Flexible Kombination von vier Strategien, die sich in Stresstests als robust erwiesen haben – Fondskonzept strebt aktive Begrenzung von Verlustrisiken an und richtet sich an risikosensible Anleger und Investoren mit besonderen Anlagebedürfnissen wie beispielsweise Stiftungen..…
Michael Scholtis, Fondsmanager des Multi-Axxion-Concept Fonds
Der Vermögensverwalter Rosenberger, Langer & Cie. hat mit dem Multi-Axxion-Concept Fonds (WKN: A1XBKZ, ISIN: LU1011986939) einen aktiv gemanagten Mischfonds aufgelegt, der bis zu zwei Drittel in Aktien – schwerpunktmäßig aus Europa – investiert. Je nach Marktumfeld kann das Fondsmanagement vier unterschiedliche Anlagestrategien nutzen, die sich bei Stresstests als robust erwiesen haben. Der Fonds richtet sich an risikosensible private und institutionelle Aktienanleger mit einem Mindestanlagehorizont von drei Jahren.
Im Einzelnen verfolgt das Fondsmanagement folgende vier Strategien, die je nach Marktumfeld zum Teil innerhalb bestimmter Bandbreiten gewichtet werden:
Dividendenstrategie: Für ein Investment qualifizieren sich Unternehmen mit guten Fundamentaldaten, die über eine attraktive und stabile Dividendenrendite von derzeit über 3 % verfügen und ihre Ausschüttungen in den letzten fünf Jahren nicht gekürzte haben. Zu diesen meist nicht-zyklischen Unternehmen zählen dividendenstarke Schwergewichte wie Nestlé, BASF und Total aber auch kleinere Unternehmen wie Geberit, Cenit und Leifheit. Ziel dieser Strategie ist es, von der vergleichsweise stetigen Wertentwicklung der Dividendentitel und von regelmäßigen Ausschüttungen zu profitieren.
Buy-and-Hold-Anleihen-Strategie: Um dem Portfolio Stabilität zu verleihen und stetige Zinseinnahmen zu erzielen, wählt das Fondsmanagement aus dem gesamten Anleiheuniversum gestreut über verschiedene Länder, Branchen und Währungen aussichtsreiche Papiere aus. Die Anpassung an das aktuelle Zinsniveau erfolgt über die Steuerung der Laufzeitstruktur. Aktuell liegt der Fokus auf Unternehmensanleihen mit kürzeren Laufzeiten. Im Portfolio sind beispielsweise Anleihen des Baustoffherstellers Heidelberg Cement und des Lastwagen-Zulieferers SAF Holland enthalten.
50 % des Fondsvolumens entfallen auf diese beiden Strategien, wobei die Gewichtung flexibel erfolgt.
Regelbasierte Aktien- und Indexinvestments: Bis zu einem Anteil von 40 % kann das Portfoliomanagement in Aktien und Aktienindizes investieren. Als Signale zum Ein- und Ausstieg werden Trendindikatoren auf Basis gleitender Durchschnitte genutzt. Ziel der Strategie ist es, Trends frühzeitig zu erkennen und Rückschläge zu begrenzen. Die Strategie wird auf Titel des H-Dax sowie auf die wichtigsten Länder- und Branchenindizes angewandt.
Fondsmanager-Alpha: Um von der besonderen Expertise langfristig überzeugender Fondsmanager bzw. dem Fondsmanager-Alpha zu profitieren, kann bis zu 10 % des Anlagevermögens in Fonds investiert werden. Die Auswahl stützt sich auf Daten zu Attraktivität der jeweiligen Marktsegmente sowie auf Fonds- und Fondsmanager-spezifische Aspekte, wie die risikoadjustierte Performance, das Fondsvolumen, die Kosten etc., wobei eine engmaschige Kontrolle durchgeführt wird.
„Dank der Kombination bewährter und zum Teil komplementärer Anlagestrategien können wir die Chancen an den Kapitalmärkten flexibel nutzen und gleichzeitig Risiken begrenzen“, sagt Michael Scholtis, Fondsmanager des Multi-Axxion-Concept Fonds. „Dies ist uns vor allem wichtig, um den Ansprüchen risikosensibler Privatanleger aber auch von Stiftungen mit ihren besonderen Anlageanforderungen gerecht zu werden. Nach der jüngsten EZB-Zinssenkung schöpfen wir die maximale Aktienquote im Fonds weitgehend aus. Wir favorisieren nicht-zyklische Qualitätsaktien und haben daher die Dividendenstrategie auf 38 % des Fondsvermögens ausgeweitet. Gleichzeitig sind wir dank unserer flexiblen Strategie und unserer kurzen Reaktionszeit in der Lage, das Portfolio schnell in ruhigere Fahrwasser zu bringen, wenn sich die Rahmenbedingungen an den Kapitalmärkten ändern sollten.“
Die Fondsfakten auf einen Blick:
Fondsname: Multi-Axxion-Concept Fonds
Fondsmanagement: Rosenberger, Langer & Cie.
Verwaltungsgesellschaft: Axxion S.A.
Depotbank: Banque de Luxembourg S.A.
Fondskategorie: Mischfonds, bis zu 2/3 des Fondsvermögens werden in Aktien investiert
Fondswährung: Euro
Ertragsverwendung: Ausschüttend
Geschäftsjahr: 1.1. – 31.12.
Risikoklasse (KIID): 4 – mittleres Risiko
Ausgabeaufschlag: Max. 3 %
Verwaltungsgebühr: Max. 1,75 % (wird derzeit nicht in Rechnung gestellt)
Performance-Fee: Ja mit Highwater-Mark
Quelle: AdvisorWorld.ch
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