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\nMarco B\u00fcchler, Managing Director Financial Intermediaries Schweiz bei Capital Group<\/strong><\/p>\n
\nMarco B\u00fcchler stellt die wichtigsten Aspekte eines Leitfadens vor, der von Capital Group auf Grundlage einer Analyse der letzten zehn Wirtschaftsabschw\u00fcnge entwickelt wurde und Investoren bei der Orientierung in schwierigen Marktphasen unterst\u00fctzen soll.<\/p>\n
1. Rezessionen dauern nur kurz<\/strong><\/h6>\n\u201eUnsere Analyse der vergangenen zehn verlustreichen Marktzyklen zeigt, dass Rezessionen zwischen acht und 18 Monaten andauerten und eine durchschnittliche Duration von rund elf Monaten hatten. Das kann selbstverst\u00e4ndlich f\u00fcr direkt betroffene Personen \u2013 etwa durch Arbeitsplatzverlust oder Unternehmensschliessungen \u2013 eine sehr lange Zeit sein. Langfristig orientierte Investoren sollten jedoch das Gesamtbild im Blick behalten: In einem Aufschwung erh\u00f6ht sich die Wirtschaftsleistung im Mittelwert um rund 25 Prozent, w\u00e4hrend einer Rezession sinkt das Bruttoinlandsprodukt dahingegen durchschnittlich um weniger als zwei Prozent.\u201c<\/p>\n
2. Starke Renditen mitnehmen<\/strong><\/h6>\n\u201eInvestoren sollten dar\u00fcber nachdenken, wie sich ein Abschwung auf ihr pers\u00f6nliches Portfolio auswirkt. W\u00e4hrend Rezessionen geht der Aktienmarkt normalerweise mehrere Monate stark zur\u00fcck. H\u00e4ufig erreicht er dann etwa sechs Monate nach dem Start einer Rezession seinen Tiefpunkt und beginnt sich meist zu erholen, bevor die Wirtschaft wieder gut l\u00e4uft. Aggressives Market Timing, wie die Umschichtung des Portfolios in Bargeld, k\u00f6nnte sich schnell als die falsche Strategie erweisen. Einige der gr\u00f6ssten Renditen k\u00f6nnen in den sp\u00e4ten Phasen eines Wirtschaftszyklus oder unmittelbar nach einem Tiefpunkt des Marktes erzielt werden. Um den Aufschwung nicht zu verpassen, ist es also oft besser, investiert zu bleiben.\u201c<\/p>\n
3. Aktien mit Potenzial ins Portfolio aufnehmen<\/strong><\/h6>\n\u201eUm sich auf eine Rezession vorzubereiten, sollten Anleger ihre Verm\u00f6gensallokation \u00fcberpr\u00fcfen, die sich w\u00e4hrend der Hausse deutlich ver\u00e4ndert haben kann. Ihr Portfolio sollte breit und diversifiziert aufgestellt sein, da verschiedene Aktien unterschiedlich stark auf wirtschaftliche Belastungen reagieren. W\u00e4hrend der acht st\u00e4rksten Aktienr\u00fcckg\u00e4nge zwischen 1987 und 2019 hielten sich einige Sektoren best\u00e4ndiger als andere \u2013 so zum Beispiel jene mit h\u00f6heren Dividenden, wie Basiskonsumg\u00fcter oder Versorgungsunternehmen. Dividenden k\u00f6nnen ein stetiges Renditepotenzial bieten, wenn die Aktienkurse zur\u00fcckgehen. Wachstumsorientierte Titel k\u00f6nnen nach wie vor in den Portfolios verbleiben. Hierbei sollten Investoren jedoch darauf achten, dass die Unternehmen starke Bilanzen, einen best\u00e4ndigen Cashflow und langfristige Wachstumspotenziale besitzen, sodass sie kurzfristigen Schwankungen standhalten k\u00f6nnen. Viele Unternehmen bleiben auch in Rezessionen profitabel, beispielsweise diejenigen, die mit Produkten und Dienstleistungen wirtschaften, die Menschen weiterhin t\u00e4glich nutzen. Beispiele hierf\u00fcr sind etwa Telekommunikationsdienstleister und die Lebensmittelindustrie.\u201c<\/p>\n
