{"id":24823,"date":"2024-04-29T11:02:42","date_gmt":"2024-04-29T09:02:42","guid":{"rendered":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/?p=24823"},"modified":"2024-04-29T11:02:42","modified_gmt":"2024-04-29T09:02:42","slug":"capital-group-positive-signale-fuer-emerging-markets","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/capital-group-positive-signale-fuer-emerging-markets\/","title":{"rendered":"Capital Group : Positive Signale f\u00fcr Emerging Markets"},"content":{"rendered":"
Capital Group<\/strong> : Die Situation der Emerging Markets (EM) hat sich nach der\u00a0 Coronapandemie neu geordnet.<\/h5>\n

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Peter Becker, Investment Director bei Capital Group<\/strong><\/p>\n

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\u2013 …Die n\u00e4chste Wachstumsphase von EMs wird\u00a0 anders verlaufen als in den letzten 20 Jahren: Chinas Wirtschaft\u00a0 durchl\u00e4uft eine schwierige Phase der Reformen. Geopolitische Spannungen\u00a0 und die Energiewende treiben Investitionen immer mehr in Richtung der\u00a0 EMs, um dort zu produzieren und den Bedarf an nat\u00fcrlichen Ressourcen zu\u00a0 decken.<\/p>\n

Peter Becker, Investment Director bei Capital Group, erkl\u00e4rt die Trends und Chancen, die sich aus dieser Entwicklung ergeben.<\/strong><\/p>\n

\u201eIn vielen Schwellenl\u00e4ndern schw\u00e4cht sich die Inflation momentan ab, was die jeweiligen Zentralbanken zu Zinssenkungen bewegen k\u00f6nnte\u201c,\u00a0 erl\u00e4utert der Experte. Unter anderem Brasilien, Chile, Ungarn und China\u00a0 h\u00e4tten damit bereits begonnen und d\u00fcrften ihren Volkswirtschaften damit\u00a0 Auftrieb verleihen. Das sollte sich auch positiv auf die jeweiligen\u00a0 Aktienm\u00e4rkte auswirken.<\/p>\n

Im Vergleich zu fr\u00fcheren Zeiten st\u00fcnden viele Schwellenl\u00e4nder ausserdem\u00a0 wirtschaftlich deutlich solider da. Zwischen 2019 und 2021 habe sich die Summe der Bilanz\u00fcbersch\u00fcsse aller Schwellenl\u00e4nder mehr als\u00a0 verdreifacht. \u201eReformen haben die Gesch\u00e4ftst\u00e4tigkeit in L\u00e4ndern wie\u00a0 Indien erleichtert. Die indische Regierung hat unternehmensfreundliche\u00a0 Reformen und ein digitales Identifizierungssystem eingef\u00fchrt, die das\u00a0 Wachstum beschleunigt haben, indem sie die Ausweitung der Kreditvergabe\u00a0 erleichtert und grosse Teile der Wirtschaft in den formellen Sektor\u00a0 gebracht haben\u201c, sagt Becker. \u201eIndonesien hat mehr Flugh\u00e4fen, Strassen\u00a0 und Seeh\u00e4fen gebaut, mehr Industriezweige f\u00fcr ausl\u00e4ndische Investitionen ge\u00f6ffnet und versucht, durch \u00c4nderungen des Arbeits- und Steuerrechts\u00a0 B\u00fcrokratie abzubauen.\u201c<\/p>\n

China ist der Elefant im Raum<\/strong><\/p>\n

Der rasante Aufstieg der chinesischen Wirtschaft h\u00e4tte seinen H\u00f6hepunkt\u00a0 im Jahr 2020 erreicht. Die Wachstumsraten w\u00fcrden sich in den n\u00e4chsten\u00a0 Jahren verringern und China m\u00fcsse in h\u00f6here Stufen der\u00a0 Wertsch\u00f6pfungskette in Produktion und Technologie aufsteigen. In\u00a0 Bereichen wie der Robotik und der Batterietechnologie f\u00fcr\u00a0 Elektrofahrzeuge beweise China bereits seine F\u00e4higkeiten als\u00a0 High-End-Hersteller. Der Aufstieg der chinesischen Elektroauto-Industrie k\u00f6nne sogar die Dominanz der deutschen Autohersteller gef\u00e4hrden, was\u00a0 jedoch auch davon abh\u00e4ngig sei, wie sich der chinesische\u00a0 Konsumentenmarkt entwickelt. \u201eDas Vertrauen der Verbraucher ist durch\u00a0 die strengen COVID-Sperren und die Probleme im Immobiliensektor\u00a0 ersch\u00fcttert worden und wird sowohl Zeit als auch staatliche Massnahmen\u00a0 ben\u00f6tigen, um wiederhergestellt zu werden. Dennoch bleiben wir\u00a0 optimistisch, dass dies mit der Zeit geschehen wird\u201d, so Becker.<\/p>\n

