{"id":29324,"date":"2025-09-12T10:45:00","date_gmt":"2025-09-12T08:45:00","guid":{"rendered":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/?p=29324"},"modified":"2025-09-12T10:56:57","modified_gmt":"2025-09-12T08:56:57","slug":"goldman-sachs-veroeffentlicht-family-office-investment-insights-report-2025","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/goldman-sachs-veroeffentlicht-family-office-investment-insights-report-2025\/","title":{"rendered":"Goldman Sachs ver\u00f6ffentlicht Family Office Investment Insights Report 2025"},"content":{"rendered":"
Goldman Sachs AM<\/strong> : Globale Umfrage zeigt: Family Offices bleiben trotz zunehmender geopolitischer und handelspolitischer Risiken optimistisch und halten ihre Portfolioallokationen stabil.<\/h5>\r\n

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Meena Flynn, Co-Head of Global Private Wealth Management und Co-Head von One Goldman Sachs<\/strong>.<\/p>\r\n

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Family Office Investment Insights Report<\/strong><\/p>\r\n

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Die Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE: GS) hat heute die dritte Ausgabe ihres Family Office Investment Insights Report<\/strong> mit dem Titel <\/strong>Anpassung an die Marktlandschaft<\/strong> <\/i>im Rahmen der One Goldman Sachs Family Office Initiative ver\u00f6ffentlicht. Grundlage sind die Einsch\u00e4tzungen von 245 Entscheidungstr\u00e4gerinnen und -tr\u00e4gern aus Family Offices. Das ist die bislang h\u00f6chste Beteiligung in der Geschichte der Umfrage. Der Report bietet einen umfassenden Einblick, wie Family Offices weltweit mit dem komplexen Anlageumfeld umgehen.<\/p>\r\n

\u00abFamily Offices zeigen eine bemerkenswerte Konstanz in ihrem Investitionsansatz, auch wenn sie Besorgnis \u00fcber geopolitische Spannungen und protektionistische Handelspolitik \u00e4ussern\u00bb, kommentiert Meena Flynn, Co-Head of Global Private Wealth Management und Co-Head von One Goldman Sachs<\/strong>. \u00abMit der bisher umfassendsten Erhebung unterstreichen die Ergebnisse 2025, wie die langfristige Orientierung und Flexibilit\u00e4t von Family Offices es ihnen erm\u00f6glichen, Volatilit\u00e4t zu bew\u00e4ltigen und gleichzeitig Chancen zu nutzen.\u00bb<\/p>\r\n

Zentrale Ergebnisse<\/b><\/p>\r\n

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  • Stabile Allokationen: <\/b>Portfolios blieben im Wesentlichen unver\u00e4ndert gegen\u00fcber 2023. Aktien (b\u00f6rsennotiert) stiegen auf 31% (von 28%), w\u00e4hrend alternative Anlagen leicht von 44% auf 42% zur\u00fcckgingen. Moderate Zuw\u00e4chse bei Private Credit, Anleihen sowie Private Real Estate & Infrastruktur kompensierten teilweise den leichten R\u00fcckgang bei Private Equity.<\/li>\r\n
  • Geopolitik im Fokus:<\/b> 61% der Befragten nannten geopolitische Konflikte als gr\u00f6sstes Investitionsrisiko, gefolgt von politischer Instabilit\u00e4t (39%) und wirtschaftlicher Rezession (38%).<\/li>\r\n
  • Kapitalallokation: <\/b>Mehr als ein Drittel der Family Offices plant, ihre aktuell 12% Barmittel zu reduzieren und in risikobehaftete Anlagen umzuschichten. Am st\u00e4rksten wollen sie Private Equity (39%), Aktien (38%) und Private Credit (26%) ausbauen.<\/li>\r\n
  • Technologie \u00fcbergewichtet: <\/b>58% erwarten, ihre Portfolios in den kommenden 12 Monaten im Technologiesektor \u00fcberzugewichten.<\/li>\r\n
  • Breite Investitionen in K\u00fcnstliche Intelligenz (KI): <\/b>86% haben Engagements in KI, vor allem \u00fcber Aktien, wobei viele Bedenken hinsichtlich der Bewertungen \u00e4u\u00dfern.<\/li>\r\n
  • Wachsendes Interesse an Kryptow\u00e4hrungen: <\/b>33% investieren bereits in Kryptow\u00e4hrungen (26% in 2023), besonders starkes Interesse besteht in APAC.<\/li>\r\n<\/ul>\r\n

    Ausblick<\/b><\/p>\r\n

    Wie bereits 2023 bleibt geopolitischer Konflikt das am h\u00e4ufigsten genannte Investitionsrisiko: 61% der Befragten z\u00e4hlen es zu ihren Top-3-Sorgen (75% in APAC), 66% erwarten steigende Risiken im n\u00e4chsten Jahr. Politische Instabilit\u00e4t (39%) und Rezession (38%) folgen, w\u00e4hrend globale Z\u00f6lle (35%) ebenfalls hoch im Kurs stehen. Die Mehrheit sieht h\u00f6here Z\u00f6lle inzwischen als \u00abneue Normalit\u00e4t\u00bb: 77% erwarten st\u00e4rkeren Protektionismus, 70% rechnen mit gleichbleibenden oder steigenden Zolls\u00e4tzen. Dennoch beurteilen die Befragten die fundamentalen Treiber globales Wachstums sowie langfristige Investmentthemen weiterhin als intakt.<\/p>\r\n

