\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\"><a href=\"\/newsletter\"><strong>Abonnieren Sie unseren kostenloser Newsletter<\/strong><\/a><\/p>\n<hr \/>\n<p><strong>John Ions, Chief Executive von Liontrust<\/strong><\/p>\n<hr \/>\n<p style=\"text-align: justify;\">GAM ist ein in der Schweiz b\u00f6rsenkotierter, global t\u00e4tiger Asset Manager mit einem verwalteten Verm\u00f6gen von CHF 23.3 Milliarden (GBP 20.9 Milliarden) im Bereich Investment Management per 31. M\u00e4rz 2023.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\"><strong>Eckpunkte<\/strong><\/p>\n<ul>\n<li style=\"text-align: justify;\">Schaffung eines global t\u00e4tigen Asset Managers mit GBP 53 Milliarden verwalteter Verm\u00f6gen auf Pro-forma-Basis1.<\/li>\n<li style=\"text-align: justify;\">Beschleunigung der Entwicklung von Liontrust durch das Erreichen aller sieben strategischen Ziele2.<\/li>\n<li style=\"text-align: justify;\">Erwartung, dass die vorgeschlagene \u00dcbernahme vor Transaktions- und Reorganisationskosten den bereinigten verw\u00e4sserten Gewinn pro Aktie f\u00fcr das am 31. M\u00e4rz 2025 endende Gesch\u00e4ftsjahr (das erste volle Jahr nach Abschluss) und in den Folgejahren erheblich steigern wird.<\/li>\n<li style=\"text-align: justify;\">Erwerb der Aktien von GAM durch die Ausgabe von 9.4 Millionen neuen Stammaktien von Liontrust, und es wird erwartet, dass die GAM-Aktion\u00e4re bei Abschluss der Transaktion einen Anteil von etwa 12.6 Prozent an der kombinierten Gruppe halten werden.<\/li>\n<li style=\"text-align: justify;\">Die \u00dcbernahme wird voraussichtlich im vierten Quartal 2023 abgeschlossen sein.<\/li>\n<\/ul>\n<p><strong>Erweiterte Produktpalette<\/strong><\/p>\n<ul>\n<li style=\"text-align: justify;\">\u00a0Erweiterung der Fondspalette und der Anlageklassen von Liontrust, u.a. in den Bereichen Fixed Income, thematische Aktien und Alternatives. Dies schafft eine Plattform f\u00fcr Wachstum, wodurch Kundenl\u00f6sungen auf globaler Ebene verbessert werden und die Korrelation der Ertr\u00e4ge \u00fcber die gesamte Fondspalette durch eine st\u00e4rkere Diversifizierung reduziert wird.<\/li>\n<li style=\"text-align: justify;\">Zw\u00f6lf Fonds werden verwalteten Verm\u00f6gen von mehr als GBP 1 Milliarde aufweisen (sieben werden heute von Liontrust und f\u00fcnf davon von GAM verwaltet); beide Asset Manager haben eine lange Tradition im Bereich des nachhaltigen Investierens.<\/li>\n<\/ul>\n<p style=\"text-align: justify;\"><strong>St\u00e4rkung die Distribution<\/strong><\/p>\n<ul>\n<li style=\"text-align: justify;\">Ausweitung der weltweiten Distribution, wobei 62% der verwalteten Verm\u00f6gen von GAM aus Kontinentaleuropa stammen, w\u00e4hrend Liontrust ein f\u00fchrender Asset Manager in Grossbritannien ist, dessen Marke heute die sechst st\u00e4rkste in diesem Markt ist (Quelle: Broadridge).<\/li>\n<li style=\"text-align: justify;\">Verst\u00e4rkung der physischen Pr\u00e4senz von Liontrust in Europa, einschliesslich der langj\u00e4hrigen Pr\u00e4senz in der Schweiz, mit Niederlassungen in Asien und den USA sowie einer Plattform f\u00fcr die Expansion in diesen Gebieten.<\/li>\n<li style=\"text-align: justify;\">\u00a0Schaffung einer breitere Kundenbasis f\u00fcr die Fonds der fusionierten Gruppe weltweit, und damit Nutzung von bestehenden engen Beziehungen zu den Vertriebspartnern der beiden Asset Manager.<\/li>\n<\/ul>\n<p style=\"text-align: justify;\"><strong>Bereicherung der Investment Teams<\/strong><\/p>\n<ul>\n<li style=\"text-align: justify;\">Es kommen erfahrene Investmentteams hinzu, darunter neun Fondsmanagerinnen und Fondsmanager, die von Citywire mit A bis AAA bewertet werden.<\/li>\n<li style=\"text-align: justify;\">Gemessen an den verwalteten Verm\u00f6gen lagen 75% der GAM-Fonds im 1. oder 2. Quartil ihrer jeweiligen Sektoren \u00fcber 3 und 5 Jahre bis zum 31. M\u00e4rz 2023.<\/li>\n<li style=\"text-align: justify;\">Liontrust wird den aktiven Fondsmanagerinnen und Fondsmanagern von GAM ein attraktives Zuhause bieten. Sie werden von Liontrusts Fokus profitieren: unabh\u00e4ngige, eigenst\u00e4ndige Investmentprozesse, starker Vertrieb und Marketing, eine bedeutende Marke, finanzielle Stabilit\u00e4t und die Unterst\u00fctzung durch Gesch\u00e4ftsprozesse und Infrastruktur.