China wird laut Becker weiter eine zentrale Rolle in den globalen\u00a0 Handelsbeziehungen spielen, trotz aller Bem\u00fchungen von Europa, den USA,\u00a0 Japan, Indien etc. sich unabh\u00e4ngiger von China zu machen. In den letzten Jahren h\u00e4tten sich viele Investoren von China abgewendet. Der\u00a0 Ausverkauf chinesischer Aktien seit 2021 habe Anleger anf\u00e4llig f\u00fcr\u00a0 Volatilit\u00e4t gemacht, insbesondere diejenigen, die \u00fcber ein passives\u00a0 Indexvehikel in China investiert gewesen seien. Peter Becker sieht darin eine gute Gelegenheit f\u00fcr aktive Manager: \u201eEs ist die Aufgabe von\u00a0 Verm\u00f6gensverwaltern und anderen Anlegern, aus erster Hand zu untersuchen und zu kalibrieren, welche Bereiche, Branchen und Unternehmen am besten positioniert sind, um von diesen s\u00e4kularen Verschiebungen und Trends zu profitieren\u201d.<\/p>\n

EMs k\u00f6nnten von geopolitischen Spannungen profitieren<\/strong><\/p>\n

L\u00e4nder wie Indonesien, Indien, oder Mexiko seien nicht mehr abh\u00e4ngig von einer \u00f6konomischen Supermacht, sondern k\u00f6nnten sowohl mit den f\u00fchrenden westlichen Industrienationen als auch mit China handeln. Der Wunsch\u00a0 nach Lieferkettendiversifikation bei vielen multinationalen Unternehmen\u00a0 komme den Emerging Markets ebenfalls zugute. \u201eWenn ein multinationales\u00a0 Unternehmen eine Produktionsst\u00e4tte baut, zieht dies h\u00e4ufig Investitionen anderer Unternehmen aus dem \u00d6kosystem der Zulieferer nach sich, die\u00a0 ebenfalls eine physische Pr\u00e4senz in dieser bestimmten Region aufbauen\u201d,\u00a0 erkl\u00e4rt Becker.<\/p>\n

Indonesien<\/strong> versuche sich als wichtiger Nickelverarbeiter zu einem integralen Bestandteil der Lieferketten f\u00fcr\u00a0 Elektroauto-Batterien zu entwickeln. Das locke bereits Milliarden an\u00a0 Investitionen aus China in den Inselstaat und habe Vereinbarungen \u00fcber\u00a0 Beteiligungen an der Nickelverarbeitung mit multinationalen Unternehmen\u00a0 wie dem s\u00fcdkoreanische Autokonzern Hyundai, dem deutschen Chemiekonzern\u00a0 BASF und dem US-Automobilhersteller Ford gebracht.<\/p>\n

Mexiko<\/strong> habe vor Kurzem China als gr\u00f6sster\u00a0 Handelspartner der USA verdr\u00e4ngt. Die Investitionen in das Land w\u00fcrden\u00a0 sich heute nicht mehr weitestgehend auf die Automobilbranche und die\u00a0 Herstellung von kleinen Elektroger\u00e4ten beschr\u00e4nken, sondern sich auf\u00a0 medizinische Ger\u00e4te, komplexere Elektronik, M\u00f6bel und allgemeine\u00a0 Industrieg\u00fcter erweitern. Ausl\u00e4ndische Direktinvestitionen von\u00a0 Autoherstellern wie Tesla, oder BMW und Herstellern von elektronischen\u00a0 Bauteilen wie Bosch, oder Continental h\u00e4tten stark zugenommen.<\/p>\n

Indien<\/strong> habe seine Produktionskapazit\u00e4ten f\u00fcr\u00a0 Mobiltelefone, Haushaltsger\u00e4te, Computer und Telekommunikationsger\u00e4te\u00a0 ausgebaut. Im Ausland habe Indien einige grosse Unternehmen davon\u00a0 \u00fcberzeugen k\u00f6nnen, in diese Kapazit\u00e4ten zu investieren, darunter Apple,\u00a0 Foxconn, Daikin und Mitsubishi Electric. Die indische Strategie sei\u00a0 zweigleisig: Zun\u00e4chst sollen die Kapazit\u00e4ten zur Versorgung der eigenen\u00a0 Bev\u00f6lkerung ausgebaut werden, um \u00fcber einen l\u00e4ngeren Zeitraum auch ein\u00a0 gr\u00f6sserer Akteur auf den Exportm\u00e4rkten zu werden. Der gross angelegte\u00a0 Ausbau der Infrastruktur solle die Nachhaltigkeit des\u00a0 Wirtschaftswachstums f\u00f6rdern.<\/p>\n

Die Energiewende<\/strong> k\u00f6nne ein weiterer R\u00fcckenwind f\u00fcr das\u00a0 Wachstum sein. \u201eMit dem weltweiten Bestreben, energieeffiziente\u00a0 Fahrzeuge, Stromnetze und Geb\u00e4ude zu bauen, steigt die Nachfrage nach\u00a0 Kupfer, Nickel, Eisenerz und Lithium. Wir gehen davon aus, dass dies zu\u00a0 gr\u00f6sseren Investitionen in neue Bergbauprojekte in Teilen Afrikas,\u00a0 S\u00fcdamerikas und Asiens f\u00fchren wird”, prognostiziert Becker.<\/p>\n

Quelle: InvestmentWorld.ch<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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