{"id":24183,"date":"2024-03-12T10:37:29","date_gmt":"2024-03-12T09:37:29","guid":{"rendered":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/?p=24183"},"modified":"2024-03-13T10:38:59","modified_gmt":"2024-03-13T09:38:59","slug":"jupiter-am-aktien-aus-der-region-asien-pazifik-wegbereiter-der-ki-revolution","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/jupiter-am-aktien-aus-der-region-asien-pazifik-wegbereiter-der-ki-revolution\/","title":{"rendered":"Jupiter AM : Aktien aus der Region Asien-Pazifik – Wegbereiter der KI-Revolution"},"content":{"rendered":"
Jupiter AM\u00a0<\/strong> : Bei unseren Investitionen in der Region Asien-Pazifik (ohne Japan) verfolgen wir einen auf hochwertige regelm\u00e4ssige Ertr\u00e4ge ausgerichteten \u201eQuality Income\u201c-Ansatz.<\/h5>\n

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Von Jason Pidcock (Photo ) und Sam Konrad, Investment Managers, Asian Equity Income, bei Jupiter AM<\/span><\/span><\/span><\/strong><\/p>\n

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Das bedeutet, dass wir uns auf liquide Unternehmen konzentrieren, die sich durch starke Bilanzen und gute F\u00fchrungsstrukturen auszeichnen, von soliden Eintrittsh\u00fcrden profitieren und in der Lage sind, Dividenden zu zahlen und ihre Aussch\u00fcttungen zu erh\u00f6hen. Dar\u00fcber hinaus ber\u00fccksichtigen wir im Rahmen unseres Investmentprozesses auch Top-down- Faktoren wie die politischen und makro\u00f6konomischen Rahmenbedingungen der L\u00e4nder sowie demografische Faktoren, Handelsbeziehungen und Branchentrends.<\/p>\n

Anstatt kurzfristigen Kursgewinnern hinterherzulaufen, suchen wir nach den Unternehmen mit den unserer Ansicht nach besten langfristigen Aussichten. Wir investieren nur in Titel, von denen wir wirklich \u00fcberzeugt sind. Dabei gibt uns unser aktiver, uneingeschr\u00e4nkter Ansatz die Freiheit, uns von Positionen zu trennen, wenn sich unsere Einsch\u00e4tzungen aufgrund neuer Informationen \u00e4ndern.<\/p>\n

Eine gigantische technologische Transformation<\/strong><\/p>\n

Wir sind der \u00dcberzeugung, dass einige branchenf\u00fchrende Technologieunternehmen in der Region Asien- Pazifik (ohne Japan) beheimatet sind. Daher sind wir mit unserer Asian Equity Income Strategie von Anfang an im Tech-Sektor investiert gewesen. Durch die j\u00fcngsten technologischen Fortschritte im Bereich der k\u00fcnst- lichen Intelligenz (KI) sind wir noch \u00fcberzeugter von diesen Positionen, da diese unserer Ansicht nach l\u00e4ngerfristig wirkenden Trends diesen Unternehmen in den n\u00e4chsten Jahren besonders zugutekommen
\nd\u00fcrften.<\/p>\n

Der letzte H\u00f6hepunkt im Technologie-Erneuerungszyklus wurde im Jahr 2020 erreicht, als die Ausgaben f\u00fcr Technologie aufgrund der pandemiebedingten Lockdowns in die H\u00f6he schossen. Anstatt auf bedeutende Fortschritte in den eigentlichen Technologien waren die damaligen Neuanschaffungen jedoch auf situations-bedingte Notwendigkeiten zur\u00fcckzuf\u00fchren.<\/p>\n

Jetzt, vier Jahre nach Beginn der globalen Corona-Lockdowns, n\u00e4hern wir uns dem Zeitpunkt, zu dem normalerweise unabh\u00e4ngig von der technologischen Entwicklung mit der n\u00e4chsten Austauschwelle bei Tech-Produkten zu rechnen w\u00e4re. Und angesichts der enormen Fortschritte im KI-Bereich glauben wir, dass dieser Erneuerungszyklus alle vorhergehenden \u00fcbertreffen und auch l\u00e4nger andauern wird. Wir rechnen mit schnelleren Investitionen in neue Technologien \u2013 in den n\u00e4chsten Jahren d\u00fcrften viele Menschen weltweit erkennen, dass die Technologien, die sie derzeit nutzen, mehr oder weniger \u00fcberholt sind.<\/p>\n

Asien als Vorreiter<\/strong><\/p>\n

Wir halten mehrere Tech-Hardware-Unternehmen aus der Region Asien-Pazifik (ohne Japan) f\u00fcr hervorra- gend aufgestellt, um vom weltweiten Siegeszug der KI zu profitieren. Insbesondere in Taiwan und S\u00fcdkorea finden sich einige der unserer Ansicht nach besten Technologieunternehmen der Welt. Dabei sind mehrere dieser Unternehmen unserer Ansicht nach nicht nur absolut betrachtet attraktiv bewertet, sondern auch im Vergleich zu vielen US-Tech-Giganten.<\/p>\n

