{"id":9281,"date":"2021-10-14T08:30:22","date_gmt":"2021-10-14T06:30:22","guid":{"rendered":"http:\/\/starthostunlimiteddmffassi-ss.stackstaging.com\/bondworld.ch\/?p=9281"},"modified":"2021-10-14T09:19:55","modified_gmt":"2021-10-14T07:19:55","slug":"lgt-navigator-inflation-und-absehbares-bremsmanoever-der-fed-halten-boersen-im-zaum","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.investmentworld.eu\/ch\/lgt-navigator-inflation-und-absehbares-bremsmanoever-der-fed-halten-boersen-im-zaum\/","title":{"rendered":"LGT Navigator: Inflation und absehbares Bremsman\u00f6ver der Fed halten B\u00f6rsen im Zaum"},"content":{"rendered":"

LGT Navigator: Der erneute Anstieg der Inflationsrate in den USA bringt die amerikanische Notenbank zusehends unter Druck.<\/p>\r\n\r\n

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LGT Navigator<\/strong><\/p>\r\n

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Vor diesem Hintergrund h\u00e4lt sich die Kauflust an den Aktienb\u00f6rsen in Grenzen. Positive Impulse erhoffen sich Investoren von der gestern gestarteten Firmenberichterstattungssaison in den USA. JPMorgan lieferte mit einem kr\u00e4ftigen Gewinnsprung im Q3 ein besser als erwartetes Ergebnis. Mit den Bilanzausweisen von Citigroup, Bank of America, Wells Fargo und US Bancorp bleiben die Banken im Mittelpunkt.<\/p>\r\n

An der Wall Street sorgte der Anstieg der US-Verbraucherpreise im September f\u00fcr Zur\u00fcckhaltung. Der Dow Jones Industrial trat auf der Stelle und ging gegen\u00fcber dem Vortag unver\u00e4ndert bei 34\u2019377.81 Punkten aus dem Handel. Der S&P 500 konnte nach anf\u00e4nglichen Verlusten leicht um +0.3% auf 4’363.80 Z\u00e4hler zulegen. Besser lief es an der Technologieb\u00f6rse Nasdaq; der Nasdaq 100 schloss +0.77% h\u00f6her bei 14’774.60 Punkten.<\/p>\r\n

JPMorgan \u00fcberzeugte mit einem kr\u00e4ftigen Gewinnanstieg. Die Grossbank verdiente im Q3 mit USD 3.74 je Aktie (Konsens USD 3.00) oder Netto USD 11.69 Mrd. knapp 25% mehr als in der Vorjahresperiode. Das starke Gewinnplus st\u00fctzte sich aber auch auf die Aufl\u00f6sung von Kreditr\u00fcckstellung im Umfang von rund USD 2 Mrd.<\/p>\r\n

Die Aktienb\u00f6rsen in Asien tendierten einmal mehr uneinheitlich. W\u00e4hrend der Nikkei in Tokio um rund +1.3% zulegte, fiel der Hang Seng-Index in Hongkong um etwa-1.5%. Der Shanghai Composite blieb praktisch unver\u00e4ndert. Auch hier stehen vor allem die Inflationssorgen im Zentrum. So meldete China den st\u00e4rksten Anstieg der Erzeugerpreise seit Beginn der Erhebung 1996.<\/p>\r\n

Das Fed verst\u00e4rkt unter Zugzwang<\/strong><\/p>\r\n

Im gestern Abend ver\u00f6ffentlichten Protokoll der letzten Federal Open Market Committee (FOMC)-Sitzung vom 21. bis 22. September bekr\u00e4ftigte die US-Notenbank, dass sie eine baldige Drosselung der Anleihek\u00e4ufe als angemessen einstuft. Das \u00abTapering\u00bb k\u00f6nnte bereits Mitte November oder Mitte Dezember beginnen. Das Wertpapierkaufprogramm k\u00f6nnte dann Mitte 2022 auslaufen, sollte die konjunkturelle Erholung weiter voranschreiten. Obwohl der Konjunkturausblick aufgrund der Probleme in den globalen Lieferketten, einer z\u00e4hen Erholung am Arbeitsmarkt und der anhaltenden Pandemie gef\u00e4hrdet scheint, kommt das Fed vor allem wegen des zunehmenden Inflationsdrucks immer mehr unter Druck, gegenzusteuern.<\/p>\r\n

Inflationsdruck in den USA nimmt erneut zu<\/strong><\/p>\r\n

Nachdem die Teuerungsrate in den USA im Sommer bis auf +5.4%, resp. das h\u00f6chste Niveau seit rund 13 Jahren, gestiegen war, ging sie im August leicht auf +5.3% zur\u00fcck. Im September nun hat der Inflationsdruck wieder zugelegt und die Verbraucherpreise sind auf Jahressicht um +5.4% gestiegen. Bisher zeigte sich das Fed entspannt und geht, wie die Europ\u00e4ische Zentralbank (EZB), von einem tempor\u00e4ren \u00ab\u00dcberschiessen\u00bb aufgrund von Basiseffekten aus. Es mehren sich aber immer mehr Stimmen, die mit einem l\u00e4nger anhaltenden Inflationsanstieg rechnen. Die Kern-Inflationsrate blieb jedoch immerhin im September mit +4.0% unver\u00e4ndert.<\/p>\r\n

Inflationsrate in Deutschland klettert erstmals seit fast 28 Jahren \u00fcber Vier-Prozent-Marke<\/strong><\/p>\r\n

