{"id":19904,"date":"2023-11-24T17:34:33","date_gmt":"2023-11-24T16:34:33","guid":{"rendered":"https:\/\/www.advisorworld.ch\/?p=19904"},"modified":"2023-11-24T17:34:33","modified_gmt":"2023-11-24T16:34:33","slug":"amundi-globaler-investment-outlook-2024","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/amundi-globaler-investment-outlook-2024\/","title":{"rendered":"Amundi : Globaler Investment-Outlook 2024"},"content":{"rendered":"<h5 style=\"text-align: justify;\"><strong>Amundi\u00a0<\/strong> : Langsameres und fragmentiertes Wachstum wird 2024 auch Chancen bieten.<\/h5>\n<p style=\"text-align: justify;\"><!--more--><\/p>\n<p><strong><a href=\"http:\/\/starthostunlimiteddmffassi-ss.stackstaging.com\/advisorworld.ch\/newsletter\">Abonnieren Sie unseren kostenloser Newsletter<\/a><\/strong><\/p>\n<hr \/>\n<p style=\"text-align: justify;\"><strong>Vincent Mortier, Group CIO von Amundi<\/strong><\/p>\n<hr \/>\n<ul>\n<li style=\"text-align: justify;\"><strong>Anleger m\u00fcssen sich im kommenden Jahr auf uneinheitliche Wirtschaftsaussichten und ein gestiegenes Volatilit\u00e4tsrisiko einstellen.<\/strong><\/li>\n<li style=\"text-align: justify;\"><strong>Das globale Wachstum wird sich verlangsamen. Es wird eine leichte Rezession in den USA im ersten Halbjahr erwartet.\u00a0 <\/strong><\/li>\n<li style=\"text-align: justify;\"><strong>Das Wachstumsgef\u00e4lle zwischen den Schwellenl\u00e4ndern und den Industriel\u00e4ndern wird ein F\u00fcnfjahreshoch erreichen. <\/strong><\/li>\n<li style=\"text-align: justify;\"><strong>Die Fed wird gegen Ende des H1 voraussichtlich die Zinsen senken. <\/strong><\/li>\n<li style=\"text-align: justify;\"><strong>Die Fiskalpolitik der Industriel\u00e4nder wird auf die Energiewende ausgerichtet sein. <\/strong><\/li>\n<li style=\"text-align: justify;\"><strong>Fokus f\u00fcr Anleger sollte auf Staatsanleihen, hoher Kreditqualit\u00e4t und Schwellenl\u00e4nderanleihen in Hartw\u00e4hrung liegen. <\/strong><\/li>\n<\/ul>\n<p style=\"text-align: justify;\">Amundi rechnet f\u00fcr 2024 mit einem uneinheitlichen Ausblick, bei dem sich das globale Wachstum allm\u00e4hlich abschw\u00e4cht, w\u00e4hrend die Inflation bis zum Jahresende ged\u00e4mpft, aber \u00fcber den Zielen der Zentralbanken bleiben d\u00fcrfte. In der Hoffnung, dass die Krise im Nahen Osten nicht auf weitere L\u00e4nder \u00fcbergreift, wird es in erster Linie das verlangsamte Wachstum der Industriel\u00e4nder sein, das den globalen Wirtschaftsausblick eintr\u00fcbt.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">Amundi prognostiziert f\u00fcr 2024 ein globales BIP-Wachstum von 2,5 % und ein durchschnittliches Wachstum von 0,7 % in den Industriel\u00e4ndern gegen\u00fcber 3,6 % in den Schwellenl\u00e4ndern. 2025 erwartet Amundi ein reales BIP-Wachstum von 2,7 % (Weltwirtschaft), 1,5 % (Industriel\u00e4nder) und 3,6 % f\u00fcr die Schwellenl\u00e4nder.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\"><strong>Vincent Mortier, Group CIO von Amundi, sagt<\/strong>: <em>&#8220;<\/em>Bei den Investitionen 2024 wird es 2024 vor allem einen starken Fokus auf hochwertige Staats- und Unternehmensanleihen geben. Bei der Suche nach Wachstum stehen asiatische Aktien im Vordergrund, die von den guten wirtschaftlichen Aussichten in der Region profitieren sollten. Mit Blick auf Unternehmen sehen wir Chancen bei langfristigen Themen wie Energiewende oder k\u00fcnstliche Intelligenz. Die Anleger werden jedoch bis zur zweiten Jahresh\u00e4lfte warten m\u00fcssen, um sich dann verst\u00e4rkt europ\u00e4ischen Aktien zuzuwenden.