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J\u00fcrg Zollinger, L\u00e4nderchef Schweiz von BNY Mellon Investment Management<\/strong><\/p>\n Die Fonds zielen darauf ab, Effizienzverluste wie zum Beispiel h\u00e4ufige Index-Portfolio-Umschichtungen und hohe Transaktionskosten im festverzinslichen Segment zu vermeiden und damit vergleichbare oder h\u00f6here Renditen als der Index zu erzielen.<\/p>\n Die drei neuen Fonds in der Schweiz sind der BNY Mellon Efficient Global IG Corporate Beta Fund, der BNY Mellon Efficient US Fallen Angels Beta Fund und der BNY Mellon Efficient Global High Yield Beta Fund.<\/strong><\/p>\n Das im Efficient-Beta-Bereich verwaltete Verm\u00f6gen bel\u00e4uft sich inzwischen auf insgesamt 8,8 Milliarden US-Dollar (Stand: 30. Juni 2020). Dazu geh\u00f6rt auch der BNY Mellon Efficient U.S. High Yield Beta Fund, der seit seiner Auflegung im Jahr 2017 eine Gr\u00f6sse von rund 1,1 Milliarden US-Dollar erreicht hat.<\/p>\n Die neuen Fonds werden von der Mellon Investments Corporation (Mellon) verwaltet, einer Gesellschaft von BNY Mellon Investment Management, die bereits auf langj\u00e4hrige Erfahrung mit innovativen Indexing-Strategien, Neuerungen im Anleihehandel und der Verwaltung quantitativer aktiver Strategien zur\u00fcckgreifen kann.<\/p>\n Mit dem BNY Mellon Efficient US Fallen Angels Beta Fund geht das Fondshaus auf ein aktuelles Bed\u00fcrfnis vieler Investoren ein. Aufgrund der Verschlechterung der finanziellen Performance im Zusammenhang mit der Pandemie haben die Rating-Agenturen zahlreiche Anleihen herabgestuft bzw. zu \u00abFallen Angels\u00bb erkl\u00e4rt.<\/p>\n Das bietet Anlegerinnen und Anleger interessante Einstiegsm\u00f6glichkeiten, zumal momentan ein grosses Angebot an solchen Anleihen besteht. Unternehmen emittieren angesichts der anhaltenden Ungewissheit in Rekordtempo Anleihen, damit sie einen Liquidit\u00e4tspuffer aufbauen k\u00f6nnen, um den Sturm zu \u00fcberstehen.<\/p>\n Die \u00abEfficient Beta\u00bb-Produktpalette basiert auf einem innovativen Investmentansatz.<\/strong> Dieser erm\u00f6glicht es, bestimmte Ineffizienzen wie zum Beispiel starre Indexregeln bei verschiedenen Fixed Income Anlageklassen zu umgehen. Diese Technik kommt bei Unternehmensanleihen mit Investment Grade Status, globalen Hochzinsanleihen oder auch bei \u00abFallen Angels\u00bb gleichermassen zum Einsatz. Dazu werden eine Reihe von Methoden eingesetzt wie beispielsweise das \u00abCredit Portfolio Trading\u00bb, das Transaktionskosten senkt und die Liquidit\u00e4t verbessert. Weiter werden Instrumente zur effizienten Marktabbildung wie Kreditderivate und ETFs angewendet, um die Umschichtungsh\u00e4ufigkeit zu verringern und das gesamte Beta des Portfolios zu steuern sowie die Portfoliostichproben durch Mellons bew\u00e4hrtes Unternehmensanleihemodell optimiert.<\/p>\n J\u00fcrg Zollinger, L\u00e4nderchef Schweiz von BNY Mellon Investment Management sagt dazu: <\/strong>\u00abViele festverzinsliche Anlageklassen weisen strukturelle Ineffizienzen auf, die es passiven wie aktiven Managern erschweren, sich gegen\u00fcber den Indizes kontinuierlich gut zu behaupten. Wie wir wissen, stellt das f\u00fcr viele unserer Kunden eine Herausforderung auf der Suche nach zufriedenstellenden Renditen auf dem Anleihemarkt dar. Mit Efficient Fixed Income Beta verf\u00fcgen wir \u00fcber eine Palette, welche f\u00fcr solche Ineffizienzen eine proaktive L\u00f6sung bietet.\u00bb<\/p>\n Paul Benson, Head of Fixed Income Efficient Beta bei Mellon:<\/strong> \u00abEfficient Fixed Income Beta hat das Zeug, die Spielregeln im Festzinssegment zu ver\u00e4ndern. In etlichen Anlageklassen bremsen Index- und Sektorineffizienzen die Wertentwicklung aktiver wie passiver Angebote. In der Anlageklasse der \u00abFallen Angels\u00bb bestehen erhebliche Herausforderungen im Handel, und das Angebot an verf\u00fcgbaren Anlageinstrumenten ist gering. Entsprechend schwer f\u00e4llt Anlegern die Allokation. Wir sind \u00fcberzeugt, dass unser Investmentansatz f\u00fcr ein effizientes Beta im festverzinslichen Bereich index\u00e4hnliche oder h\u00f6here Renditen erzielen kann und passives Engagement durch mehr Best\u00e4ndigkeit optimiert.\u00bb<\/p>\n
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