Insgesamt sind wir in f\u00fcnf Tech-Unternehmen, vier Hardware-Unternehmen und einem Dienstleistungsunter- nehmen investiert, die wir alle als KI-Architekten bezeichnen w\u00fcrden. In Anbetracht unseres zunehmenden \u00dcberzeugungsgrads haben wir das Gewicht des Technologiesektors in der Asian Equity Income Strategie seit Anfang Januar erh\u00f6ht, sodass dieser nun die gr\u00f6sste Sektorallokation unserer Strategie darstellt.<\/p>\n

Bei den Tech-Unternehmen in unserem Portfolio handelt es sich um Unternehmen, die unserer Einsch\u00e4t- zung nach in ihrem Gesch\u00e4ft f\u00fchrend sind oder zu den f\u00fchrenden Anbietern geh\u00f6ren. Daher finden sich alle diese Titel auch unter den Top 10-Positionen unserer Strategie. Anstatt sich einen Kampf um Marktanteile zu liefern, erg\u00e4nzen sich diese Unternehmen unserer Ansicht nach gut. Dadurch verdient jeder dieser Titel seinen Platz in unserem Portfolio. Alle diese Unternehmen verf\u00fcgen \u00fcber Nettoliquidit\u00e4t und bieten attraktive
\nDividendenrenditen.<\/p>\n

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC):<\/strong> TSMC ist der gr\u00f6sste Halbleiterhersteller der Welt mit einer Quasi-Monopolstellung bei fortschrittlichen Chips. Das Unternehmen fertigt 100% der leistungsst\u00e4rksten GPUs von Nvidia. TSMC rechnet f\u00fcr 2024 mit einem Umsatzwachstum von 20% bis 25% gegen\u00fcber dem Vorjahr.<\/p>\n

MediaTek:<\/strong> MediaTek ist ein Halbleiterhersteller ohne eigene Produktionskapazit\u00e4ten, der Chips entwickelt, die mehr als 2 Milliarden Ger\u00e4te pro Jahr am Laufen halten. Unter anderem ist das Unternehmen der weltweit f\u00fchrende Anbieter von Chips f\u00fcr Smartphones. MediaTek hat vor kurzem \u00fcber den Erwartungen liegende Ergebnisse f\u00fcr Q4 2023 ver\u00f6ffentlicht.<\/p>\n

Samsung Electronics:<\/strong> Samsung ist der weltgr\u00f6sste Hersteller von Speichermedien sowie ein f\u00fchrender Hersteller von Smartphones, TV-Ger\u00e4ten und PCs. Samsung hat fr\u00fcher als seine Wettbewerber ein Handy mit KI-Funktionen auf den Markt gebracht: das Galaxy S24.<\/p>\n

Hon Hai Precision:<\/strong> Hon Hai (Foxconn) ist der weltgr\u00f6sste Elektronikhersteller, dessen Angebot von Smartphones (das Unternehmen baut rund zwei Drittel aller iPhones zusammen) bis hin zu KI- Rechenzentren reicht.<\/p>\n

HCL Technologies:<\/strong> IT-Dienstleistungen sind das wohl erfolgreichste Exportgut Indiens. HCL Tech ist das drittgr\u00f6sste IT-Dienstleistungsunternehmen in Indien und hat sich zuletzt besser entwickelt als seine gr\u00f6sseren Wettbewerber. HCL Tech unterst\u00fctzt seine weltweiten Kunden bereits beim Einsatz gesch\u00e4ftlicher KI-Anwendungen.<\/p>\n

Diese Beispiele f\u00fcr Positionen dienen nur zur Illustration und sind nicht als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren zu verstehen.<\/p>\n

Gewinner und Verlierer<\/strong><\/p>\n

Unserer Ansicht nach finden sich in Asien einige der besten Tech-Hardware-Unternehmen der Welt, die vom bevorstehenden Tech-Austauschzyklus profitieren d\u00fcrften. Einige dieser Unternehmen mussten im vergangenen Jahr zwar Gewinneinbussen hinnehmen \u2013 wir rechnen aber mit einer Erholung der Gewinne in diesem Jahr. Unterdessen sollten die Unternehmen, die bereits im vergangenen Jahr eine sehr gute Gewinnentwicklung verzeichnet haben, von einer anhaltenden Wachstumsdynamik profitieren, da die Notwendigkeit, mit der rasanten Weiterentwicklung der IT Schritt zu halten, immer mehr erkannt wird.<\/p>\n

Obwohl wir zuversichtlich sind, was die l\u00e4ngerfristigen Aussichten f\u00fcr die von unserer Strategie gehaltenen Positionen angeht, sind wir uns auch der Risiken bewusst, mit denen sich viele Unternehmen und Sektoren in den n\u00e4chsten Jahren durch veraltete Technologien konfrontiert sehen k\u00f6nnten. Dank unseres aktiven Ansatzes k\u00f6nnen wir unsere Allokationen anpassen, wann immer wir zu dem Schluss kommen, dass sich Unternehmen in unserem Portfolio nicht schnell genug auf neue Gegebenheiten einstellen.<\/p>\n

Quelle: InvestmentWorld<\/p>\n

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