&#8221;<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\"><strong><a href=\"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/2769d8873129de1590a2dce90b25a167.jpg\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"wp-image-19906 alignleft\" src=\"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/2769d8873129de1590a2dce90b25a167.jpg\" alt=\"Defend Monica Amundi\" width=\"400\" height=\"300\" \/><\/a>Monica Defend, Leiterin des Amundi Investment Institute, erg\u00e4nzt<\/strong>: &#8220;Eine Trendwende bei Wachstum, Inflation und Geldpolitik wird den Anlegern im Laufe des Jahres Gelegenheiten bieten, in Risikokapital zu investieren.&#8221;<em><br \/>\n<\/em><\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\"><strong>Das zentrale Szenario zeigt verlangsamtes und fragmentiertes Wachstum<\/strong><\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">Das Wachstumsgef\u00e4lle zwischen den Industriel\u00e4ndern und den Schwellenl\u00e4ndern d\u00fcrfte 2024 ein F\u00fcnfjahreshoch erreichen. W\u00e4hrend das Wachstum in der Eurozone leicht positiv bleiben und in Japan etwas nachlassen d\u00fcrfte, sieht sich die USA in der ersten H\u00e4lfte des Jahres mit einer leichten Rezession konfrontiert.\u00a0 Die Schwellenl\u00e4nder bleiben widerstandsf\u00e4higer, weisen aber eine st\u00e4rkere Fragmentierung auf, wobei Asien deutlich von den Investitionsstr\u00f6men profitieren wird.<\/p>\n<ul>\n<li style=\"text-align: justify;\"><strong>USA<\/strong>: Amundi geht in der ersten Jahresh\u00e4lfte 2024 von einer leichten Rezession aus, da sich die angespannten finanziellen Bedingungen auf Verbraucher und Unternehmen auswirken werden. Im zweiten Halbjahr wird sich das Wachstum wahrscheinlich unter seinem m\u00f6glichen Potenzial stabilisieren und die Inflation sich dem Zielwert ann\u00e4hern. Die prognostizierte Wachstumsrate liegt bei 0,6 % f\u00fcr 2024 bzw. 1,6 % f\u00fcr 2025.<\/li>\n<li style=\"text-align: justify;\"><strong>Europa<\/strong> &#8211; Das Wachstum in der Eurozone d\u00fcrfte niedrig bleiben, mit einer unterschiedlichen Dynamik in den einzelnen L\u00e4ndern, da die Fiskalpolitik zus\u00e4tzlich zu der bereits straffen Geldpolitik restriktiver wird. Amundi erwartet sowohl f\u00fcr die Eurozone als auch f\u00fcr Gro\u00dfbritannien ein Wachstum von 0,5 % f\u00fcr 2024 und von 1,2 % bzw. 1,3 % f\u00fcr 2025.<\/li>\n<li style=\"text-align: justify;\">Die <strong>Schwellenl\u00e4nder steuern<\/strong> angesichts der schwachen globalen Nachfrage auf einen zyklischen Abschwung zu. In <strong>China<\/strong> werden auch die zus\u00e4tzlichen fiskalischen Anreize den Trend zu einem schw\u00e4cheren Wachstum nicht umkehren (3,9% f\u00fcr 2024 und 3,4% f\u00fcr 2025). <strong>Indien<\/strong> hingegen entwickelt sich zu einer neuen Macht mit sehr guten wirtschaftlichen Aussichten dank starker Binnennachfrage und Investitionen (6,0 % Wachstum f\u00fcr 2024 und 5,2 % f\u00fcr 2025).