{"id":22689,"date":"2020-01-16T08:59:13","date_gmt":"2020-01-16T07:59:13","guid":{"rendered":"http:\/\/starthostunlimiteddmffassi-ss.stackstaging.com\/advisorworld.ch\/?p=5241"},"modified":"2020-01-16T08:59:13","modified_gmt":"2020-01-16T07:59:13","slug":"gsam-diese-themen-bewegen-die-investmentwelt-im-jahr-2020","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/gsam-diese-themen-bewegen-die-investmentwelt-im-jahr-2020\/","title":{"rendered":"GSAM: Diese Themen bewegen die Investmentwelt im Jahr 2020"},"content":{"rendered":"

GSAM: Diese Themen bewegen die Investmentwelt im Jahr 2020 : Nachhaltige Anlageprodukte
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Sheila Patel, Chairman, Goldman Sachs Asset Management<\/strong><\/p>\n

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Private und institutionelle Anleger, Regierungen und Aufsichtsbeh\u00f6rden beziehen zunehmend die Risiken und Chancen von \u00f6kologischen, sozialen und Governance-Kriterien (ESG-Kriterien) in ihre Anlagestrategien ein.<\/p>\n

Diese neue Ausrichtung an Nachhaltigkeitskriterien wird die zuk\u00fcnftige Kapitalzuweisung langfristig ver\u00e4ndern.<\/p>\n

Die ESG-Kriterien stehen f\u00fcr immer mehr Verwalter von Pensionsfonds und Staatsfonds sowie Versicherungsgesellschaften mittlerweile ganz oben auf der Agenda.<\/strong><\/p>\n

Wenn man bedenkt, dass die Thematik einen grundlegenden Aspekt darstellt, wie und wo institutionelle Anleger ihr Geld investieren, ist die ESG-Datenqualit\u00e4t jedoch \u00fcberraschend schlecht. Gro\u00dfe Anstrengungen sind weiterhin mit Bezug auf die Optimierung der Datenqualit\u00e4t notwendig, und diese Herausforderung wird nicht in den n\u00e4chsten zw\u00f6lf Monaten bew\u00e4ltigt werden.<\/p>\n

Meiner Meinung nach wird jedoch das Jahr 2020 das Jahr der \u201eDefinition und Entwicklung von ESG-Faktoren\u201d, in dem wichtige Fortschritte erzielt werden.<\/strong><\/p>\n

Insbesondere wird das Potenzial der Alpha-Generierung von Anlagen, die ESG-Kriterien ber\u00fccksichtigen, zunehmen. Sofern jedoch die Auswirkungen der ESG-Faktoren \u2013 sowohl auf die Gesellschaft als auch auf das Rendite-Risiko-Profil von Portfolios \u2013 nicht gemessen werden k\u00f6nnen, bleibt die Verlagerung nur ein schwaches L\u00fcftchen statt einer ordentlichen Brise.<\/p>\n

Solange die ESG-Kriterien also nicht auf konsistente und transparente Weise bestimmt werden k\u00f6nnen, wird es f\u00fcr Anleger nicht einfach, die erforderlichen Kennzahlen zu messen und auszuwerten.<\/strong> Die Verbesserung der Messkonsistenz wird letztendlich dazu f\u00fchren, dass hohe ESG-Standards f\u00fcr Unternehmen, die auf der Suche nach Kapitalbeschaffung sind, eine existenzielle Bedeutung erlangen.<\/p>\n

Entscheidend dabei sind die Daten, die von Unternehmen erwartet werden. Meines Erachtens nach werden wir hier im n\u00e4chsten Jahr einen gro\u00dfen Durchbruch erleben.<\/h6>\n
Im April 2019 trat das NGFS (\u201eNetwork for Greening the Financial System\u201c), ein weltweites Netzwerk von Zentralbanken und Aufsichtsbeh\u00f6rden, daf\u00fcr ein, dass ein globaler Standard f\u00fcr die Offenlegung umweltbezogener Informationen und klimabezogener Risiken eingef\u00fchrt wird, der die Stabilit\u00e4t des Finanzsystems \u00fcberwachen soll.<\/h6>\n
In Grossbritannien haben sich die Regierung und die Bank of England lautstark daf\u00fcr ausgesprochen, dass bis 2022 alle b\u00f6rsennotierten Unternehmen und Grossanleger klimabezogene Finanzinformationen in einem einheitlichen Format ver\u00f6ffentlichen m\u00fcssen. Diese Ma\u00dfnahmen der Regulierungsbeh\u00f6rden werden sich als wichtiger Impulsgeber des nachhaltigen Wandels erweisen.<\/h6>\n

Es ist jedoch bei weitem nicht ausreichend, nur Empfehlungen oder Regeln festzulegen. Unternehmen d\u00fcrfen dabei nicht nur auf zwingende EU-Regulierung reagieren, sondern m\u00fcssen \u00fcber die Mindestanforderungen hinausgehen. In Anbetracht der erheblich unterschiedlichen Branchen, wie Finanzdienstleistungen, Industrie, Einzelhandel und Pharma, wird ein einheitlicher Ansatz f\u00fcr die Bereitstellung von Daten in Bezug auf integratives Wachstum, Klimaauswirkungen oder Governance Anlegern keine effiziente Analyse der ESG-Standards von Unternehmen erm\u00f6glichen. Daten m\u00fcssen in geeigneter Form ermittelt werden und Faktoren wie Unternehmensgr\u00f6sse, Gesch\u00e4ftst\u00e4tigkeit, Lieferkette und Art der Belegschaft umfassen \u2013 kein leichtes Unterfangen.<\/p>\n

Wir werden \u00fcber das kommende Jahr in einem st\u00e4ndigen Dialog mit unseren Kunden zu diesem Thema stehen und bauen unser Engagement im Bereich nachhaltiges Investieren aktiv aus.<\/h5>\n

Als vertrauensw\u00fcrdige Berater unserer Kunden und als Investoren \u00fcbernehmen wir die Verantwortung, die Umsetzung der ESG-Kriterien weiter voranzutreiben, um eine bessere Datenqualit\u00e4t f\u00fcr alle Parteien zu gew\u00e4hrleisten.<\/p>\n

Meines Erachtens kristallisiert sich eine neue Aufgabenstellung f\u00fcr Investmentgesellschaften heraus, n\u00e4mlich die des Vermittlers zwischen Unternehmen und Aufsichtsbeh\u00f6rden. Der Vermittler unterst\u00fctzt bei der Erarbeitung der ESG-Daten, die bereitgestellt werden m\u00fcssen, bei der Art und Weise der Darstellung und bei den \u00dcberlegungen, die ber\u00fccksichtigt werden m\u00fcssen, um unbeabsichtigte verf\u00e4lschte Ergebnisse zu vermeiden.<\/p>\n

Wir befinden uns am Anfang einer langen Reise, das Jahr 2020 verspricht jedoch ein Jahr zu werden, in dem die globale Investmentbranche wichtige Schritte nach vorne machen wird.<\/h4>\n

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Quelle: AdvisorWorld.ch
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