<\/li>\n<\/ul>\n<p style=\"text-align: justify;\"><strong>Dienstleistungen in der Fondsverwaltung<\/strong><\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">GAM hat eine grunds\u00e4tzliche Einigung dar\u00fcber erzielt, alle von Luxemburg und der Schweiz aus betreuten Drittfonds im Bereich Fund Management Services an ein spezialisiertes, europaweit t\u00e4tiges Fondsverwaltungs-Unternehmen zu \u00fcbertragen; weitere Einzelheiten wird GAM zu gegebener Zeit bekannt geben.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">Die vorgeschlagene \u00dcbernahme von GAM wird den strategischen Fortschritt und das Wachstum von Liontrust durch umfangreichere Investmentm\u00f6glichkeiten und den globalen Vertrieb des zusammengef\u00fchrten Unternehmens beschleunigen.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">Die Anlageteams von GAM haben \u00fcber alle Anlageklassen hinweg langfristig eine starke Performance erzielt, und neun Fondsmanagerinnen und Fondsmanager werden von Citywire mit A bis AAA bewertet. Gemessen an den verwalteten Verm\u00f6gen lagen 75% der GAM-Fonds \u00fcber 3 und 5 Jahre bis zum 31. M\u00e4rz 2023 im 1. oder 2. Quartil in ihren entsprechenden Kategorien. \u00dcber drei Jahre befanden sich 46% der GAM-Fonds im 1. Quartil und \u00fcber f\u00fcnf Jahre waren es 45%. \u00dcber drei Jahre befanden sich 37% der GAM-Fonds im obersten Dezil und 40% im obersten Dezil \u00fcber f\u00fcnf Jahre (Quelle GAM).<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">Liontrust wird ein Umfeld schaffen, das es den Investmentteams erm\u00f6glicht, sich auf die Verwaltung ihrer Portfolios im Rahmen der Risiko- und Compliance Anforderungen zu konzentrieren und mit der Unterst\u00fctzung des gesamten Unternehmens Performance und Wachstum der Verm\u00f6genswerte zu erzielen.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">Die breite Palette an Fonds und Anlageklassen wird die Produktpalette von Liontrust erweitern. Die erweiterte Palette bietet das Potenzial, den gemeinsamen Kundenstamm zu vergr\u00f6ssern und bietet Liontrust eine differenzierte Performance \u00fcber die gesamte Fondspalette und Marktzyklen hinweg.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">Das bestehende Produktangebot von GAM erg\u00e4nzt das von Liontrust insbesondere in den Bereichen Fixed Income und Alternatives. GAM wird Liontrusts Angebot an festverzinslichen Wertpapieren durch zus\u00e4tzliche Kapazit\u00e4ten in folgenden Bereichen verst\u00e4rken: Asset Backed Securities, Emerging Markets Debt, Global Credit, Global Rates und Catastrophe Bonds sowie Insurance Linked Securities. Aktien werden weiterhin das gr\u00f6sste Produkt f\u00fcr das vergr\u00f6\u00dferte Unternehmen sein, wobei GAM das Angebot in folgenden Bereichen erweitert und verst\u00e4rkt: Asien, Japan und Emerging Markets, Thematic Global Equities, Europa, Luxury Brands und UK Income. GAM wird auch die Multi-Asset- und Alternatives-Angebote ausbauen und Kapazit\u00e4t im Wealth Management anbieten.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">Es wird erwartet, dass diese erh\u00f6hte Produkttiefe das Wachstum des Marktanteils von Liontrust im Laufe der Zeit unterst\u00fctzen wird, und dazu beitr\u00e4gt, die Marktvolatilit\u00e4t und die sich \u00e4ndernde Nachfrage nach Anlagestilen besser abfedern zu k\u00f6nnen. Die vorgeschlagene \u00dcbernahme wird zu schrittweisem Wachstum f\u00fchren, mit 12 Fonds, die mehr als GBP 1 Milliarde an verwalteten Verm\u00f6gen haben (zwei f\u00fcr Economic Advantage, einer f\u00fcr Global Fundamental, vier f\u00fcr Sustainable Investments, vier f\u00fcr GAM Fixed Income und einer f\u00fcr GAM Multi-Asset).<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">Liontrust beabsichtigt, alle GAM-Fonds so bald wie m\u00f6glich nach Abschluss der vorgeschlagenen \u00dcbernahme in Liontrust umzubenennen und das GAM-Gesch\u00e4ft unter der Marke Liontrust zu betreiben.