\u00a0 Gro\u00dfes Entwicklungspotenzial sieht Amundi bei L\u00e4ndern, die im Zentrum neuer Lieferketten in Asien liegen oder, in Lateinamerika, reich an nat\u00fcrlichen Ressourcen sind.<\/li>\n<\/ul>\n<p style=\"text-align: justify;\"><strong>Zentralbanken: Wann kommt die Zinswende?<\/strong><\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">Angesichts der schw\u00e4cheren Nachfrage d\u00fcrfte sich die Inflation bis Ende 2024 den Zielen der Zentralbanken ann\u00e4hern. Risiken f\u00fcr eine h\u00f6here Inflation bestehen weiterhin mit Blick auf die Energiewende und die globale Neuausrichtung, was zu einem Anstieg der Energie- und Lebensmittelpreise f\u00fchren k\u00f6nnte.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">Wahrscheinlich legen die Zentralbanken der Industriel\u00e4nder im ersten Halbjahr eine Pause ein, bis die Inflation weiter unter Kontrolle ist. Die Inflation in den USA wird die Reaktion der Fed beeinflussen und damit auch die Tiefe der Rezession. Amundi erwartet, dass die Fed und die EZB die Zinss\u00e4tze 2024 um insgesamt 150 bzw. 125 Basispunkte senken werden. In den Schwellenl\u00e4ndern h\u00e4lt die Disinflation an, und die Zentralbanken haben einen gewissen Spielraum f\u00fcr Zinssenkungen, aber k\u00f6nnen es sich nicht erlauben, dass die Inflation wieder steigt.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\"><strong>Die Asset Allokation lebt 2024 von Dynamik<\/strong><\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">2024 wird von einem fragmentierten Wirtschaftsausblick gepr\u00e4gt sein. Die gro\u00dfen Bewertungsunterschiede und die Reduktion von \u00fcbersch\u00fcssiger Liquidit\u00e4t werden zu einer h\u00f6heren Aktienvolatilit\u00e4t f\u00fchren. Geringeres Wachstum und niedrigere Inflation k\u00f6nnten eine R\u00fcckkehr zu einer negativen Korrelation zwischen Anleihen und Aktien beg\u00fcnstigen, was allerdings f\u00fcr die Diversifizierung und Multi-Asset-Portfolios eine gute Nachricht ist. Sachwerte und alternative Anlagen (wie Makro- und festverzinsliche Hedge-Fonds) k\u00f6nnen die traditionelle Diversifizierung weiter erg\u00e4nzen. Gold kann Schutz vor geopolitischen Risiken bieten, und einige Rohstoffe k\u00f6nnten dabei helfen, sich gegen die Inflation abzusichern.<\/p>\n<ul style=\"text-align: justify;\">\n<li><strong>Festverzinsliche Wertpapiere stehen aufgrund hoher Zinsen im Fokus <\/strong>\u2013 Qualit\u00e4tsanleihen (Staats- oder Unternehmensanleihen) sind zu Beginn 2024 die bevorzugte Anlageklasse. Im Jahresverlauf kann es sinnvoll sein, allm\u00e4hlich die Duration zu erh\u00f6hen und sich auf Investment-Grade-Anleihen, Schwellenl\u00e4nderanleihen in Hartw\u00e4hrungen und kurzfristige Euro-Hochzinsanleihen zu konzentrieren. Wenn die US-Notenbank die Zinsen senkt und der US-Dollar schw\u00e4cher wird, werden Schwellenl\u00e4nderanleihen in lokaler W\u00e4hrung interessant. US-Hochzinsanleihen k\u00f6nnten im ersten Halbjahr durch hohe Refinanzierungskosten unter Druck geraten und sich wieder erholen, wenn sich die finanziellen Bedingungen im zweiten Halbjahr entspannen.<\/li>\n<li><strong>Widerstandsf\u00e4higkeit im Aktienportfolio \u2013 <\/strong>Zum Jahresbeginn empfiehlt Amundi eine defensive Strategie mit einem Fokus auf nachhaltige Dividenden, Qualit\u00e4t und geringer Volatilit\u00e4t. Schwerpunkte sind hier Werte in den USA und Japan. Wenn die Fed die Zinsen senkt, sollten mehr zyklischere M\u00e4rkten und Sektoren wie Europa, Schwellenl\u00e4nder und Small Caps ins Portfolio. Bei Aktien sollte ein besonderes Augenmerk auf der Energiewende, dem Gesundheitswesen und k\u00fcnstlicher Intelligenz liegen.