In un mondo di economia instabile e volubile, definire una strategia di investimento che possa resistere ai capricci del mercato è fondamentale. In questa intervista esclusiva con Alessandro Aspesi, Head of Italy di PGIM Investments, esploriamo i pilastri su cui costruire una strategia obbligazionaria resiliente nel contesto attuale di tassi di interesse elevati, inflazione persistente e volatilità dei mercati.
Scopriamo insieme i dettagli.
Intervista a Alessandro Aspesi di PGIM Investments
29 Aprile 2025 Investment World – Riproduzione Vietata in ogni forma anche parziale
La Valutazione degli Investimenti Obbligazionari
Aspesi inizia spiegando l’interesse variegato degli investimenti obbligazionari in questo periodo. Con i rendimenti a scadenza alla massima altezza rispetto al periodo dal 2020 a oggi, le obbligazioni offrono una possibilità unica di diversificare i portafogli. Gli investitori possono attingere sia a titoli governativi che a settori del credito, ed esplorare anche titoli ad alto rendimento e diverse versioni emergenti.
“Il consiglio di momento è di posizionarsi nel breve termine, considerando la possibilità di ottenere gli stessi rendimenti su scadenze più brevi,” afferma Aspesi.
È utile abbassarsi nella scala di rating per cercare opportunità in segmenti ad alto rendimento, evitando esposizioni a lungo termine come 7-10 anni. Aspesi sottolinea l’importanza di dare un occhio di riguardo alle anomalie interne alle singole classi di attivo.
- Diversificazione: Investire sia in titoli governativi che in settori del credito.
- Strategia Viabile: Mirare a un rendimento a breve termine, entro tre anni.
La Distorsione dei Rendimenti e la Selezione Titoli
Un altro elemento chiave discusso nell’intervista è la distorsione di rendimenti nel mercato odierno. L’escursione tra investment grade e high yield è particolarmente alta, aprendo possibilità di selezione di titoli che offrono valore aggiunto.
Mercati Azionari: Ciclo Economico e Settori Promettenti
Alessandro ci offre anche spunti illuminanti sui mercati azionari. In questo stimolante punto del ciclo economico, alcuni settori sono sotto pressione mentre altri garantiscono continuità.
Settori da Privilegiare
Aspesi consiglia di concentrare gli investimenti su aziende che pianificano il proprio destino. I settori con una crescita secolare, come quelli legati all’intelligenza artificiale, biotecnologia, automazione industriale e moda, sono promettenti per mantenere la redditività nel lungo periodo.
“Privilegiamo settori ad alto potenziale di crescita come l’intelligenza artificiale e l’automazione industriale,” dice Aspesi.
- Settori Promettenti: Intelligenza artificiale, biotecnologia, automazione industriale, moda.
- Settori da Sottopesare: Legati alla crescita economica con alto tasso di indebitamento.
Strategia di Portafogli Multiasset
I portafogli multiasset emergono come opzioni validissime nel contesto attuale, combinando la potenzialità di crescita delle azioni con la stabilizzazione della volatilità attraverso obbligazioni.
“Le correlazioni inverse tra azioni e obbligazioni rendono i portafogli multiasset particolarmente efficaci durante periodi di forte pressione del mercato.”
Vantaggi dei Portafogli Multiasset
- Crescita del Medio Periodo: Benefici dai mercati azionari.
- Stabilizzazione della Volatilità: Investimenti obbligazionari per ridurre l’oscillazione.
- Correlazioni Inverse: Utili durante la volatilità di mercato.
Conclusioni
L’intervista con Alessandro Aspesi offre un panorama dettagliato delle strategie di investimento possibili in un contesto di mercato travagliato. La chiave è diversificare, posizionarsi strategicamente nel breve termine e scegliere settori con crescita secolare. Combinate questi approcci con l’utilizzo di portafogli multiasse e potrete navigare con successo in questo complesso mare finanziario.
Speriamo che i consigli di Alessandro vi guidino verso strategie d’investimento più informate e sicure. Restate sintonizzati con Investmentworld.it per ulteriori interviste e analisi del settore.
Speriamo che i consigli di Alessandro vi guidino verso strategie d’investimento più informate e sicure. Restate sintonizzati con InvestmentWorld.it per ulteriori interviste e analisi del settore.
Sei interessato a saperne di più sul mercato degli Investimenti e sugli ultimi sviluppi? Segui InvestmentWorld.it per aggiornamenti e approfondimenti esclusivi.
Fonte: Investment World – Riproduzione Vietata in ogni forma anche parziale
Iscriviti alla Newsletter di Investment World.it