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">Die \u00dcbernahme wird den weltweiten Vertrieb st\u00e4rken und die M\u00f6glichkeit bieten, den Umsatz und den Marktanteil zu erh\u00f6hen. GAM ist geografisch breit gef\u00e4chert und hat 3.500 Kunden auf fast allen Kontinenten, davon 2.700 in Europa. Die Schweiz, Deutschland, Italien, die USA, die iberische Halbinsel und Lateinamerika sind GAMs gr\u00f6sste M\u00e4rkte ausserhalb Grossbritanniens sind.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">Liontrust und GAM konzentrieren sich beide auf einen exzellenten Kundenservice, und das kombinierte Unternehmen wird Anlegern auf der ganzen Welt ein attraktives Angebot bieten.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">Die Fondsmanager und Mitarbeitenden von GAM werden von dem Umfeld bei Liontrust, der erweiterten Distribution, der starken Marke und dem Marketing sowie den Ressourcen des vergr\u00f6sserten Unternehmens profitieren<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\"><strong>John Ions, Chief Executive von Liontrust, sagte:<\/strong> &#8220;Dies ist eine bedeutende Akquisition, die das Wachstum von Liontrust beschleunigt, indem sie unsere weltweite Distribution, unsere Produktkapazit\u00e4t und unsere Investmentteams st\u00e4rkt. Liontrust und GAM sind beides kundenorientierte Unternehmen, die L\u00f6sungen und erstklassigen Service bieten. Das vergr\u00f6sserte Unternehmen wird eine Plattform bieten, die einen breiteren Kundenstamm bedienen kann. Wir sind von der Qualit\u00e4t der Investmentteams bei GAM beeindruckt. Die Gemeinsamkeiten zwischen Liontrust und GAM bestehen darin, dass sich beide f\u00fcr unabh\u00e4ngige und eigenst\u00e4ndige Investmentprozesse f\u00fcr jedes ihrer Anlageteams einsetzen und es ihnen erm\u00f6glichen, sich auf das Management ihrer Portfolios zu konzentrieren unter Ber\u00fccksichtigung einer strengen Risiko und Compliance orientierten Kultur.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">Liontrust hat sich darauf spezialisiert, ein Umfeld zu schaffen, in dem die Investmentteams gedeihen k\u00f6nnen, u.a. durch Distribution, Marketing und eine solide Gesch\u00e4ftsinfrastruktur sowie die Stabilit\u00e4t, die mit der finanziellen St\u00e4rke einhergeht. Liontrust engagiert sich f\u00fcr das internationale Gesch\u00e4ft und die Kundenbeziehungen, die GAM ausserhalb Grossbritanniens aufgebaut hat. Wir freuen uns besonders \u00fcber die starke Pr\u00e4senz in der Schweiz, die f\u00fcr die Urspr\u00fcnge von GAM so wichtig war. Die Qualit\u00e4t der Investmentteams in den verschiedenen Anlageklassen, die Talente im Unternehmen und die Breite der Distribution bei GAM in Kombination mit den bestehenden Anlagekapazit\u00e4ten von Liontrust und der starken Marke, dem Vertrieb, dem Marketing und der Kommunikation stimmen mich sehr zuversichtlich, dass wir mit dem vereinten Unternehmen langfristige Werte schaffen werden.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">Liontrust und GAM werden eng zusammenarbeiten, um einen nahtlosen \u00dcbergang f\u00fcr die Kunden zu gew\u00e4hrleisten und den Service in Zukunft noch besser zu gestalten.&#8221;<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\"><strong><a href=\"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/b586879107dfa613256c7f00164432e9.jpg\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"wp-image-6547 alignleft\" src=\"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/b586879107dfa613256c7f00164432e9.jpg\" alt=\"Sanderson Peter GAM\" width=\"400\" height=\"300\" \/><\/a>Peter Sanderson, CEO von GAM, sagte:<\/strong> &#8220;Ich freue mich, dass wir diese Transaktion mit Liontrust vereinbart haben. Unsere beiden Investmentans\u00e4tze und -kulturen passen zusammen. Dieser Zusammenschluss ist eine Chance f\u00fcr unsere talentierten Teams bei GAM und f\u00fcr unsere Kunden. Unsere aktiven Anlagestrategien, gepr\u00e4gt von der \u00dcberzeugung unserer Experten, werden weiterhin im Zentrum stehen. Das entstehende Unternehmen wird sich auf eine starke Bilanz, ein breiteres Angebot an exzellenten Anlageprodukten und eine globale Vertriebspr\u00e4senz st\u00fctzen k\u00f6nnen. Damit wollen wir Wachstum zu erzielen, an dem unsere Aktion\u00e4re in Zukunft teilhaben k\u00f6nnen.