<\/li>\n<li><strong>Schwellenl\u00e4nder sind ein wichtiger Performance-Motor \u2013 <\/strong>Bis zu einem m\u00f6glichen Umschwung der Fed sind festverzinsliche Schuldtitel in Hartw\u00e4hrung eine gute Wahl. Nach einer Zinssenkung k\u00f6nnen diese noch mit Schuldtiteln in lokaler W\u00e4hrung erg\u00e4nzt werden. Bei den Schwellenl\u00e4nderaktien geht Amundi von einer Erholung der Ertr\u00e4ge aus, insbesondere in Asien. Wichtig werden im Laufe des Jahres wahrscheinlich Nearshoring-Themen, langfristige Erfolgsgeschichten wie Indien und Gewinner der Energiewende (Rohstoffexporteure wie Brasilien) und des technologischen Fortschritts (China).<\/li>\n<li>Angesichts der Erwartung eines schw\u00e4cheren US-Dollars wird das <strong>W\u00e4hrungsmanagement<\/strong> im Jahr 2024 ein Schl\u00fcsselfaktor sein.<\/li>\n<\/ul>\n<p style=\"text-align: justify;\">Quelle: AdvisorWorld.ch<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Amundi\u00a0 : Langsameres und fragmentiertes Wachstum wird 2024 auch Chancen bieten.<\/p>\n","protected":false},"author":4,"featured_media":12329,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"telegram_tosend":false,"telegram_tosend_message":"","telegram_tosend_target":0,"footnotes":"","_wpscp_schedule_draft_date":"","_wpscp_schedule_republish_date":"","_wpscppro_advance_schedule":false,"_wpscppro_advance_schedule_date":"","_wpscppro_dont_share_socialmedia":null,"_wpscppro_custom_social_share_image":0,"_facebook_share_type":"","_twitter_share_type":"","_linkedin_share_type":"","_pinterest_share_type":"","_linkedin_share_type_page":"","_instagram_share_type":"","_medium_share_type":"","_threads_share_type":"","_google_business_share_type":"","_selected_social_profile":[],"_wpsp_enable_custom_social_template":false,"_wpsp_social_scheduling":{"enabled":false,"datetime":null,"platforms":[],"status":"template_only","dateOption":"today","timeOption":"now","customDays":"","customHours":"","customDate":"","customTime":"","schedulingType":"absolute"},"_wpsp_active_default_template":true},"categories":[347],"tags":[179,659],"class_list":["post-19904","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-ausblick-2024","tag-amundi","tag-outlook-2024"],"blocksy_meta":{"styles_descriptor":{"styles":{"desktop":"","tablet":"","mobile":""},"google_fonts":[],"version":6}},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/19904","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-json\/wp\/v2\/users\/4"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=19904"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/19904\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":24638,"href":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/19904\/revisions\/24638"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-json\/"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=19904"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=19904"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=19904"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}