CROCI-Palette um Großbritannien-Fonds erweitert

Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) erweitert seine CROCI-Palette um einen auf britische Aktien fokussierten Fonds. CROCI steht für „Cash Return on Capital In-vested“ und bezeichnet eine Strategie, um günstige Aktien zu identifizieren und überbewerte-te Aktien zu meiden. Die Strategie ist darauf ausgerichtet, an den Aktienmärkten „echte“ Werte zu finden. ....

Der jetzt aufgelegte DB Platinum CROCI UK Fund ist derzeit nur in einer Anteilsklasse für in-stitutionelle Anleger erhältlich, eine Tranche für Privatanleger ist geplant. Er basiert auf der bewährten CROCI-Bewertungsmethode, um aus dem britischen Standardwerteindex FTSE 100 die 30 Aktien mit dem niedrigsten positiven ökonomischen Kurs-Gewinn-Verhältnis (öKGV) auszuwählen. Die Bewertungen werden alle drei Monate überprüft und die Aktien gegebenenfalls ausgetauscht. Finanzwerte werden von der CROCI-Systematik grundsätzlich nicht erfasst. Die Wirtschaft Großbritannien wächst 2014 nach aktuellen Schätzungen des In-ternationalen Währungsfonds IWF um 3,2 Prozent und damit doppelt so stark wie die euro-päischen Industriestaaten. Daher könnte es sinnvoll sein, britische Aktien in einem gestreu-ten Portfolio zu berücksichtigen.

„Investments nach der CROCI-Systematik sind für Anleger langfristig überaus interessant“, sagt Sandra Niethen, Leiterin Vertrieb systematische Fonds bei Deutsche AWM. „Die 2004 aufgelegten CROCI-Fonds für Europa, Japan und die USA haben in den vergangenen zehn Jahren eine Überrendite gegenüber ihrer jeweiligen Benchmark erzielt. Daher sind wir zu-versichtlich, dass auch der CROCI UK Fund bei den Anlegern auf eine rege Nachfrage sto-ßen wird.“ In diesem Jahr verzeichneten die CROCI-Fonds von Deutsche AWM bereits einen Mittelzufluss von mehr als einer Milliarde Euro (per 27.10.2014), insgesamt werden mit CROCI-Strategien mehr als elf Milliarden Euro verwaltet.

Systematischer Auswahlprozess auf Basis fundamentaler Bilanzdaten

Die CROCI-Strategie wurde 1996 von der Deutschen Bank entwickelt und ab 2004 über Fonds zugänglich gemacht. CROCI ist ein Prozess zur Aktienauswahl mit dem Ziel, unterbe-wertete Titel anhand ihres ökonomischen Kurs-Gewinn-Verhältnisses (öKGV) zu erkennen. Dabei werden Bilanzdaten ausgewertet und von rund 60 Analysten nach einem festen ReHerausgegeben von der gelwerk angepasst. Auf diese Weise soll die Profitabilität und Bewertung von Unternehmen unabhängig von Sektoren und Märkten vereinheitlicht und damit besser vergleichbar gemacht werden. Beispielsweise werden solche Verbindlichkeiten wie Pensionsrückstellungen einbe-zogen, die unter Umständen nicht oder nur zum Teil in der Bilanz auftauchen. Auf der ande-ren Seite werden immaterielle Vermögenswerte wie zum Beispiel Markenwerte bei der Be-wertung berücksichtigt.

Informationen zum DB Platinum CROCI UK Fund (institutionelle Anteilsklasse)

Source:  AdvisorWorld.ch