4. Anleihenallokation pr\u00fcfen<\/strong><\/h6>\n\u201eAnleihen sind der Schl\u00fcssel zu erfolgreichen Investitionen w\u00e4hrend Rezessionen oder Baissen. Sie bieten ein wesentliches Mass an Stabilit\u00e4t und bef\u00f6rdern h\u00e4ufig Kapitalerhalt \u2013 insbesondere, wenn die Aktienm\u00e4rkte volatil sind. W\u00e4hrend der letzten sechs Marktkorrekturen waren die Renditen am US-Anleihenmarkt \u2013 gemessen am Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Index \u2013 in f\u00fcnf dieser Perioden neutral oder positiv. Da sich die US-Wirtschaft in eine unsichere Phase bewegt, sollten Investoren pr\u00fcfen, ob ihre Core-Anleihen ein Gleichgewicht in ihren Portfolios gew\u00e4hrleisten. Anleger m\u00fcssen ihre Anleihenallokation vor einer Rezession nicht unbedingt erh\u00f6hen, sie sollten aber sicherstellen, dass ihr Engagement im Fixed-Income-Segment den folgenden vier Schl\u00fcsselfaktoren von Anleihen gerecht wird: der Diversifizierung von Aktien, dem Einkommen, dem Kapitalerhalt sowie dem Inflationsschutz.\u201c<\/p>\n
5. Langfristig am Markt investiert bleiben<\/strong><\/h6>\n\u201eAuch w\u00e4hrend Rezessionen sollten Anleger eine langfristige Perspektive wahren. Letztendlich ist es unm\u00f6glich, den genauen Beginn einer Rezession zu prognostizieren, entscheidender ist aber, auch die Entwicklungen dar\u00fcber hinaus einzubeziehen. Investoren sollten das eigene Portfolio ausgewogen gestalten, sodass sie von Wachstumsphasen profitieren, wenn sie eintreten und ihre Allokation gleichzeitig in den unvermeidlichen, volatilen Zeiten widerstandsf\u00e4hig bleibt.\u201c<\/p>\n
Quelle: AdvisorWorld<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Capital Group: Das Coronavirus hat in den USA die erste Baisse seit elf Jahren ausgel\u00f6st und Investoren fragen sich, wie sie sich w\u00e4hrend der kommenden US-Rezession optimal positionieren k\u00f6nnen.<\/p>\n","protected":false},"author":4,"featured_media":6975,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"telegram_tosend":false,"telegram_tosend_message":"","telegram_tosend_target":0,"footnotes":"","_wpscp_schedule_draft_date":"","_wpscp_schedule_republish_date":"","_wpscppro_advance_schedule":false,"_wpscppro_advance_schedule_date":"","_wpscppro_dont_share_socialmedia":false,"_wpscppro_custom_social_share_image":0,"_facebook_share_type":"","_twitter_share_type":"","_linkedin_share_type":"","_pinterest_share_type":"","_linkedin_share_type_page":"","_instagram_share_type":"","_medium_share_type":"","_threads_share_type":"","_google_business_share_type":"","_selected_social_profile":[],"_wpsp_enable_custom_social_template":false,"_wpsp_social_scheduling":{"enabled":false,"datetime":null,"platforms":[],"status":"template_only","dateOption":"today","timeOption":"now","customDays":"","customHours":"","customDate":"","customTime":"","schedulingType":"absolute"},"_wpsp_active_default_template":true},"categories":[682],"tags":[143],"class_list":["post-22608","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-anlagestrategie","tag-capital-group"],"blocksy_meta":{"styles_descriptor":{"styles":{"desktop":"","tablet":"","mobile":""},"google_fonts":[],"version":6}},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/22608","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-json\/wp\/v2\/users\/4"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=22608"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/22608\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-json\/wp\/v2\/media\/6975"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=22608"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=22608"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=22608"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}