&#8221;<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\"><strong><a href=\"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/fa6c7953201d50e295958e73f82932e2.jpg\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"wp-image-17468 alignright\" src=\"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/fa6c7953201d50e295958e73f82932e2.jpg\" alt=\"Jacob David GAM (@Charles Sturge )\" width=\"400\" height=\"300\" \/><\/a>David Jacob, Verwaltungsratspr\u00e4sident von GAM, <\/strong>sagte: &#8220;Ich m\u00f6chte allen meinen Kolleginnen und Kollegen bei GAM f\u00fcr ihre harte Arbeit und ihr Engagement danken, w\u00e4hrend wir daran gearbeitet haben, die beste L\u00f6sung f\u00fcr die Zukunft des Unternehmens zu finden. Ich bin zuversichtlich, dass die Loyalit\u00e4t unserer Kunden belohnt werden wird, da sie nun von den erweiterten M\u00f6glichkeiten und der Stabilit\u00e4t des kombinierten Unternehmens profitieren werden. Unsere Aktion\u00e4re waren geduldig, und meine Verwaltungsratskollegen und ich empfehlen ihnen einstimmig, ihre Aktien als Antwort auf das Angebot von Liontrust anzudienen.&#8221;<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\"><span style=\"font-size: 8pt;\">1 Liontrust verwaltete Verm\u00f6gen von GBP 31\u2019760 Millionen per 17. April 2023 (Quelle: Liontrust). GAM&#8217;s Investment Management Division Verm\u00f6gen von CHF 23\u2019280 Millionen (GPB 20\u2019974 Millionen) per 31. M\u00e4rz 2023 (Quelle: GAM)<\/span><\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\"><span style=\"font-size: 8pt;\">2 Ein verantwortungsbewusstes Unternehmen und verantwortungsbewusste Investoren zu sein; langfristig eine marktf\u00fchrende Anlageperformance zu erzielen; die Fondspalette zu diversifizieren; den Vertrieb und den Kundenstamm zu erweitern; das Anlegererlebnis zu verbessern; Talente anzuziehen und zu entwickeln; und die Gesch\u00e4ftsinfrastruktur weiter aufzubauen, um das Wachstum zu f\u00f6rdern.<\/span><\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">Quelle: AdvisorWorld.ch<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Liontrust, der auf spezialisierte Fonds ausgerichtete Asset Manager, gibt heute die bedingte \u00dcbernahme des gesamten ausgegebenen und noch auszugebenden Aktienkapitals der GAM Holding AG (GAM) bekannt.<\/p>\n","protected":false},"author":4,"featured_media":17464,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"telegram_tosend":false,"telegram_tosend_message":"","telegram_tosend_target":0,"footnotes":"","_wpscp_schedule_draft_date":"","_wpscp_schedule_republish_date":"","_wpscppro_advance_schedule":false,"_wpscppro_advance_schedule_date":"","_wpscppro_dont_share_socialmedia":false,"_wpscppro_custom_social_share_image":0,"_facebook_share_type":"","_twitter_share_type":"","_linkedin_share_type":"","_pinterest_share_type":"","_linkedin_share_type_page":"","_instagram_share_type":"","_medium_share_type":"","_threads_share_type":"","_google_business_share_type":"","_selected_social_profile":[],"_wpsp_enable_custom_social_template":false,"_wpsp_social_scheduling":{"enabled":false,"datetime":null,"platforms":[],"status":"template_only","dateOption":"today","timeOption":"now","customDays":"","customHours":"","customDate":"","customTime":"","schedulingType":"absolute"},"_wpsp_active_default_template":true},"categories":[49],"tags":[353,448],"class_list":["post-17461","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-nachrichten","tag-gam","tag-liontrust"],"blocksy_meta":{"styles_descriptor":{"styles":{"desktop":"","tablet":"","mobile":""},"google_fonts":[],"version":6}},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/17461","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-json\/wp\/v2\/users\/4"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=17461"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/17461\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-json\/"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=17461"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=17461"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=17461"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}