Getrieben durch den Basiseffekt bei den Energiepreisen ist in Deutschland die Teuerungsrage der Konsumentenpreise im September auf +4.1% gestiegen und \u00fcberschritt damit erstmals seit Dezember 1993 die 4%-Marke. F\u00fcr Energie mussten die Privathaushalte auf Jahressicht +14.3% mehr berappen. Heiz\u00f6l hat sich dem deutschen Statistikamt zufolge innerhalb eines Jahres um rund +75% verteuert und Benzin kostet etwa +28% mehr. In Deutschland wirkt zudem die seit Jahresbeginn zu entrichtende CO2-Abgabe sowie die R\u00fccknahme der Mehrwertsteuersenkung nach. Aber nicht nur Energie ist massiv teurer geworden, sondern auch die Preise f\u00fcr Nahrungsmittel erh\u00f6hten sich im September durchschnittlich um knapp +5%.<\/p>\r\n

EU propagiert \u00abToolbox\u00bb gegen steigende Energiepreise<\/strong><\/p>\r\n

Nach Ansicht der EU-Kommission m\u00fcssen Unternehmen und Privathaushalte m\u00f6glichst schnell vor den rasant steigenden Energiepreisen gesch\u00fctzt werden. EU-Energiekommissarin Kadri Simson stellte hierf\u00fcr eine sogenannte \u00abToolbox\u00bb vor, die angewendet werden k\u00f6nne, ohne gegen die europ\u00e4ischen Wettbewerbsregeln zu verstossen. Die Br\u00fcsseler Exekutive schl\u00e4gt beispielsweise vor, dass EU-L\u00e4nder direkte Zahlungen, Steuererleichterungen und Subventionen f\u00fcr kleine Unternehmen anwenden k\u00f6nnten. Mittelfristig brauche die EU aber Reformen, um den europ\u00e4ischen Energiemarkt auf lange Sicht robuster zu machen.<\/p>\r\n

IWF sieht \u00abEvergrande\u00bb als potenzielles Risiko f\u00fcr weltweite Finanzstabilit\u00e4t<\/strong><\/p>\r\n

Nach Einsch\u00e4tzung des Internationalen W\u00e4hrungsfonds (IWF) stellt der schwer angeschlagene chinesische Immobilienkonzern \u00abEvergrande\u00bb eine Gefahr nicht nur f\u00fcr die chinesische Wirtschaft, sondern auch f\u00fcr die globale Finanzstabilit\u00e4t. In dem soeben ver\u00f6ffentlichten Finanzstabilit\u00e4tsbericht warnt der IWF, dass China zwar kurzfristig \u00fcber Instrumente verf\u00fcge. ernsthafte Auswirkungen auf die Wirtschaft zu verhindern, l\u00e4ngerfristig m\u00fcsse Chinas Regierung aber die Rahmenbedingungen f\u00fcr die Umstrukturierung und Insolvenz von Unternehmen st\u00e4rken.<\/p>\r\n

Wirtschaftskalender 14. Oktober<\/strong><\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n
MEZ<\/strong><\/td>\r\nLand<\/strong><\/td>\r\nIndikator<\/strong><\/td>\r\nLetzte Periode<\/strong><\/td>\r\n<\/tr>\r\n
09:00<\/td>\r\nSP<\/td>\r\nVerbraucherpreise (September, J\/J)<\/td>\r\n+4.0%<\/td>\r\n<\/tr>\r\n
14:30<\/td>\r\nUSA<\/td>\r\nErzeugerpreise (September, J\/J)<\/td>\r\n+8.3%<\/td>\r\n<\/tr>\r\n
14:30<\/td>\r\nUSA<\/td>\r\nErstantr\u00e4ge Arbeitslosenversicherung (w\u00f6chentlich)<\/td>\r\n326’000<\/td>\r\n<\/tr>\r\n<\/tbody>\r\n<\/table>\r\n

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Unternehmenskalender 14. Oktober<\/strong><\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n
Land<\/strong><\/td>\r\nUnternehmen<\/b><\/td>\r\nPeriode<\/strong><\/td>\r\n<\/tr>\r\n
CH<\/td>\r\nTemenos<\/td>\r\nQ3<\/td>\r\n<\/tr>\r\n
DE<\/td>\r\nHannover R\u00fcck <\/td>\r\nInvestoren-Tag<\/td>\r\n<\/tr>\r\n
GB<\/td>\r\nRio Tinto<\/td>\r\nQ3<\/td>\r\n<\/tr>\r\n
USA<\/td>\r\nCitigroup<\/td>\r\nQ3<\/td>\r\n<\/tr>\r\n
USA<\/td>\r\nBank of America<\/td>\r\nQ3<\/td>\r\n<\/tr>\r\n
USA<\/td>\r\nMorgan Stanley<\/td>\r\nQ3<\/td>\r\n<\/tr>\r\n
USA<\/td>\r\nWells Fargo<\/td>\r\nQ3<\/td>\r\n<\/tr>\r\n
USA<\/td>\r\nUS Bancorp<\/td>\r\nQ3<\/td>\r\n<\/tr>\r\n
USA<\/td>\r\nAlcoa<\/td>\r\nQ3<\/td>\r\n<\/tr>\r\n
USA<\/td>\r\nUnited Health<\/td>\r\nQ3<\/td>\r\n<\/tr>\r\n
USA <\/td>\r\nWalgreens Boots Alliance<\/td>\r\nQ4<\/td>\r\n<\/tr>\r\n<\/tbody>\r\n<\/table>\r\n

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Quelle: BondWorld.ch<\/p>\r\n<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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