{"id":18634,"date":"2023-07-21T11:57:34","date_gmt":"2023-07-21T09:57:34","guid":{"rendered":"https:\/\/www.advisorworld.ch\/?p=18634"},"modified":"2023-07-21T11:57:34","modified_gmt":"2023-07-21T09:57:34","slug":"nordea-am-multi-asset-strategien-bieten-besten-schutz-vor-inflation","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/nordea-am-multi-asset-strategien-bieten-besten-schutz-vor-inflation\/","title":{"rendered":"Nordea AM : Multi-Asset-Strategien bieten besten Schutz vor Inflation"},"content":{"rendered":"
Nordea AM<\/strong> : Anleihen generieren wegen der Inflation nur geringe reale Renditen. F\u00fcr Anlegerinnen und Anle-ger ist es daher sinnvoll, verschiedene Anlageklassen zu kombinieren.<\/h5>\n

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Von Christian Lehr, Senior Investment Specialist \u2013 Multi Asset, Nordea AM<\/strong><\/p>\n

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Die vergangenen Monate haben es gezeigt:<\/strong> Eine Diversifikation mit rein traditionellen Anlageklassen kann Anlegerinnen und Anleger nicht in jedem Marktumfeld vor Verlusten sch\u00fctzen. Wer jedoch in der Vergangenheit in eine Multi-Asset-Strategie mit alternativen Risikopr\u00e4mien investiert hat, konnte das Portfolio besser vor Inflation und Marktverwerfungen sch\u00fctzen und attraktive risikoadjustierte Renditen erzielen. Investitionen in Aktien, Anleihen, W\u00e4hrungen und Schwellenl\u00e4nderanlagen bieten beispiels-weise ein Engagement in l\u00e4ngerfristiges Wachstum.<\/p>\n

Gleichzeitig erh\u00f6hen diese Anlageklassen tendenziell das Risiko in einem Portfolio.<\/strong> Dies kann durch alternative Risikopr\u00e4mien verschiedener Strategietypen und Anlageklassen ausgeglichen werden. Da-zu geh\u00f6ren beispielsweise w\u00e4hrungsbedingte Risikopr\u00e4mien, Laufzeitpr\u00e4mien und die sog. Low-Risk-Anomalie, die besagt, dass weniger volatile Aktien h\u00e4ufig h\u00f6here risikobereinigte Renditen erzielen. Einerseits weisen solche Unternehmen unter anderem solidere Ertr\u00e4ge, Dividenden und Aktienkurse auf, andererseits verf\u00fcgen sie nicht selten auch \u00fcber eine starke Preissetzungsmacht.<\/p>\n

Diese Kombination erm\u00f6glicht es Multi-Asset-Strategien, an Aufw\u00e4rtsbewegungen der M\u00e4rkte zu parti-zipieren, w\u00e4hrend sich Kursverluste weniger stark im Portfolio niederschlagen.<\/strong> Dies gilt sowohl f\u00fcr die Aktien- als auch f\u00fcr die Anleihenm\u00e4rkte.
\nAnleihen bieten derzeit hohe Renditen. Dennoch kann ein Portfolio dadurch nicht ausreichend diversi-fiziert werden. Der Grund daf\u00fcr ist die Inflation, die einen erheblichen Teil der nominalen Renditen auf-frisst. Unter dem Strich bleibt nur eine magere reale Rendite \u00fcbrig.<\/p>\n

Anders sieht es aus, wenn das Portfolio mit verschiedenen Anlageklassen angereichert wird. Dann sind je nach Inflationsniveau annualisierte Realrenditen von etwa 3 bis 6 % (brutto) m\u00f6glich.<\/p>\n

\"21-07-23<\/a><\/p>\n

Quelle: Nordea Investment Management, Bloomberg. Stand am: 30.04.2023. Die erwarteten Renditen sind brutto, ohne Geb\u00fchren, in Basisw\u00e4hrung und aus Sicht des Anlegers in EUR. Die erwartete Inflation bezieht sich auf die 10-Jahres-Erwartungen im EUR-Raum. Alle angegebenen Indizes sind ICE BofA. Bitte beachten Sie, dass die Strategie keine Benchmark hat; die Indizes werden nur zu Vergleichszwecken verwendet. *Die dargestellten Zahlen sind Sch\u00e4tzungen von Nordea Investment Management AB – Multi Assets und beruhen auf Annahmen und derzeit verf\u00fcgbaren Informati-onen. Es kann keine Garantie f\u00fcr die Richtigkeit der Daten gegeben werden und diese Sch\u00e4tzungen k\u00f6nnten in der Zukunft nicht eintreffen. Sie dienen nur zu Illustrationszwecken.<\/span><\/p>\n

Das Gleiche gilt f\u00fcr das Risiko. Anleihen sind nicht so sicher, wie viele denken, und selbst Staatsan-leihen k\u00f6nnen mitunter erhebliche Kapitalverluste verursachen. Von April 2013 bis April 2023 haben die Staatsanleihen Deutschlands, Frankreichs, Italiens und Spaniens mit einer Laufzeit von sieben bis zehn Jahren zeitweise bis zu 24 % an Wert verloren. Liquiden alternative Multi-Asset-Strategien hinge-gen konnten im gleichen Zeitraum je nach Risikoprofil maximale Verluste von nur -5,3 % bis -11,7 % verzeichnen.<\/p>\n

\"21-07-23<\/a><\/p>\n

Quelle: Nordea Investment Management, Bloomberg. Betrachteter Zeitraum: 30.04.2013 – 30.04.2023. Die Volatilit\u00e4t basiert auf der Nordea Stable Return Diversified Growth Strategy, brutto ohne Geb\u00fchren und auf monatlichen Daten. Alle angegebenen Indizes sind ICE BofA. Bitte beachten Sie, dass die Strategie keine Benchmark hat; die Indizes werden nur zu Vergleichszwecken verwendet. Nur zu Illustrationszwecken.<\/span><\/p>\n

Insgesamt verbessern Multi-Asset-Strategien das Risiko-Ertrags-Profil eines Portfolios und zielen darauf ab, eine h\u00f6here Gesamtrendite bei geringerer Volatilit\u00e4t zu erzielen \u2013 insbesondere in einem inflation\u00e4ren Umfeld.<\/strong><\/p>\n

Quelle: AdvisorWorld.ch<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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