    Aktuelle Asset-Allokationen<\/b><\/p>\r\n

    Trotz der Bedenken bleiben Family Offices stark in risikobehafteten Anlagen investiert. Durchschnittliche Allokationen (Rundungsdifferenzen m\u00f6glich):<\/p>\r\n

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    • Aktien (b\u00f6rsennotiert):<\/b> 31% in 2025 (28% in 2023).<\/li>\r\n
    • Alternative Anlagen:<\/b> 42% in 2025 (44% in 2023), darunter:\r\n
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      • Private Equity:<\/b> 21% (26% in 2023).<\/li>\r\n
      • Private Real Estate & Infrastruktur:<\/b> 11% (9% in 2023).<\/li>\r\n
      • Private Credit:<\/b> 4% (3% in 2023).<\/li>\r\n
      • Hedgefonds:<\/b> stabil bei 6%.<\/li>\r\n<\/ul>\r\n<\/li>\r\n
      • Anleihen:<\/b> 11% (10% in 2023).<\/li>\r\n
      • Rohstoffe:<\/b> stabil bei 1%.<\/li>\r\n
      • Barmittel (exkl. US-Staatsanleihen):<\/b> 12% (unver\u00e4ndert).<\/li>\r\n<\/ul>\r\n

        Die Trends in der Asset-Allokation bleiben stabil mit moderaten Anpassungen angesichts sich wandelnder Marktbedingungen. Allokationen in Aktien stiegen wieder auf das Niveau von 2021, w\u00e4hrend Private Equity zur\u00fcckging, da verhaltene Exits die Kapitalzusagen belasteten. Die gr\u00f6\u00dfte Ver\u00e4nderung zeigte sich bei Family Offices in Amerika, die mit 25% den h\u00f6chsten Anteil in Private Equity halten, verglichen mit 22% in EMEA und 15% in APAC. Dieser Trend beginnt sich jedoch umzukehren, wie die zuk\u00fcnftigen Allokationspl\u00e4ne zeigen.<\/p>\r\n

        Gleichzeitig nahmen die Allokationen in Private Real Estate & Infrastruktur sowie Private Credit leicht zu \u2013 ein Beleg f\u00fcr die Nachfrage nach laufenden Ertr\u00e4gen. Fast die H\u00e4lfte der Befragten (44%) investiert dabei haupts\u00e4chlich direkt in Private Real Estate und nutzt ihre operative Expertise, w\u00e4hrend sie bei anderen alternativen Anlagen weiterhin \u00fcberwiegend auf externe Manager setzen.<\/p>\r\n

        Private Credit hat sich als zentrales Wachstumsfeld herauskristallisiert.<\/strong> Der Anteil der Family Offices ohne Engagement in Private Credit sank von 36% in 2023 auf 26%, da Investoren von den hohen Zinsen und der wahrgenommenen Absicherung gegen Abw\u00e4rtsrisiken neben weiteren attraktiven Faktoren profitieren wollen. W\u00e4hrend die Allokationen in Hedgefonds global im Durchschnitt stabil blieben, zeigt sich in EMEA und APAC ein deutlich st\u00e4rkeres Interesse der Family Offices, die Anlageklasse auszubauen. Regional sind die Portfolios weiterhin stark auf die USA ausgerichtet. Ausserhalb ihres Heimatmarktes investieren Family Offices jedoch am h\u00e4ufigsten in nahegelegene Regionen: 89% der EMEA-Befragten in die Eurozone und 80% der APAC-Befragten in China.<\/p>\r\n

        \u00abFamily Offices bevorzugen weiterhin Investmentstrategien, die strukturelle Resilienz mit h\u00f6heren Risikopr\u00e4mien verbinden\u00bb, so Tony Pasquariello, Global Head of Hedge Fund Coverage und Co-Head von One Goldman Sachs.<\/strong> \u00abIhre Allokationen in Hedgefonds und Private Markets spiegeln das langfristige Ziel wider, Kapital zu erhalten und gleichzeitig Wachstum zu erm\u00f6glichen.\u00bb<\/p>\r\n

        Zuk\u00fcnftige Asset-Allokation<\/b><\/p>\r\n

        Mit Blick nach vorne erwarten Family Offices stabile strategische Allokationen mit gezielten Anpassungen, die Geduld mit Chancen verbinden:<\/p>\r\n

