BNP Paribas annuncia la nuova emissione dei Certificate One Star Step-Down Cash Collect su panieri di azioni, strumenti finanziari strutturati per offrire agli investitori una combinazione di rendimento potenziale, flessibilità e protezione condizionata in differenti scenari di mercato.
Luca Comunian, Distribution Sales, Global Markets Italy di BNP Paribas Corporate & Institutional Banking
Premi potenziali mensili con Effetto Memoria, possibilità di scadenza anticipata e protezione condizionata dell’Importo Nozionale a scadenza grazie all’Effetto One Star
I nuovi Certificate, con scadenza a 4 anni (30 aprile 2029) e negoziati sul mercato di Borsa Italiana, prevedono un premio potenziale mensile compreso tra lo 0,73% (8,76% p.a.) e l’1,30% (15,60% p.a.) dell’Importo Nozionale, grazie al meccanismo dell’Effetto Memoria, anche in caso di moderati ribassi dei sottostanti fino al livello Barriera.
A partire dal dodicesimo mese, i Certificate possono scadere anticipatamente su base mensile grazie all’Effetto Step-Down: se la quotazione di tutti i sottostanti è pari o superiore al Livello Step-Down – che decresce dell’1% al mese dal 100% fino al 65% del valore iniziale – il Certificate rimborsa l’Importo Nozionale e corrisponde il premio (inclusi eventuali premi non pagati precedentemente grazie all’Effetto Memoria).
I Certificate One Star Step-Down Cash Collect garantiscono inoltre un meccanismo di potenziale protezione dell’Importo Nozionale a scadenza. L’Effetto One Star prevede, infatti, al ricorrere di determinate condizioni, una protezione ulteriore dell’Importo Nozionale in scenari di mercato moderatamente negativi, valorizzando la diversificazione dei Sottostanti.
A differenza dei Cash Collect tradizionali, questi Certificate prevedono a scadenza due livelli di riferimento: il livello Barriera con un valore fino al 50% del valore iniziale dei Sottostanti, e il Livello One Star, il cui valore è fissato ad un livello superiore rispetto a quello Barriera (almeno l’85% del valore iniziale dei Sottostanti). Se a scadenza la quotazione del Sottostante con la performance peggiore è inferiore al livello Barriera, il Certificate può comunque rimborsare l’Importo Nozionale (100€), a condizione che la quotazione di almeno uno degli altri Sottostanti sia pari o superiore al livello One Star.
Qualora la scadenza anticipata grazie all’Effetto Step-Down non si verifichi, a scadenza, sono previsti tre scenari:
- Se tutti i sottostanti sono pari o superiori al livello Barriera (fino al 50% del valore iniziale), il Certificate rimborsa l’Importo Nozionale e paga il premio mensile più gli eventuali premi non pagati, grazie all’ Effetto Memoria.
- Se almeno uno dei sottostanti è pari o superiore al livello One Star (almeno l’85% del valore iniziale), il Certificate rimborsa comunque l’Importo Nozionale, anche se un altro sottostante ha chiuso sotto la Barriera.
- Se tutti i sottostanti risultano inferiori sia alla Barriera che al livello One Star, il rimborso sarà commisurato alla performance del peggiore, con conseguente perdita parziale o totale del capitale investito.
Ad esempio, il certificato con azioni sottostanti di Banco BPM, Intesa Sanpaolo e Unicredit (ISIN: NLBNPIT2KVP2) paga un premio mensile pari a € 0,95 se la quotazione di tutti e tre i titoli è superiore o uguale al Livello Barriera. Dal dodicesimo mese, ad ogni data di valutazione intermedia, se la quotazione di ognuno dei sottostanti è pari o superiore al livello Step-Down, il certificato scade anticipatamente e rimborsa il premio mensile grazie all’ Effetto Memoria e l’Importo Nozionale; se la quotazione dei tre titoli è inferiore al livello di Step Down ma superiore al Livello Barriera, il certificato pagherà invece il premio mensile, mentre se la quotazione dei sottostanti è inferiore anche al Livello Barriera, il certificato non pagherà un premio e si rinvierà alla data di valutazione intermedia successiva.
Alla data di scadenza possono verificarsi tre scenari: se la quotazione di tutti i sottostanti è pari o superiore al livello Barriera, il Certificate rimborsa l’Importo Nozionale più il premio; se la quotazione di almeno uno dei sottostanti è inferiore al livello Barriera, ma la quotazione di un altro dei sottostanti è superiore al Livello One Star, il Certificate paga l’intero Importo Nozionale. Se la performance di tutti e tre i titoli è inferiore sia al Livello Barriera che al Livello One Star, il certificato corrisponde un importo commisurato alla performance del peggiore dei sottostanti (con conseguente perdita, parziale o totale, dell’Importo Nozionale).
I Certificate con sottostanti denominati in valuta estera sono dotati di Opzione Quanto, che neutralizza il rischio di cambio.
Luca Comunian, Distribution Sales, Global Markets Italy di BNP Paribas Corporate & Institutional Banking, ha commentato: “Con i nuovi Certificate One Star Step-Down Cash Collect arricchiamo ulteriormente la nostra gamma, offrendo un prodotto in grado di generare premi periodici anche in contesti di mercato moderatamente negativi, con meccanismi di protezione condizionata e possibilità di rimborso anticipato che ne aumentano l’attrattività in una fase di incertezza macroeconomica.”
Fonte: InvestmentWorld.it
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