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Bettina May, Head of Distribution f\u00fcr Deutschland und \u00d6sterreich bei Russell Investments<\/strong><\/p>\n Asset Manager stecken mehr Ressourcen in ESG, verfolgen aber kaum konkrete Ziele zur Verbesserung der ESG- und Klimabilanz von Portfolios<\/strong><\/p>\n – F\u00fchrungsrolle Kontinentaleuropa: 97 % der hiesigen Asset Manager integrieren ESG in Anlageprozess; Asien (ex Japan) weiterhin Schlusslicht<\/strong><\/p>\n – Governance am wichtigsten, Umwelt und Klima gewinnen an Relevanz <\/strong><\/p>\n – Dynamik bei ESG-Integration scheint mehr von Kundennachfrage und Risiko-Management als Rendite-\u00dcberlegungen angetrieben zu sein<\/strong><\/p>\n – Nur 17 % der Befragten verfolgen Ziele zur Verbesserung des ESG-Profils und der CO2-Bilanz bei Anlagestrategien au\u00dferhalb des ESG-Angebots<\/strong><\/p>\n Immer mehr Verm\u00f6gensverwalter integrieren ESG in ihre Anlageprozesse und haben entsprechende Ressourcen ausgebaut, so das Ergebnis einer von Russell Investments durchgef\u00fchrten Umfrage unter 400 Verm\u00f6gensverwaltern weltweit.<\/strong><\/p>\n Die sechste j\u00e4hrliche ESG-Manager-Umfrage hat Verm\u00f6gensverwalter aus den Bereichen Aktien, Anleihen, Real Assets und Private Markets zu deren Einsch\u00e4tzungen und zur Integration von ESG in den Anlageprozess befragt.<\/p>\n Die vom Manager-Research-Team von Russell Investments durchgef\u00fchrte Erhebung zeigt, dass 78 % der Manager (+ 5 % gg\u00fc. Vj.) ESG quantitativ oder qualitativ in den Anlageprozess einflie\u00dfen lassen.<\/strong> Fortschritte waren dabei in nahezu allen Regionen zu verzeichnen. Vor allem kontinentaleurop\u00e4ische Asset Manager konnten ihre F\u00fchrungsrolle bei der ESG-Integration festigen. 97 % von ihnen gaben an, ESG-Faktoren in den Anlageprozess einflie\u00dfen zu lassen, gefolgt von Australien und Neuseeland (93 %). Kanada, die USA und Gro\u00dfbritannien verzeichneten das st\u00e4rkste Wachstum im Vergleich zur letztj\u00e4hrigen Umfrage.<\/p>\n Der Vorsprung zwischen Kontinentaleuropa und anderen Regionen spiegelt sich auch in den personellen Ressourcen wider. 90 % der kontinentaleurop\u00e4ischen Asset Manager (+22 % gg\u00fc. Vj.) besch\u00e4ftigen Experten, die sich nahezu ausschlie\u00dflich mit ESG-Themen befassen. In Japan, der Nummer zwei im L\u00e4nder-\/Regionenvergleich, sind es 67 % der Asset Manager. Schlusslichter sind Kanada und die USA, wo nur 26 % bzw. 36 % der Asset Manager Experten mit Fokus auf ESG besch\u00e4ftigen.<\/p>\n Governance ist nach wie vor der wichtigste ESG-Aspekt. F\u00fcr 82 % der Befragten hat dieser Faktor den gr\u00f6\u00dften Einfluss auf die Investitionsentscheidungen, was den Effekt einer guten Unternehmensf\u00fchrung auf den langfristigen Unternehmenswert unterstreicht. Umweltaspekte werden jedoch wichtiger \u2013 vor allem in Europa. Hier hat sich der Anteil der Manager, f\u00fcr die dieser ESG-Faktor am wichtigsten ist, gegen\u00fcber 2019 auf knapp 25 % mehr als verdoppelt. In den USA und Kanada w\u00e4chst zwar auch die Zahl der Asset Manager, f\u00fcr die Umweltaspekte am wichtigsten sind. Hier sind es aber nur 13 % bzw. 14 % der Verm\u00f6gensverwalter, f\u00fcr die dieser ESG-Faktor dominiert.<\/p>\n Als Quelle f\u00fcr ESG-Informationen nannten die Befragten Engagement bzw. den Dialog mit Emittenten. Bemerkenswert ist, dass proaktives Engagement bei Anleihe-Managern besonders an Bedeutung gewonnen hat. 92 % von ihnen gaben an, dass sie regelm\u00e4\u00dfig mit den Unternehmen, in die sie investieren, zu ESG-Themen in Kontakt stehen. Eine wachsende Zahl von Bond-Managern berichtet, dass sie so einen besseren Einblick erhalten, die Transparenz verbessern und Gesch\u00e4ftspraktiken beeinflussen k\u00f6nnen. Immer mehr Asset Manager nutzen zudem mehrere externe ESG-Datenlieferanten.<\/p>\n Trotz aller Fortschritte und der Tatsache, dass vor allem gro\u00dfe Asset Manager durch die ESG-Integration \u00fcberproportional Anlagevolumen gewinnen, scheint es noch keinen Konsens zu geben, in welchem Umfang ESG integriert werden sollte. Luft nach oben gibt es auch im Bereich Reporting. Zudem nutzen nur 22 % der Befragten ESG- oder Klima-Daten au\u00dferhalb des ESG-Produktangebots zur Leistungsbeurteilung ihrer Portfoliomanager und Analysten. Dies l\u00e4sst darauf schlie\u00dfen, dass ESG-Faktoren im Allgemeinen noch nicht als Renditetreiber angesehen werden. Die Dynamik bei der ESG-Integration scheint daher mehr von der Nachfrageseite und von Risiko-Management-\u00dcberlegungen getrieben zu sein. Die weiter fortschreitende Regulation unter anderem zur Berichterstattung sollte jedoch zu mehr Transparenz und Klarheit f\u00fchren und das Risiko des \u201eGreen Washing\u201c reduzieren. Auch haben nur 17 % der Befragten konkrete Ziele zur Verbesserung von ESG-Profilen und der CO2-Bilanzen bei traditionellen Portfolios formuliert.<\/p>\n
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![\"PHILLIPS](\"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/22dbca326f0fd3d9f7c13a63b9611098.jpg\")
<\/a>\u201eDie aktuelle ESG-Umfrage zeigt, dass Asset-Manager die ESG-Integration auch im aktuell herausfordernden Umfeld vorantreiben\u201c, sagt Yoshie Phillips, Director of Investment Research \u2013 Global Fixed Income bei Russell Investments. <\/strong>\u201eAuffallend sind Verbesserungen bei ESG-Informationen, mehr Ressourcen, eine intensivere Integration in den Anlageprozess und bessere Regulationsstandards. W\u00e4hrend Governance nach wie vor der dominierende Faktor im Anlageprozess ist, weitet sich die Perspektive auf alle drei ESG-Bereiche aus. Insbesondere in Europa ist der Umweltfaktor bei vielen Asset Managern zum wichtigsten ESG-Teilaspekt geworden. Gleichzeitig geben die Verm\u00f6gensverwalter an, dass sie eine gr\u00f6\u00dfere Klarheit \u00fcber den Mehrwert der ESG-Integration anstreben”.<\/p>\n