          \r\n
        • 39% erwarten, ihre Allokationen in Private Equity zu erh\u00f6hen und die kontinuierlichen, programmatischen Zusagen fortzusetzen, wenn auch in einem etwas langsameren Tempo.<\/li>\r\n
        • 38% erwarten, die Allokationen in Aktien zu erh\u00f6hen. Dies signalisiert Vertrauen in langfristiges Wachstum.<\/li>\r\n
        • 34% planen, Barmittel zu reduzieren und Kapital in risikobehaftete Anlagen umzuschichten.<\/li>\r\n
        • 26% beabsichtigen, Private Credit zu erh\u00f6hen. Das ist Ausdruck der Nachfrage nach laufenden Ertr\u00e4gen und massgeschneiderten Finanzierungsl\u00f6sungen.<\/li>\r\n<\/ul>\r\n

          Einige sichern sich zudem gegen Extremrisiken ab, etwa durch geografische Diversifikation, Gold oder andere Sachwerte. Insgesamt bleibt das Bild jedoch von Stabilit\u00e4t gepr\u00e4gt.<\/p>\r\n

          \u00abFamily Offices signalisieren Vertrauen in langfristiges Wachstum und bleiben zugleich diszipliniert in ihrem Vorgehen\u00bb, kommentiert Sara Naison-Tarajano, Global Head of Apex and Private Wealth Management Capital Markets und Co-Head der One Goldman Sachs Family Office Initiative.<\/strong> \u00abSie sind bereit, Kurs zu halten \u2013 sich aber auch verst\u00e4rkt auf Bereiche wie Private Credit und Aktien zu konzentrieren, wo sie \u00fcberzeugende Renditechancen sehen. Das geduldige Kapital von Family Offices erlaubt es ihnen, an der Spitze der Innovation zu investieren. Viele unserer Kundinnen und Kunden verf\u00fcgen zudem \u00fcber die n\u00f6tige Expertise, direkt in Private Placements und andere massgeschneiderte M\u00f6glichkeiten zu investieren.\u00bb<\/p>\r\n

          Thematische Schwerpunkte<\/b><\/p>\r\n

          \u00abFamily Offices integrieren KI sowohl als Investmentthema als auch als Werkzeug zur Weiterentwicklung ihrer eigenen Prozesse\u00bb, sagt Ken Hirsch, Co-Chairman der Global Technology, Media & Telecom Group und Co-Head der One Goldman Sachs Family Office Initiative.<\/strong> \u00abNeben Technologie sind sie zunehmend in Bereichen wie digitale Assets, Secondaries und Sport aktiv. Das ist ein Beleg f\u00fcr die Bereitschaft, Innovation anzunehmen und neue Wertsch\u00f6pfungsquellen zu erschliessen.\u00bb<\/p>\r\n

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          • AI:<\/b> \u00dcber die H\u00e4lfte (58%) erwartet, Technologie insgesamt in den n\u00e4chsten 12 Monaten zu \u00fcbergewichten. 86% investieren in KI und 51% nutzen KI bereits in ihren Investmentprozessen, mit wachsendem Fokus auf Sekund\u00e4rprofiteure.<\/li>\r\n
          • Digitale Assets:<\/b> Ein Drittel (33%) investiert inzwischen in Kryptow\u00e4hrungen (gegen\u00fcber 26% in 2023). APAC f\u00fchrt mit 39%, die zuk\u00fcnftige Allokationen in digitale Assets erw\u00e4gen. 11% nutzen Krypto global zur Absicherung gegen Extremrisiken.<\/li>\r\n
          • Secondaries:<\/b> 72% der Family Offices investieren in Secondaries (vs. 60% in 2023), h\u00e4ufig mit Zugang zu reiferen Portfolios, k\u00fcrzerer Duration und h\u00f6herer Transparenz.<\/li>\r\n
          • Sport:<\/b> Ein wachsendes Investmentthema. 25% haben bereits investiert, weitere 25% zeigen Interesse, 71% fokussieren sich auf Profi-Ligen f\u00fcr M\u00e4nner, 61% sehen Medien und Content als wichtigsten Treiber k\u00fcnftiger Wertsch\u00f6pfung.<\/li>\r\n<\/ul>\r\n

            \u00abDie inh\u00e4rente Flexibilit\u00e4t und das langfristige Kapital von Family Offices erm\u00f6glichen es ihnen, fr\u00fch in Innovationsfeldern zu investieren. Sie k\u00f6nnen als First Mover agieren, durch Drawdowns investiert bleiben und langfristig in einzigartige Verm\u00f6genswerte investieren\u00bb, so Flynn.<\/strong> \u00abOhne externe Investoren k\u00f6nnen sie auch Engagements eingehen, die eine Dekade oder l\u00e4nger bis zur Reife ben\u00f6tigen, und diese mit tief verankerten Familienwerten in Einklang bringen. Bei Goldman Sachs ist es unser Anspruch, Family Offices als Partner zu begleiten und ihnen unser geb\u00fcndeltes Know-How sowie die globalen Ressourcen bereitzustellen, die sie ben\u00f6tigen, um Chancen zu nutzen und ihre Ziele zu erreichen.\u00bb<\/p>\r\n

            Quelle : InvestmentWorld<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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